AFSA объявляет о мерах пруденциальных послаблений для компаний, осуществляющих регулируемую деятельность по управлению коллективными инвестициями в отношении профессиональных клиентов (Минимальные требования к капиталу для компаний, лицензированных осуществлять регулируемую деятельность по управлению схемой коллективного инвестирования в отношении профессиональных клиентов, равны базовому требованию к капиталу в размере 50 000 долларов США в соответствии с пруденциальными правилами МФЦА для инвестиционных компаний). Соответствующее изменение вступило в силу 24 апреля 2024 года, передает DKNews.kz.
Меры по послаблениям предоставляют компаниям льготный период для соблюдения минимальных требований к регуляторному капиталу на период реализации программы снижения рисков (Программа снижения рисков (ПСР) – это меры, которые компания обязуется реализовать до начала своей деятельности в МФЦА) и в течение 24 месяцев после ее завершения.
Учитывая, что существуют компании, которые уже внедрили свои ПСР и работают более 24 месяцев, примерно 50% остальных лицензированных компаний, осуществляющих регулируемую деятельность по управлению коллективными инвестициями в отношении профессиональных клиентов, будут иметь возможность пользоваться этим льготным периодом.
Меры по послаблениям были введены потому, что новые инвестиционные компании привносят свежие перспективы, новые подходы и прорывные технологии, которые могут изменить отрасль и стимулировать экономический рост.
Однако также важно признать, что новые инвестиционные компании сталкиваются с определенными вызовами при ориентации в регуляторной среде МФЦА. В отличие от более опытных игроков, которые имеют многолетний опыт работы в МФЦА, новым инвестиционным компаниям часто не хватает масштаба, ресурсов и институциональных знаний для соблюдения строгих пруденциальных требований.
Предоставляя целевые регуляторные послабления, адаптированные к уникальным обстоятельствам этих компаний, регулятор способствует выравниванию правил игры, поощрению предпринимательства, полностью раскрывая их потенциал и облегчая доступ к капиталу для стартапов, а также стимулируя инвестиции в инновационные проекты.
Генеральный директор AFSA Нурхат Кушимов отметил: «Новые меры пруденциальных послаблений являются значительным шагом вперед в нашем подходе к регулированию, направленному на создание более динамичной и конкурентной среды в финансовом секторе МФЦА, и являются своевременным средством обеспечения баланса между защитой стабильности и целостности финансовой системы, а также содействием инновациям, росту и конкурентоспособности в отрасли».
Ожидается, что эти меры улучшат среду управления фондами и активами в МФЦА, повысят конкурентоспособность управляющих фондами за счет снижения их затрат на комплаенс, расширят доступ к капиталу и способствуют реализации стратегических целей AFSA.
Следует также отметить, что лицензированные компании обязаны полностью раскрывать применяемый льготный период в своих материалах оферты (материалы, предоставляемые потенциальным инвесторам) и раскрывать регуляторный капитал компании, рассчитанный в соответствии с Главой 3 Пруденциальных правил МФЦА для инвестиционных компаний.
Регуляторный капитал – это финансовые активы и резервы, которыми обладает инвестиционная компания для соблюдения пруденциальных требований и покрытия потенциальных убытков.
Чтобы контролировать финансовые риски и стабильность рынка в краткосрочной и среднесрочной перспективе, AFSA сохраняет свои полномочия по вмешательству в деятельность компании, изложенным в пункте 2.2.3 Пруденциальных правил МФЦА для инвестиционных компаний.
Это означает, что в случае разворачивания на рынке определенных неблагоприятных сценариев, которые могут повлиять на финансовую стабильность компании или рынка в целом, AFSA вправе налагать требования к инвестиционным компаниям по наличию и обеспечению дополнительных объемов регуляторного капитала и/или ликвидных активов (Активы, которые можно легко конвертировать в денежные средства без значительной потери стоимости или последствий для финансового рынка).
Другие требования, установленные пруденциальными правилами МФЦА для инвестиционных компаний, в том числе описанные в требованиях к ликвидным активам и требованиях к отчетности и уведомлению, остаются применимыми к лицензированным компаниям.
