Перейти к основному содержанию
14 Марта 2019  29

Активность членов биржи KASE, февраль 2019

Активность членов биржи KASE, февраль 2019

Совокупный объём торгов на KASE в феврале вырос на 8,7% до 11,5 трлн тенге.

Положительную динамику продемонстрировали рынок ценных бумаг (объём вырос в 3 раза) и иностранных валют (+30,8%). На рынке ценных бумаг рост отмечался почти во всех секторах: в секторе корпоративных облигаций – в 4,3 раза, ГЦБ – на 13,8%, облигаций МФО – в 2 раза, ценных бумаг инвестиционных фондов – на 59,8% и производных ценных бумаг – в 4 раза.

Диаграмма 1. Торговая статистика за январь-февраль 2019 года:

 Источник: KASE

Акции. Объём торгов акциями в феврале снизился на 13,6% до 9,8 млрд тенге. При этом весь объём торгов пришелся на вторичный рынок. Среднедневной объём торгов составил 491,0 млн тенге, среднедневное количество сделок – 482, средний объём одной сделки – 1,0 млн тенге. На начало марта в торговых списках находились акции 126 наименований (-3) 111  эмитентов (-2), из них два выпуска допущены к обращению в секторе нелистинговые ценные бумаги.

В то же время по итогам февраля индекс KASE демонстрирует рост на 3,5% после снижения на 1,2% в январе. Драйвером роста выступили акции Казахтелекома (+13,6%), которые восстанавливались после значительного снижения в январе (-25,4%). Существенный рост также продемонстрировали бумаги группы KAZ Minerals (+9,92%) на фоне дальнейшего увеличения цен на медь (+7,0% по итогам февраля), публикации положительных производственных и финансовых результатов за прошлый год.

Лидерство по активности в секторе «купля-продажа долевых ценных бумаг» сохранили за собой АО «Фридом Финанс», АО «BCC Invest» и АО «Казпочта», занявшие с первого по третье места соответственно. При этом в феврале на рынке ценных бумаг увеличило активность АО «CAIFC Investment Group», поднявшись с девятого на седьмое место (Ка-0,73). Новым участником Топ-10 стало АО «ИД «Fincraft», в то время как АО «Орда Капитал» не попало в десятку лидеров. В феврале в сегменте купли-продажи акций работали 20 членов KASE (16 - в январе).

Таблица 1. ТОП-10 в секторе акций: 

Источник: KASE

Облигации. Объём торгов корпоративными облигациями на KASE в прошлом месяце увеличился в 4,3 раза до 948,1 млрд тенге (преимущественно за счет увеличения торгов на первичном рынке). Напомним, в феврале ФПК разместил облигации на сумму 604,0 млрд тенге, привлечённая ликвидность была направлена да выкуп сельхозкредитов у Цеснабанка. В феврале размещение долговых обязательств также осуществили АО «ИО «Баспана», АО «КазАгроФинанс», АО «Нурбанк» и ТОО «Компания Фаэтон» сумарным объёмом 37,9 млрд тенге под 9,75-12,0% в зависимости от срока размещения. Между тем среднедневной объём торгов составил 47,4 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 12, средний объём одной сделки – 4,1 млрд тенге. На начало марта в официальном списке KASE находились 245  выпусков облигаций 63  эмитентов (+2). Средний показатель доходности корпоративных облигаций (-2), обращающихся на KASE, – индикатор KASE_BMY по итогам февраля снизился до 11,0% годовых (-1 б.п.).

В сегменте «купли-продажи долговых ценных бумаг» активнее всего в феврале себя проявило АО «Фридом Финанс» (ранее – второе место). При этом опустившееся на вторую строчку АО «Цесна Капитал» находится в значительном отрыве от первого места (Ка-1,41). Тем временем третью строчку занимает АО «BCC Invest», которое месяцем ранее занимало пятую строчку по активности в данном сегменте. Новыми участниками по итогам февраля значатся АО «Евразийский Капитал» и АО «CAIFC Investment Group» (9-10 места). В указанном сегменте в феврале работали 14 членов KASE (в январе - 19).

Таблица 2. ТОП-10 в секторе корпоративных облигаций:

Источник: KASE

ГЦБ. Объём торгов ГЦБ на KASE в феврале вырос на 13,8% и составил 158,9 млрд тенге. При этом объём торгов на первичном рынке вырос на 6,9% до 123,9 млрд тенге, и был обусловлен высокой активностью размещения муниципальных облигаций. Отметим, Министерство финансов привлекло 101,2 млрд тенге (-12,6%), разместив четыре выпуска долгосрочных облигаций под 8,66-8,74% годовых. При этом в рамках реализации государственных программ местные исполнительные органы г. Астаны и четырех областей Жамбылской, Западно-Казахстанской, Костанайской, Павлодарской привлекли 22,7 млрд тенге под 0,35% годовых (в январе не размещались). Между тем объём торгов на вторичном рынке вырос на 47,2% до 35,0 млрд тенге (99,3% об общего оборота торгов вторичного рынка пришлось на ноты НБРК). При этом среднедневной объём торгов составил 7,0 млрд тенге, среднедневное количество сделок - 3, средний объём одной сделки 2,5 млрд тенге.

По активности в категории «купли-продажи государственных ценных бумаг» в прошлом месяце первое и второе места заняли АО «First Heartland Bank» (ранее - 8 место) и АО «First Heartland Securities» (ранее - 6 место), у которых максимальные оценки по объёму и количеству сделок (V, N). С небольшим отрывом на третью строчку вышло АО «Фридом Финанс» (ранее - 1 место) c наивысшей оценкой по количеству результативных дней. По результатам февраля новыми участниками Топ-10 стали АО «Казкоммерц Секьюритиз» (5 место) и АО «Цесна Капитал» (10 место). В феврале в указанном сегменте работали 12 членов KASE (в январе - 13).

Таблица 3. ТОП-10 в секторе ГЦБ:

 Источник: KASE

Торги на спот-рынке иностранных валют. Объём торгов иностранными валютами на KASE (USD, EUR, RUB, CNY) в январе сложился на уровне 1,0 трлн тенге, что на 30,8% выше показателя предыдущего года. Среднедневной объём торгов составил 50,4 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 306, средний объём одной сделки – 164,8 млн тенге. Разбивка по валютным парам выглядит следующим образом: 99,4% всех торгов приходится на валютную пару USDKZT (+0,3%), 0,3% – на RUBKZT (-0,1%), оставшиеся 0,3% – CNYKZT и EURKZT. Хотим отметить, что по итогам февраля доллар США подешевел по отношению к нацвалюте на 1,3% (-1,1% в январе), тогда как российский рубль подешевел на 1,8% (+5,0%), китайский юань – 0,6% (+2,3%), единая европейская валюта – на 2,6% (+2,7%).

Операции РЕПО. Объём торгов в данном сегменте в феврале достиг отметки 6,3 трлн тенге, что выше аналогичного показателя за январь на 2,9%. При этом среднедневной объём операций составил 315,8 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 358, средний объём одной сделки – 882,9 млн тенге. Вместе с тем 98,1% от общего объёма сделок репо пришлось на сделки авторепо с ГЦБ, что объясняется их высокой надежностью. В то же время ставки по операциям репо (TONIA) по итогам прошлого месяца не изменились и составили 8,25% годовых (тек. 8,23%). Напомним, что по итогам мартовского заседания (04.03) НБРК принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9,25% годовых.

В активности по привлечению/размещению коротких денег под залог ценных бумаг лидерство сохраняется за АО «Фридом Финанс» (Ka 2,34). Лидерство компании подкреплено максимальным количеством сделок, использованных счетов и результативных дней.  На втором месте расположилось АО «Народный Банк» (ранее - 5 место), у которого также максимальная оценка по количеству результативных дней. Тем временем третью строчку занимает АО «Банк Развития Казахстана» (ранее - 2 место), у которого максимальный объём торгов. Новыми участниками Топ-10 стали АО «АТФБанк» (6 место), АО «Альфа-Банк» (9 место) и АО «ForteBank» (10 место). В феврале участниками рынка репо стали 42 члена KASE (в январе - 41).

Таблица 4. ТОП-10 в секторе РЕПО:

Источник: KASE

Валютные свопы. Объём торгов на рынке валютного свопа снизился на 8,4% до 3,0 трлн тенге. Среднедневной объём операций составил 147,5 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 50, средний объём одной сделки – 3,0 млрд тенге. В общей структуре 80,0% объёма торгов (2,4 трлн тенге) на рынке валютного свопа пришлось на сделки с двухдневным валютном свопом (USDKZT_0_002). В то же время доходность однодневного долларового свопа SWAP-1D (USD) увеличилась с 5,95% до 7,5% годовых, двухдневного свопа SWAP-2D (USD) выросла с 6,84% до 7,61% годовых. Более низкая доходность по свопам в сравнении со ставками репо в основном обусловлена решением НБРК по осуществлению операций валютного свопа сроком на один день с апреля 2018 года. Так, изъятие ликвидности осуществляется с использованием однодневной ставки LIBOR (тек. ~2,38%) с учетом дифференциала ставок США и РК, тогда как предоставление ликвидности – по базовой ставке НБРК плюс два процента годовых.

По операциям валютного свопа лидерство за ДО АО «Банк ВТБ (Казахстан)» (Ка 2,10), с максимальными оценками по всем трем ключевым параметрам (ранее - 8 место). Второе место в данном сегменте сохранило за собой АО «Евразийский банк» (Ка – 1,66), а АО «Цеснабанк» опустилось на третью строчку (Ка – 1,45) с первого. Общее количество участников рынка операций валютного свопа в феврале составило 20 (в январе - 18).

Таблица 5. ТОП-10 по операциям валютного свопа:

Источник: KASE

На данный момент (14.03.2019г.) количество котируемых маркет-мейкерами инструментов на KASE составляет 115 (113 на 13.02.2019г.).

Таблица 6. Маркет-мейкеры KASE:

Источник: KASE

 

АФК