Инвестициялық банк Mizuho 2026 жылға арналған жартылай өткізгіштер мен автомобиль технологиялары саласы бойынша аналитикалық шолуын жариялады. Сарапшылар болжамынша, жасанды интеллектке байланысты сұраныс алдағы жылы да нарықты қозғауда басты рөл атқарады, бірақ өсім 2025 жылғы рекордтық нәтижеден әлдеқайда жұмсақ болуы мүмкін, DKNews.kz reports.
Mizuho есебінде атап өтілгендей, американдық чип компаниялары әлі де тартымды бағаларда тұр, алайда өткен жылғы SOX индексінің 45%-ға өсуін қайталау қиын. Бұл тұрғыдан 2026 жыл инвесторлар үшін күшті пайданы емес, сайып келгенде дұрыс таңдау мен позициялау жылы болмақ.
Нарықты қозғаушы факторлар
Mizuho мұндай негізгі трендтерді бөліп көрсетеді:
- Жасанды интеллектке арналған есептеу инфрақұрылымына сұраныстың жоғарылығы
- Пластина жасау жабдықтарына инвестициялардың артуы
- Жад микросхемаларына жоғарғы сұраныстың қайта жандану ықтималдығы
Осы факторлар 2026 жылдың бірінші жартысында нарыққа икемділікті сақтауға көмектеседі.
Mizuho таңдаған негізгі компаниялар
Рыноктың келесі жылы ең перспективалы ойыншылары ретінде банк келесі компанияларды атады:
- Nvidia — жасанды интеллектке бағытталған инвестициялардың басым бенефициары
- Broadcom — инфрақұрылымдық және желілік чиптер саласында мықты позицияға ие
- Lumentum — оптикалық және желілік технологияларды қамтамасыз ететін маңызды ойыншы
Сонымен бірге Microchip Technology және Lam Research компаниялары да стратегиялық жағынан маңызды, өйткені олар пластина өндірісі мен жасанды интеллектке байланысты капиталдық шығындарға тікелей қатысады.
Негізгі тәуекелдер
Дегенмен Mizuho келесі тәуекелдердің 2026 жылға айтарлықтай әсер етуі мүмкін екенін ескертеді:
- 2027 жылы жасанды интеллектке сұраныстың баяулауы ықтималдығы
- Қытаймен сауда немесе тариф дауларын қайта жаңғырту қаупі
- Аналогтық микросхемалар нарығының жай-күйі
- Жад чиптерінің қымбат болуы, бұл маржа мен клиенттік сұранысқа қысым жасауі мүмкін
Бұл факторлар ұзақмерзімді перспективада акциялардың өсуіне тежеу салуы ықтимал.
Qualcomm-ға қатысты өзгеріс
Mizuho Qualcomm акциясының рейтингісін «бейтарап» деңгейіне төмендетті. Аналитиктердің айтуынша, бұл компанияға әлсіреген жаһандық смартфон нарығы және Apple құрылғыларындағы модем үлесінің төмендеуі әсер етіп жатыр.
Mizuho болжамынша, 2026 жылы iPhone сатылымы шамамен 7% қысқарады, бұл Qualcomm компаниясының кірісіне $2–3 млрд көлемінде әсер етуі мүмкін.
Zillow-ға құқықтық тәуекел
Банк сондай-ақ Zillow Group компаниясын бағалауын төмендетіп, мақсатты бағасын $100-ден $70-қа дейін түсірді. Оның себебі — тұрғын үй листингтеріне қолжетімділікке қатысты құқықтық белгісіздік. Алдағы сот шешімі компания акциялары үшін маңызды катализатор болуы мүмкін.
Бұған қоса жаңа эксклюзивті листинг модельдері Zillow-дың нарықтағы толық ұсыныстар көлеміне қолжетімділігін шектеуі мүмкін.
Инвесторлар үшін маңызды тұжырым
Mizuho шолуы 2026 жылды таразыны дұрыс ұстап, көшбасшыларды дәл таңдайтын уақыт ретінде сипаттайды. Жасанды интеллектке байланысты инфрақұрылым мен пластина өндірісі — басты назарда, ал жеңіл технологиялар мен регуляторлық тәуекелдерге тәуелді салалар жоғары қысымға тап болуы мүмкін.
Негізгі сабақ айқын — келешек табыс қозғалысты жылдам көру емес, нарықтық көшбасшыларды дәл айқындауда.
