Moody’s изменило прогноз по банковской системе Казахстана с «негативного» на «стабильный». Как пояснил ведущий аналитик рейтингового агентства по банковскому сектору Казахстана Семен Исаков, пересмотр обусловлен улучшением макроэкономических условий и снижением риска ухудшения качества активов.
- Прогноз развития банковского сектора изменился...
– Мы меняли прогнозы банковского сектора России, Азербайджана и Казахстана с «негативного» на «стабильный» по схожим причинам. Это снятие ограничений из-за пандемии, открытие экономики, восстановление цен на экспортные товары (нефть и металлы).
Мы видим, что крупнейшие банки Казахстана (Халык, Сбербанк, Каспий и Форте) достаточно успешно справляются с последствиями коронавируса. Их устойчивость на хорошем уровне, несмотря на все сложности. Они и дальше будут показывать хорошие результаты. Есть отдельные игроки, которые испытывают сложности, но их показатели не будут иметь большого влияния на рынок.
Отмечу, что из-за высоких процентных ставок займы будут по-прежнему оставаться малодоступными для многих заемщиков. Таким образом, мы не ожидаем резкого роста объема кредитования, рост займов будет находиться на уровне номинального роста ВВП.
В 2021 году рост экономики страны составит 3,5%, реальные доходы населения будут восстанавливаться, уровень потребительской активности тоже будет восстанавливаться, что станет положительным фактором для банков, которые преимущественно оказывают услуги рознице и малому бизнесу. В то же время рост кредитов будет оставаться умеренным из-за приоритета Нацбанка по поддержанию высоких реальных процентных ставок для борьбы с исторически высокой инфляцией, то есть кредиты будут оставаться малодоступными для многих заемщиков (в первую очередь это касается длинных займов).
– Как изменится кредитный портфель банков?
– Исторически в Казахстане сложилась ситуация при которой проблемные ссуды находятся на достаточно высоком уровне. Коэффициенты проблемных займов будут постепенно снижаться, но останутся очень высокими. Считаю, что ссудный портфель будет расти на уровне ВВП. Уровень проблемных ссуд снизится с текущих уровней, превышающих 18%, но останутся выше 16%. Поскольку банки по-прежнему уделяют особое внимание высокорисковым кредитам МСБ и потребительским займам, в то время как некоторые ссуды, которые были реструктурированы в 2020 году, могут оказаться обесцененными.
По нашим оценкам, часть займов, которые были реструктурированы в прошлом году, все-таки станут проблемными. Вместе с тем банки продолжат списывать кредиты в достаточно больших объемах. Такую ситуацию мы наблюдали в прошлом году.
Мы ожидаем, что резервы финансовых институтов на возможные потери по ссудам останутся высокими, хотя и снизятся с 3% до 2% от размера средних портфелей. Это связано с тем, что какая-то часть кредитов не полностью зарезервирована и потребует дополнительных резервов.
– Отечественные банки показывали хороший уровень достаточности капитала. Изменится ли ситуация в этом году?
– Уровень достаточности капитала банков находится на высоком уровне 21%. Мы не ожидаем каких-то существенных изменений по этому показателю. По нашим ожиданиям, банки не оставят у себя наибольшую часть прибыли и предпочтут направить ее на выплату дивидендов.
Что касается рентабельности банковской системы, то две трети прибыли сектора в этом году будут генерироваться двумя банками системы, которые являются крайне прибыльными на сегодня. Полагаем, что рентабельность составит 2,8% от средних активов. По глобальным меркам это очень хороший показатель. Но все будет зависеть от крупнейших банков, поскольку небольшие банки будут показывать существенно меньшую рентабельность, чем крупные.
Ведущий аналитик рейтингового агентства по банковскому сектору Казахстана Семен ИСАКОВ
– Государство продолжит оказывать поддержку банкам?
– Что касается государственной поддержки, то здесь Moody’s не ожидает существенных изменений. Поддержка банковского сектора уже находится на очень высоком уровне. Это связано с тем, что уровень ссуд не превышает 23% от ВВП страны.
Активы банков Казахстана ниже, чем международные резервы и Национальный фонд. Поэтому мы ожидаем, что та господдержка, которую мы наблюдаем на протяжении 10 лет, сохранится и в дальнейшем. Крупные банки в случае необходимости смогут рассчитывать на поддержку государства. Небольшим неэффективным банкам государство, скорее всего, позволит обанкротиться. За последние 12 месяцев мы наблюдали аналогичную ситуацию.
– В банковском секторе нет проблем с ликвидностью?
– Мы наблюдаем улучшение уровня ликвидности в банковском секторе. Мы связываем это с тем, что политика по поддержанию высоких ставок по депозитам в тенге будет мотивировать вкладчиков сберегать свои средства. В то же время это будет сдерживать рост кредитных портфелей банков. Таким образом, предполагаем, что объем депозитов будет расти быстрее, чем объем кредитов. Такую ситуацию мы уже наблюдали в прошлом году. В настоящее время уровень ликвидных активов у банков находится на высоком уровне: более 40%. По нашим оценкам, он может увеличиться и в дальнейшем. Доля депозитов в иностранной валюте будет продолжать снижаться. Так как ставки денежного рынка в тенге остаются на 300 б.п. выше ожидаемого уровня инфляции и по-прежнему стимулируют хранить деньги в местной валюте.
– Будет ли сектор трансформироваться, и в какую сторону?
– Я вижу, что банки пытаются взять на себя роль компаний, которые будут развивать небанковские продукты: экосистемы, финтех: маркетплейсы. В других станах эта часть экономики развивается сама по себе. В Казахстане нет явных лидеров в области IT. В России – это Яндекс, Mail Group, в США – это Amazon. Мы вправе ожидать, что банковский сектор Казахстана будет пионером в этом направлении. Мы ожидаем, что развитие пойдет ускоренными темпами в области небанковских продуктов. Мы уже сегодня видим серьезную активность банков в этом направлении.
Каспи уже имеет высокую долю, другие банки активно в этом направлении двигаются. Халык банк имеет большие бюджеты на развитие этого направления, Фортебанк работает в этом ключе. Да и другие банки не отстают. Очень сложно предсказать, насколько за год вырастет доля небанковских услуг в секторе, но мы ожидаем серьезных изменений на горизонте 5-10 лет.
Ирина ЛЕДОВСКИХ
