Рейтинговое агентство S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг Республики Казахстан на уровне «BBB-», прогноз – «стабильный». Агентство отмечает положительное влияние роста ненефтяного сектора в структуре ВВП, фискальную устойчивость, значительные объемы внешних резервов и умеренный объем внешнего долга.
По прогнозам агентства, рост добычи нефти, а также государственные расходы на стимулирование и диверсификацию экономики, социальное обеспечение будут способствовать росту экономики на уровне 4,9% в 2025 году и 3,4% в 2026 году.
По мнению S&P, принимаемые Национальным банком меры по сдерживанию инфляции и снижению участия в программах поддержки экономики способствуют постепенному повышению эффективности денежно-кредитной политики.
Ранее S&P заявило, что для поддержки маржи казахстанские банки сместили фокус своего бизнеса в сторону розничного банкинга. Так, кредиты населению составили 60% от общего объема займов на конец 2024 года. Например, в декабре 2024 года совокупный портфель кредитов банков вырос на 20,6% с начала года до 35 958 млрд тенге.
Сложившаяся динамика кредитного портфеля была связана с увеличением объемов кредитования в национальной валюте на 2,5% месяц к месяцу, в то время как объемы кредитования в иностранной валюте увеличились на 2,6% месяц к месяцу. Доля портфеля юридических лиц в совокупном портфеле кредитов банков увеличилась и составила 42,5% (42,1% в ноябре; 44,0% в начале года).
Средневзвешенные ставки по выданным кредитам немного повысились с 17,0% в ноябре до 17,1% в декабре. При этом ставки по займам юридических лиц не изменились и остались на уровне 17,1%, в то время как ставки по кредитам физических лиц незначительно повысились до 17,0% (16,9% в ноябре).
С начала 2024 года все коммерческие банки зафиксировали прибыль, которая сложилась на уровне 2 555 млрд тенге, что на 17% больше по сравнению с 2023 годом. Чистый процентный доход банковского сектора за 2024 год составил 3 451 млрд тенге, а чистые комиссионные доходы составили 749 млрд тенге (+12,6% год к году). Доходы от восстановления резервов (провизий) за отчетный период выросли на 15,8% год к году и составили 1 630 млрд тенге.
«Чистая процентная маржа увеличилась примерно на 150 б.п. с 2021 года, до среднего значения 6,4% в 2024 году. (…) При этом мы ожидаем, что увеличение розницы замедлится до 18-20% в текущем году, и она останется основным драйвером роста кредитования. Менее агрессивное повышение поддержит профили рисков БВУ, в то время как быстро растущая задолженность среди менее обеспеченных домохозяйств может увеличить стоимость выдачи банковских займов во время спада кредитного цикла», – отметили в рейтинговом агентстве.
На их взгляд, локальные фининституты продолжат получать выгоду от солидной маржи, которая поддерживает их генерацию прибыли. В результате это поспособствует созданию буферов против потенциальных рисков в неопределенной и нестабильной среде.
Между тем основными рисками для банковского сектора региона Центральной Азии и Кавказа называют повышенную геополитическую напряженность, глобальный или региональный экономический спад, который будет более выраженным, чем в базовом сценарии S&P. А также агрессивный рост розничного кредитования, быстрое удорожание жилья и растущие опасения, связанные с цифровизацией, ИИ, изменением климата и киберугрозами.
