В Казахстане уровень закредитованности населения приближается к объему всего розничного товарооборота. По расчетам специалистов INFOLine, в 2025 году в Казахстане может быть зафиксирован беспрецедентный уровень закредитованности населения – впервые общий объем задолженности перед банками может превысить годовой объем розничной торговли.
Согласно последним данным, к началу 2025 года задолженность казахстанцев перед банками достигла 20,7 трлн тенге (около 44 млрд долларов США), увеличившись на 24% за год. В то же время оборот розничной торговли в 2024 году составил 22,4 трлн тенге, что на 16,7% больше в денежном выражении по сравнению с 2023 годом.
Таким образом, соотношение долговой нагрузки к годовому обороту розничной торговли вплотную приблизилось к 100%, что усиливает риски для устойчивости потребительского спроса в будущем.
По данным INFOLine, в России – стране с развитой системой потребительского кредитования – уровень задолженности населения к розничному товарообороту оценивается в 63%. В 2024 году оборот розничной торговли в РФ составил 55,6 трлн рублей, а объем задолженности – 35 трлн рублей. Однако в конце 2024 года на фоне повышения ключевой ставки началось снижение объема кредитования: в декабре уровень выдачи новых потребительских займов снизился на 40-50% в годовом выражении.
Хотя такой уровень долговой нагрузки пока не является критическим, на фоне повышенных процентных ставок и роста числа заемщиков с просрочками ситуация вызывает обеспокоенность. В 2024 году около 7% взрослого населения Казахстана (порядка 900 тыс. человек) находилось в состоянии критической закредитованности – значительная часть их официальных доходов уходит на погашение кредитов. Более 614 тысяч казахстанцев прошли через реструктуризацию долгов, общая сумма таких программ составила 210 млрд тенге (около 411 млн долларов).
Эксперты INFOLine отмечают, что кредитная нагрузка в краткосрочной перспективе поддерживает потребление, особенно в сегментах бытовой техники, мебели, одежды и e-commerce. Однако в среднесрочной перспективе перегрев потребительского кредитования может стать фактором, сдерживающим рост розничного рынка, особенно при дальнейшем ужесточении кредитной политики и снижении реальных доходов населения.
Иван ФЕДЯКОВ, аналитик, основатель INFOLine
