Похоже, в Казахстане сложилась удивительная бизнес-модель: Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка терпеливо сидит на месте, словно пассажир на автобусной остановке, и ждет, когда президент не просто подскажет направление, а лично подтолкнет автобус с горки.
Видимо, инициатива снизу у нас наказуема, а вот инициатива сверху – это верный и чуть ли не единственный законный способ сдвинуть с мертвой точки хоть какую-то реформу. Остается только гадать: то ли рынок такой хрупкий, что без пинка сверху боится дышать, то ли регулятор просто отрабатывает хлеб, сидя в позе «я жду указаний».
И вот 10 февраля 2026 года на расширенном заседании правительства глас прозвучал: президент Касым-Жомарт Токаев публично и лично объявил страховой сектор критически важным для экономики и обозначил новый вектор развития. Можно только представить, с каким облегчением выдохнули чиновники АРРФР. Ведь теперь у них есть официальное разрешение шевелиться, причем с привязкой к конкретной дате и персоне.
Наконец-то можно смело разрабатывать стратегии, ссылаться на поручения и, главное, не брать на себя ответственность за инициативу: ведь если что пойдет не так, всегда можно кивнуть в сторону Астаны и развести руками и беспристрастно сказать: «Мы только исполняли».
Правда, выяснилась занятная хронологическая неувязочка. Так, еще в конце января АРРФР приняло постановление №3 «О внесении изменений и дополнений в некоторые нормативные правовые акты по вопросам совершенствования страхового рынка», то есть аж за две недели до президентского внимания. Но глава государства инициировал полномасштабную реформу, а очередное постановление вносит только корректировки на рынке. Правда, корректировки серьезные.
В сухом остатке получается, что регулятор то ли освоил телепатию и заранее уловил грядущие пожелания, то ли просто решил подстраховаться и на всякий случай подготовить документ, чтобы потом не краснеть за полное бездействие. В любом случае, теперь у АРРФР есть железный аргумент: «Мы не просто ждали, мы уже бумагу подписали, просто совпало». Главное, чтобы рынок не запутался в этой тонкой хронологии. Что появилось раньше – курица в виде инициативы регулятора или яйцо в виде президентского указания?!
Жизнь аннуитета
Постановлением АРРФР повысило минимальную ставку индексации выплат по пенсионным аннуитетам с 7% до 8%, а ставку доходности с 8% до 9-12%. Теперь можно с умным видом отчитываться о росте показателей, уверенно рапортовать о заботе о населении и делать серьезные лица на пресс-конференциях. Вот только часть страховщиков поправкам почему-то не рада. Несколько компаний отказались отвечать на запрос ДК, а в личных беседах менее дипломатично заявляли, что категорически против нововведений. Впрочем, это было только исключение из правила. Большая часть страховщиков жизни с воодушевлением восприняла изменения.
«Увеличение доходности пенсионных аннуитетов до 12% в текущих условиях в целом отражает ситуацию в экономике и уровень доступных инвестиционных инструментов. В краткосрочной перспективе такие параметры выглядят обоснованными. При этом пенсионный аннуитет – это долгосрочный продукт, выплаты по которому осуществляются на протяжении многих лет. Поэтому поддерживать столь высокий уровень доходности на всем сроке действия договора объективно сложно, так как экономические условия и процентные ставки со временем меняются», – объясняет член правления КСЖ BCC Life Мухтар Коптлеуов.
Введение коридора доходности позволяет учитывать эти изменения и делает продукт более устойчивым: страховщики получают возможность гибко определять условия аннуитета, а клиенты – более реалистичные ожидания по будущим выплатам.
«Это улучшение повышает ожидаемую доходность и покупательную способность будущих выплат, сохраняя при этом характерные преимущества ПА – стабильность и защиту от рыночной волатильности. Важно понимать, что ставки по депозитам сегодня выше традиционных ставок доходности пенсионных продуктов, но сами продукты решают разные задачи: депозиты служат для накопления короткий срок, тогда как аннуитеты – гарантированная пожизненная выплата, как альтернатива пенсии. Новые параметры позволяют сбалансировать долгосрочную стабильность с привлекательным уровнем дохода для клиентов», – подчеркивает председатель правления КСЖ Freedom Life Азамат Ердесов.
Пороги минимальной достаточности пенсионных накоплений (ПМД) растут с каждым годом, что усложняет заключение договоров пенсионного аннуитета (ПА). Если в 2021 году минимальная сумма накоплений в ЕНПФ для заключения договора ПА составляла 5,6 млн тенге для мужчин и 7,4 млн тенге для женщин, то уже в начале 2026 года этот показатель достиг 10,03 млн тенге для мужчин и 13,16 млн тенге для женщин. Кроме того, в ближайшее время ожидается дальнейшее повышение порогового уровня достаточности, что усиливает этот эффект и делает вопрос привлекательности пенсионных аннуитетов еще более чувствительным для клиентов.
«Такая динамика порогов снижает потребительский спрос, особенно для более молодых вкладчиков, поскольку требуется больше накоплений, чтобы начать получать выплаты», – отмечает спикер.
Для Nomad Life пенсионный аннуитет – один из основных продаваемых продуктов. Ставки индексации и доходности напрямую влияют на расчет размера ежемесячных выплат по пенсионным аннуитетам, поэтому их повышение приведет к повышению привлекательности условий данного продукта. «С учетом текущей доходности долгосрочных государственных и квазигосударственных ценных бумаг предлагаемые параметры соответствуют рыночным условиям и позволяют страховщикам обеспечить заявленный уровень доходности при надлежащем управлении активами. Новые требования вступили в силу с 15 февраля 2026 года, и, соответственно, новые договоры будут заключаться уже с учетом повышенных параметров», – комментирует пресс-служба КСЖ Nomad Life.
Мониторинг и качество
Особый шик – постановление АРРФР, которое вводит требование о создании страховыми компаниями независимого подразделения по контролю за продажами. В его задачи будет входить, в том числе, проведение контрольных закупок для мониторинга качества продаж. Шаг, безусловно, серьезный, почти революционный.
«Создание независимого подразделения контроля продаж прежде всего отражает текущую регуляторную логику и отвечает потребности государства иметь инструменты мониторинга качества взаимодействия с клиентами. Для страхового сектора такая инициатива носит нейтральный характер она является скорее обязательным элементом отраслевой адаптации к обновленным требованиям, чем внутренним стратегическим выбором компаний. Страховщики рассматривают это как шаг, направленный на снижение регуляторных рисков и повышение соответствия нормам, а не как средство получения конкурентных преимуществ», – комментирует Мухтар Коптлеуов.
С учетом появления независимого контроля неизбежно встает вопрос о том, как это повлияет на обучение и мотивацию агентских сетей. В данном случае эффект также имеет нейтрально регуляторный характер. Дополнительное внимание к качеству продаж будет означать необходимость более строгого соблюдения стандартов консультаций, а значит корректировку программ подготовки, в частности, обучение станет более структурированным, с акцентом на точность передачи информации, соответствие законодательным требованиям и предотвращение недобросовестных практик. Фокус сместится не на увеличение продаж любой ценой, а на корректность и соответствие нормативам. Это не столько инициатива самих страховщиков, сколько неизбежное следствие повышения надзорных требований.
«Для страховых агентов это означает более четкое разделение продуктовых направлений и повышение требований к профессиональным стандартам в тех сегментах, где агентский канал продолжает использоваться. В долгосрочной перспективе такие изменения способствуют смещению фокуса с количественных показателей на качество консультаций, росту доверия клиентов и устойчивому развитию рынка страхования жизни», – считает Азамат Ердесов.
Что касается мотивации агентов, то усиление независимого контроля вряд ли станет инструментом влияния на их доходность или стимулирование со стороны компаний. Скорее, можно ожидать адаптацию систем мотивации в сторону большего акцента на качество продаж вместо исключительно количественных показателей. При этом такие изменения будут восприниматься рынком как вынужденное соответствие регуляторным ожиданиям, а не как попытка изменить природу стимулирования.
«Для агентов это создаст более прозрачные правила игры: если консультация проведена корректно и соответствует требованиям законодательства, то риск санкций или корректировок минимален. Акценты сместятся в сторону соблюдения стандартов, но фундаментально мотивационная модель останется прежней основанной на продуктивности, но в рамках регуляторных ограничений», – уверен Мухтар Коптлеуов.
Он считает, что для страхового сектора он носит нейтральный характер, являясь обязательной адаптацией к нормативной среде. Влияние на обучение и мотивацию агентов также будет обусловлено в первую очередь регуляторными требованиями: программы обучения станут более структурированными и формализованными, а мотивация более ориентированной на качество продаж, но без радикальных изменений в принципах работы агентских сетей.
«Соответственно, потребуется перестройка бизнес-процессов страховой организации с целью достижения максимальной прозрачности условий страхования и корректности продаж, после чего будут проведены адаптационные обучающие семинары для менеджеров по продажам и страховых агентов», – говорят в Nomad Life.
Кадровый резерв
Но главная изюминка всей этой истории даже не в новых требованиях и не в повышении ставок, а в том, что считать все эти проценты, вероятности и риски банально некому. Страховой рынок действительно испытывает острый дефицит квалифицированных актуариев. Тех самых загадочных людей с калькуляторами вместо души, которые знают, когда наступит страховой случай и сколько денег придется отдать.
Их просто физически мало, этих магов статистики, и они на вес золота. Получается блестящая картина: регулятор рисует красивые цифры в постановлениях, страховщики кивают и подписывают бумаги, а в реальности все эти тонкие математические выкладки ложатся на плечи горстки затюканных актуариев, которые и так уже спят с калькулятором в обнимку и видят кошмары про нормальное распределение случайных величин.
«На сегодняшний день спрос на квалифицированных актуариев на рынке действительно остается высоким. Поэтому создание дополнительных обучающих платформ, включая онлайн-экзамены, может способствовать расширению доступа к профессиональной подготовке и формированию кадрового резерва для страхового рынка в среднесрочной перспективе», – комментирует пресс-служба КСЖ Nomad Life.
Рынок требует точных расчетов и научного подхода. Эту мантру теперь, видимо, будут зубрить все, кто хочет прикоснуться к прекрасному миру страхования. И поскольку актуариев днем с огнем не сыщешь, а считать что-то надо, регулятор нашел поистине гениальное решение: постановление официально признает онлайн-экзамены на портале Enbek.kz для тех, кто метит в актуарии.
Теперь любой гражданин, вооружившись ноутбуком и чашкой кофе, может попытать счастья и доказать миру, что он тот самый математический гений, которого так ждет страховой рынок. Удобно, современно, цифровизация во всей красе.
«Мы рассматриваем изменения в системе подготовки и лицензирования актуариев как своевременную и важную меру для развития страхового рынка в целом. В нашей компании работают квалифицированные специалисты от пяти лет и более, что позволяет обеспечивать устойчивость продуктовых решений и долгосрочное исполнение обязательств перед клиентами. Но есть также активная вакансия, на которую более года не получается найти подходящего по квалификации человека», – признается Азамат Ердесов.
Актуарная работа включает расчет страховых тарифов, формирование и регулярную оценку страховых резервов, моделирование долгосрочных обязательств и будущих потоков выплат, анализ демографических и макроэкономических рисков, а также проведение стресс-тестирования и оценку финансовой устойчивости страховых портфелей.
«В этом контексте учет обучения и онлайн-экзаменов на платформе Enbek.kz при лицензировании актуариев можно рассматривать как шаг к расширению кадрового потенциала рынка и формированию более прозрачной и доступной системы профессиональной подготовки. Такие изменения повышают интерес к профессии, упрощают вход для новых специалистов и создают условия для постепенного восполнения кадрового резерва. При этом мы считаем важным, чтобы развитие онлайн-инструментов сопровождалось практической подготовкой и профессиональным наставничеством, поскольку именно сочетание теории и опыта формирует сильных актуариев и устойчивый страховой рынок в долгосрочной перспективе», – уверен спикер.
Общее страхование
Впрочем, было бы наивно полагать, что регулятор озаботился лишь благополучными пенсионными накоплениями и долгой счастливой жизнью. АРРФР как рачительный хозяин заглянуло и в другие комнаты страхового дома. Так, сектор общего страхования, где пахнет не хорошим кофе и аккуратными аннуитетами, а суровой автогражданкой, авариями и другими «радостями бытия», тоже не остался без внимания: тарифы для физических лиц теперь должны рассчитываться по новым правилам, чтобы нагрузка не превышала нетто-ставку, а разница между минимальным и максимальным тарифом не прыгала выше пятидесяти процентов.
Что касается реакции рынка, то здесь развернулась классическая история немого кино: страховые компании официальный запрос от ДК просто не заметили, скромно потупив взор и сделав вид, что очень заняты важными актуарными расчетами. Зато в кулуарах, понизив голос до доверительного шепота, страховщики поделились своим «фи»: во-первых, создавать отдельные структуры для контроля качества продаж им предлагают в ситуации, когда основные жалобы клиентов приходятся на ОГПО ВТС. А этот класс и так зарегулирован законом до состояния смирительной рубашки, особенно в части выплат.
Клиенты здесь всегда недовольны по определению, хоть ты тресни, хоть три независимых подразделения создай. Во-вторых, регулярно всплывающая тема страховых пулов снова упирается в ту же автогражданку, и желающих добровольно зайти в этот убыточный класс нет и не предвидится, а загонять туда насильно, видимо, придется тем же самым регуляторным кнутом. И в-третьих, нормы по снижению тарифов вызывают у страховщиков приступ искреннего недоумения: супермаржинальных классов, где можно было бы безболезненно урезать аппетиты, у них отродясь не водилось. Так что рынок пребывает в легкой растерянности, пытаясь понять, как выполнять требования, которые идут вразрез с реальностью, где все всегда недовольны, в пул никто не хочет, а сверхприбылей что-то не видно.
Сами изменения
Итак, внесены изменения в инструкцию по расчету страховых тарифов. Для физических лиц по добровольным видам страхования (за исключением накопительного страхования жизни и страхования от болезней) установлено, что нагрузка в тарифе не может превышать значение нетто-ставки. Кроме того, разница между минимальным и максимальным базовыми тарифами для этой категории не должна быть более 50%.
Существенные корректировки внесены в методику расчета пруденциальных нормативов. Уточнен порядок увеличения минимального размера маржи платежеспособности. В частности, для договоров по отдельным классам страхования (исполнение обязательств по договору, страхование убытков от предпринимательской деятельности, страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование) маржа увеличивается на 10 процентов от страховых премий. Аналогичное требование применяется к договорам страхования, предусматривающим возмещение финансовых убытков лиц, связанных со страховой организацией.
Изменения коснулись и перечня активов, которые страховая организация может учитывать как высоколиквидные. Расширен список допустимых финансовых инструментов, включая отдельные виды ценных бумаг, паи инвестиционных фондов и инструменты исламского финансирования с определенными рейтинговыми оценками. При этом для разных категорий активов установлены понижающие коэффициенты при включении в расчет.
Особое внимание в постановлении уделено вопросам корпоративного управления и контроля. В обновленных правилах формирования системы управления рисками уточнены понятия андеррайтинга, конфликта интересов, риск-культуры и стресс-тестирования. Расширена классификация рисков, которые обязаны учитывать страховые организации, включая детализацию инвестиционных, операционных, комплаенс- и стратегических рисков, а также рисков мошенничества.
Одним из нововведений стало требование о создании в страховых организациях подразделения, независимого от других структур. В его функции входит мониторинг соблюдения прав и интересов клиентов, проведение контрольных закупок для проверки качества продаж, анализ обращений клиентов и выявление недобросовестных практик. Также вводятся отдельные требования к управлению риском мошенничества, включая создание базы данных инцидентов с признаками мошенничества и порядок проведения внутренних расследований.
Актуализирована методика определения факторов, влияющих на ухудшение финансового положения страховщика. Расширен перечень таких факторов, включающий, помимо прочего, снижение нормативов платежеспособности и ликвидности, убыточную деятельность, рост проблемной дебиторской задолженности, а также превышение коэффициента жалоб страхователей, рассматриваемых страховым омбудсманом.
Так и живет теперь казахстанский страховой рынок: с одной стороны, президентский окрик, вовремя подхваченный и обернутый в красивое постановление с повышением ставок и новыми структурами контроля, с другой – суровая реальность, где клиенты по ОГПО ВТС недовольны всегда, в пул никто не хочет, актуариев днем с огнем не сыщешь, а суперприбылей, которые можно было бы урезать во имя народного блага, отродясь не водилось. Регулятор довольно потирает руки: инициатива есть, бумаги подписаны, президент доволен, а на то, что исполнять все это придется горстке замученных специалистов и компаниям, работающим на грани рентабельности, можно и не обращать внимания.
