Программу развития страхового рынка до 2030 года разработали в Агентстве РК по регулированию и развитию финансового рынка. Сегодня этот сегмент один из наиболее динамично развивающихся.
По данным агентства, по состоянию на первое августа 2026 года количество действующих договоров пенсионного аннуитета, по которым казахстанцы получают выплаты, составляет 199,1 тысячи, а объем страховых премий по действующим договорам составляет более ₸1,5 трлн.
«За последние годы доступность пенсионных аннуитетов постепенно повышается благодаря развитию продуктовой линейки. Помимо классического пенсионного аннуитета, на рынке появились отложенные и совместные пенсионные аннуитеты, что расширило возможности клиентов по выбору наиболее подходящей модели пенсионного обеспечения с учетом их финансовых целей и семейных обстоятельств», – напоминают в пресс-службе КСЖ KM Life.
Всего за 7 месяцев с начала текущего года было заключено 53 181 договор пенсионного аннуитета, что на 96% больше, чем было заключено за первые 7 месяцев 2025 года. Среднегодовой прирост рынка пенсионных аннуитетов за последние 5 лет составил 41%.
Аннуитет: три варианта
«Если коротко – аннуитет перестанет быть продуктом «один размер для всех» и станет инструментом, который подстраивается под конкретного человека. По сути, вместо одного продукта на рынке появятся три: классический гарантированный аннуитет, unit-linked (сначала накопление с инвестиционным доходом, потом перевод в пожизненные выплаты) и гибридный – где гарантия и инвестиции работают параллельно с самого начала, а не последовательно. То есть смысл реформы не в том, чтобы усложнить продукт, а в том, чтобы вернуть человеку контроль над своей будущей пенсией – при сохранении гарантий там, где они действительно нужны», – уточняет Бауыржан Нагманов, управляющий директор АФК.
Спикер говорит, что сегодня ситуация простая: заключил пенсионный аннуитет и получил фиксированную сумму по фиксированной схеме, но нет никакого выбора. А в рамках Программы развития страхового рынка до 2030 года появляется базовый уровень (по-прежнему полностью гарантированный), но теперь человек сам решает, как получать деньги: больше в первые годы, с ежегодным ростом или с индексацией на инфляцию. А сверху – второй уровень, где часть накоплений работает как инвестиция и может принести доходность выше, чем гарантия.
Чтобы не запутаться во всем этом многообразии, планируется создать единый цифровой сервис пенсионного планирования. С его помощью люди смогут: сравнивать все доступные продукты, рассчитывать возможный размер будущих выплат, выбирать подходящий вариант, получать персональный пенсионный план.
«Вся эта система, по сути, единая линейка накопительных страховых продуктов: от классического страхования жизни с гарантированной доходностью до инвестиционных и гибридных решений. Люди смогут выбрать тот вариант, который лучше всего соответствует целям и отношению к риску. Кто-то выберет надежность и стабильность, кто-то возможность заработать больше, а кто-то сбалансированный подход. Ключевые решения по этим изменениям будут закреплены в новом Законе о страховой деятельности, который должен быть разработан до конца 2026 года», – объяснил на круглом столе Нуржан Турсунханов, заместитель председателя АРРФР.
Опыт страховщиков
Казахстанские компании по страхованию жизни уже имеют опыт работы с пенсионными продуктами, поэтому речь идет не о создании продуктов с нуля. Но переход к трем форматам потребует от страховщиков дополнительной подготовки, в первую очередь в части актуарных расчетов, инвестиционных стратегий, IT-систем и управления рисками.
«Unit-linked отличается от классического пенсионного аннуитета тем, что часть средств клиента связана с инвестиционным результатом. Проще говоря, деньги не просто формируют будущую страховую выплату – они участвуют в инвестиционной стратегии. Поэтому у клиента появляется возможность получить дополнительный инвестиционный результат, но одновременно он принимает на себя и инвестиционный риск. Это принципиально важно понимать при выборе такого продукта», – отмечает Бауржан Куанышев, Product Owner UNIT-LINKED, BCC Life.
Новая модель дает клиенту возможность выбирать пенсионное решение в зависимости от его финансовой ситуации и отношения к риску. Именно такой подход соответствует общей логике новой Программы: развитие рынка должно в первую очередь расширять выбор клиента.
Председатель правления КСЖ Freedom Life Азамат Ердесов говорит, что один из главных вызовов – сделать новые форматы ПА понятными для клиента. В инвестиционных и гибридных аннуитетах появляется больше вариантов выбора, поэтому человеку важно понимать, какая часть выплат гарантирована, какая зависит от результатов инвестирования и какие риски связаны с выбранной стратегией.
«Именно поэтому возрастает роль финансового консультирования и понятного раскрытия условий продукта. Эти направления предусмотрены и в предложениях регулятора по развитию страхового рынка, включая стандартизацию подходов к раскрытию информации по инвестиционным страховым продуктам», – уточняет спикер.
Такие задачи потребуют инвестиций: финансовых, времени, управленческих, кадровых. Компании, которые смогут достойно решить эти задачи, получат серьезные конкурентные преимущества в будущем.
«Благодаря современным информационным технологиям пенсионный аннуитет доступен всем категориям граждан. Компаниями по страхованию жизни реализованы онлайн-решения на всех этапах процесса заключения договоров пенсионного аннуитета: от первой рекламной рассылки и консультирования по программе до идентификации клиента и подписания им всего пакета документов удаленно, без посещения офиса страховщика. Единственное условие – доступ к интернету», – объясняет Рамай Курбангалиев, директор департамента продаж и регионального развития КСЖ «Евразия».
Прогноз
В КСЖ BCC Life уверены, что в ближайшие два-три года на рынке изменится структура спроса. Дело в том, что сегодня клиент выбирает из уже существующих решений. С появлением новых продуктов выбор станет шире: кто-то будет ориентироваться прежде всего на гарантированный доход, кто-то – на инвестиционную составляющую, а для кого-то оптимальным станет сочетание этих подходов.
«Поэтому мы скорее ожидаем не вытеснения одного продукта другим, а сегментации спроса. Это естественный процесс для развивающегося рынка. Когда у человека появляется выбор, он начинает выбирать продукт не просто по принципу «что доступно», а исходя из своих целей, возраста, финансовых возможностей и отношения к риску», – объясняет Айгуль Садвакасова, Product Owner ПА, BCC Life.
Потенциал здесь действительно большой. Новая программа ставит задачу увеличить проникновение страхования в экономику с 1,2% до 2% ВВП к 2030 году, а пенсионные продукты названы одним из ключевых направлений роста добровольного страхования.
«При этом классический гарантированный аннуитет, на наш взгляд, сохранит значительную роль. Для многих клиентов при пенсионном планировании приоритетом остается предсказуемый пожизненный доход. Именно гарантированный ПА регулятор также определяет как базовый продукт будущей системы. В то же время часть клиентов, особенно имеющих более длительный горизонт инвестирования и готовых принимать рыночный риск ради потенциально более высокой доходности, может выбирать unit-linked. Гибридная модель потенциально способна занять промежуточную позицию, поскольку сочетает элементы гарантии и участия в инвестиционном результате», – утверждает председатель правления КСЖ Freedom Life.
Дальнейшее повышение доступности этого инструмента будет зависеть как от уровня пенсионных накоплений населения, так и от дальнейшего развития регулирования и продуктовых решений на рынке страхования жизни.
«Мы ожидаем, что в ближайшие два-три года рынок пенсионных аннуитетов продолжит расти. Этому будут способствовать увеличение пенсионных накоплений граждан, развитие продуктовой линейки в рамках пенсионного аннуитета и расширение возможностей выбора для клиентов. Учитывая изменения, которые происходят в пенсионном обеспечении, мы прогнозируем, что уже в текущем году прирост рынка может составить 35%, а объем рынка пенсионных аннуитетов превысит 700 млрд тг», – заключают в КСЖ KM Life.
Реформа меняет саму логику пенсионного планирования. Так, казахстанцы получат несколько моделей для накопления на старость, и каждый из нас сможет выбирать не по принципу «что доступно», а исходя из своих целей, возраста и отношения к риску. Главное, чтобы этот выбор был осознанным.
