В нашей стране финансовый сектор много десятилетий – проводник новых технологий и модных веяний. Накладка вышла только с ESG. Крупные промышленные предприятия страны давно работают над внедрением социальной и экологической повестки в повседневную деятельность. Иначе они не смогли бы поставлять произведенную продукцию в развитые страны. Финансисты предоставляют услугу в основном только казахстанцам, поэтому еще три-четыре года назад аббревиатура ESG у них вызывала только удивление. Сейчас ситуация меняется.
ESG – набор принципов экологического, социального и корпоративного управления. По итогам 2022 года активы компаний, следующих ESG-принципам, превысили 41 трлн долларов. Вот как расшифровывается аббревиатура ESG:
- Enviroment (окружающая среда). К этой части относится все, что связано с экологией. Компании могут задуматься о безотходном производстве и раздельном сборе мусора на своей фабрике или, например, полностью отказаться от полиэтиленовых пакетов, если речь идет о ретейле. Главная цель этих мер – сохранение или улучшение окружающей среды.
- Social (общество). Этот принцип касается коммуникации фирмы со всеми, кто с ней взаимодействует: сотрудниками, клиентами, подрядчиками. Мерами ESG здесь могут быть премирование, медицинская страховка и, например, отсутствие переработок.
- Governance (управление). На эту составляющую смотрят инвесторы. Группу факторов, которые относятся к Governance, называют «нефинансовыми». К «нефинансовым факторам» относится прозрачность отчётности, антикоррупционная политика внутри компании и отношения с акционерами. Многоголосые акции, например, считаются спорной практикой в контексте ESG – ведь голоса миноритариев при такой системе сильно обесцениваются.
Несоответствие компании принципам ESG может привести к скандалам, потере репутации, бойкоту со стороны покупателей и трудностям с кредитованием.
По данным Climate Bonds Initiative, к концу третьего квартала текущего года мировой объем выпущенного долга ESG и переходных облигаций превысил 3,5 трлн долларов. ESG-рейтинги компаний уже существуют не только на Западе, но и в Казахстане.
«Биржа последовательно продвигает повестку ESG на казахстанском биржевом рынке, уже более восьми лет являясь одной из нескольких десятков бирж по всему миру, присоединившихся к инициативе ООН «Устойчивые биржи» Алина Алдамберген, председатель правления KASE
Вопросы внедрения принципов ESG в банковском финансировании все еще остаются вопросами, но отечественные финансовые институты используют рейтинги и оценки уровня доверия. В АРРФР ожидают, что на следующем этапе финансовые организации перейдут от добровольного раскрытия в отчетности информации по ESG к обязательному, а также будут публиковать сведения о соблюдении требований действующего законодательства к внутренней системе управления рисками и системе корпоративного управления.
Контроль над ESG-рисками будет внедряться в систему надзора финансовых организаций. При этом мониторинг рисков ESG будет осуществляться в рамках ежегодной надзорной оценки SREP по банкам.
«В дальнейшем агентством планируется проведение стресс-тестирования ESG-рисков для банков в рамках надзорного стресс-тестирования в 2024 году. Методология и сценарии стресс-тестов будут разработаны уже в 2023 году» Мария Хаджиева, заместитель председателя Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка
Кроме того, регулятор будет стимулировать активное использование участниками рынка ESG-инструментов.
«Для стимулирования выпуска казахстанскими эмитентами «зеленых» облигаций внесены поправки в Предпринимательский кодекс в части предоставления возможности субсидирования вознаграждения по «зеленым» облигациям» Мария Хаджиева
Пока на поприще самой модной тенденции мира финансовому сектору страны похвастать нечем. Отдельные банки и финорганизации пытаются кредитовать экологические проекты (их очень мало, так как крупные предприятия делают это за свой счет или за счет госпрограмм, а средний бизнес занят выживанием), есть несколько выпусков «зеленых» облигаций (все займы на открытом рынке при участии государства и общий объем выпусков мизерный). Но международное сообщество ждет, а значит и рынок, и регулятор будут прикладывать усилия для внедрения ESG-финансирования, иначе это со временем может отразиться на рейтингах страны, а этого допустить нельзя.
Ирина ЛЕДОВСКИХ
