Тайваньский технологический гигант Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) завершил 2025 год на рекордной ноте и дал рынкам один из самых оптимистичных прогнозов за последние годы. Компания зафиксировала резкий рост прибыли в четвертом квартале и подтвердила уверенность в долгосрочном спросе на чипы для искусственного интеллекта, передает DKNews.kz.
Главный вывод из отчета прост: ИИ стал мегатрендом, который TSMC намерена обслуживать на максимальной скорости.
Рекордная прибыль и рост выше ожиданий
Чистая прибыль TSMC в четвертом квартале выросла на 35 процентов и достигла 505,7 млрд тайваньских долларов, что эквивалентно примерно 16 млрд долларов. Это не только новый рекорд для компании, но и результат, заметно превысивший ожидания рынка.
Аналитики, опрошенные LSEG, прогнозировали прибыль на уровне 478,4 млрд тайваньских долларов. Фактический результат оказался значительно выше, став седьмым кварталом подряд с двузначным ростом прибыли.
На этом фоне компания ожидает, что уже в первом квартале выручка может вырасти примерно на 40 процентов в годовом выражении — до 35,8 млрд долларов.
Клиенты требуют больше мощностей
В TSMC прямо заявляют: клиенты и их партнеры все настойчивее сигнализируют о необходимости наращивания производственных мощностей. Причина — ускоренное внедрение искусственного интеллекта во всех сегментах экономики.
Среди ключевых заказчиков компании остаются Nvidia и Apple, а спрос на передовые техпроцессы продолжает превышать предложение.
Менеджмент ожидает, что в 2026 году выручка вырастет почти на 30 процентов в долларовом выражении. Это существенно выше ожиданий инвесторов до публикации отчета.
По оценке старшего аналитика Freedom Finance Global Егора Толмачева, выручка TSMC в 2026 финансовом году может достичь 158–159 млрд долларов, тогда как консенсус рынка находился вблизи 152 млрд долларов. При этом темпы роста TSMC более чем вдвое превысят прогнозируемый рост всей индустрии контрактного производства чипов.
ИИ — главный двигатель роста
Руководство компании прямо называет искусственный интеллект многолетним мегатрендом, который меняет структуру спроса на полупроводники.
Генеральный директор TSMC Че-Чиа Вэй отметил, что компания наблюдает активное внедрение ИИ-моделей не только в потребительском и корпоративном сегментах, но и на уровне государств. Это приводит к стремительному росту потребности в вычислительных мощностях и поддерживает устойчивый спрос на передовые кремниевые решения.
TSMC повысила прогноз среднегодового темпа роста выручки от ИИ-ускорителей в период 2024–2029 годов с 44–46 процентов до 54–59 процентов. Долгосрочный рост всей выручки компании теперь оценивается вблизи 25 процентов в год.
При этом вклад в рост будут вносить все ключевые платформы — высокопроизводительные вычисления, смартфоны, интернет вещей и автомобильный сегмент. Но именно ИИ-ускорители станут основным драйвером.
Инвестиции бьют рекорды
Чтобы удержать лидерство, TSMC резко наращивает инвестиции. В 2025 году капитальные затраты достигли 40,9 млрд долларов, а на 2026 год компания заложила 52–56 млрд долларов, что означает рост более чем на 30 процентов.
Большая часть инвестиций будет направлена на:
- передовые техпроцессы
- развитие 2-нм производства
- продвинутую упаковку и тестирование
Финансовый директор Венделл Хуанг отметил, что если за 2023–2025 годы совокупный CAPEX составил около 101 млрд долларов, то в следующие три года инвестиции будут значительно выше.
Давление на маржу — но ненадолго
Менеджмент признает, что запуск 2-нм техпроцесса и расширение зарубежного производства, включая США, будут временно давить на маржу. Также ожидается рост эффективной налоговой ставки.
Тем не менее TSMC повысила долгосрочную цель по валовой марже с 53+ процентов до 56+ процентов и уверена в достижении ROE на уровне 25–30 процентов в течение инвестиционного цикла.
Компания рассчитывает добиться этого за счет дисциплинированного планирования мощностей, стратегического ценообразования и технологического превосходства.
Узкое место мировой экономики
Один из самых показательных тезисов CEO TSMC — узким местом роста мировой вычислительной инфраструктуры остаются именно поставки пластин от TSMC.
По оценке компании, разрыв между спросом и предложением сохранится в 2026–2027 годах, а существенный приток новых мощностей начнется лишь в 2028–2029 годах, когда текущие инвестиции дадут результат.
В краткосрочной перспективе фокус будет сделан на повышении производительности существующих фабрик и гибком перераспределении мощностей между техпроцессами.
США и глобальная экспансия
Отдельный акцент TSMC делает на расширении производства в США. Компания формирует независимый GIGAFAB-кластер, который в перспективе сможет обеспечивать до 30 процентов мощностей 2-нм и более продвинутых технологий.
Отчет TSMC стал одним из самых сильных сигналов для мирового технологического рынка. Компания не просто фиксирует рост — она делает ставку на ИИ как фундамент будущего десятилетия и готова инвестировать десятки миллиардов долларов, чтобы остаться ключевым поставщиком для всей цифровой экономики.
Именно поэтому рынки внимательно следят за TSMC: сегодня это не просто производитель чипов, а один из главных индикаторов того, куда движется глобальный технологический цикл.
