На рынке памяти для искусственного интеллекта намечается сдвиг сил. Аналитики Susquehanna считают, что Samsung Electronics получила важное преимущество в производственных мощностях, которое позволит компании увереннее пройти следующую волну спроса на ИИ-память. Ключевая причина - крупнейшее подразделение Samsung по выпуску DRAM наконец стабилизировало производство на новейшем 1c-узловом техпроцессе, передает DKNews.kz.
Для рынка, где каждый технологический шаг напрямую влияет на долю и выручку, это может стать переломным моментом.
Samsung укрепляется, Hynix под давлением
На фоне этих изменений Susquehanna повысила рейтинг Samsung до «Позитивного», тогда как рейтинг SK Hynix был понижен. Аналитики прямо указывают - усиление позиций Samsung, скорее всего, произойдет за счет конкурента.
Причина в банальна, но критична для отрасли - мощности. По мнению Susquehanna, SK Hynix рискует столкнуться с нехваткой производственных возможностей именно в тот момент, когда спрос на высокопроизводительную память для ИИ продолжает расти ускоренными темпами.
Рынок HBM может измениться уже к 2027 году
Особое внимание аналитики уделяют сегменту HBM - высокопропускной памяти, которая является ключевым компонентом для ИИ-ускорителей и дата-центров. По прогнозу Susquehanna, к 2027 году доля Samsung на рынке HBM может вырасти примерно до 22 процентов.
Для сравнения, SK Hynix, который долгое время считался лидером в этом сегменте, может начать терять долю именно из-за ограничений по мощностям. В условиях, когда клиенты ИИ-сектора требуют все больших объемов поставок, способность масштабироваться становится решающим фактором.
Прогресс с HBM4 и интерес крупных ИИ-клиентов
Еще один важный сигнал - улучшение качества образцов HBM4 от Samsung. По итогам недавних проверок Susquehanna отмечает явный прогресс в чипах, которые компания уже поставляет крупным заказчикам из сферы искусственного интеллекта.
При этом финальные отраслевые спецификации HBM4 пока находятся в стадии формирования. Это означает, что рынок еще не зафиксировал окончательные стандарты, но Samsung уже активно готовится к следующему поколению памяти и, по сути, старается играть на опережение.
Как ИИ меняет структуру выручки Samsung
Рост сегмента HBM постепенно начинает менять и финансовую картину внутри самой Samsung. По оценкам Susquehanna, к концу 2026 года доля HBM в выручке Samsung от DRAM может составить около 10 процентов. Уже в 2027 году этот показатель способен вырасти до 13-15 процентов.
Это важный сдвиг. Еще несколько лет назад HBM рассматривалась как нишевый продукт, а сегодня она превращается в один из ключевых драйверов роста на фоне бума искусственного интеллекта.
Почему это важно для рынка
Вывод Susquehanna звучит достаточно четко - в гонке за ИИ-памятью побеждает не только тот, у кого лучшие технологии, но и тот, кто способен быстро и стабильно масштабировать производство. Samsung, судя по всему, удалось закрыть один из самых болезненных вопросов последних лет и стабилизировать выпуск DRAM на передовом техпроцессе.
Если прогнозы аналитиков оправдаются, рынок памяти для ИИ в ближайшие годы может увидеть перераспределение долей. И Samsung в этой истории все чаще выглядит не догоняющим, а игроком, который готов диктовать правила.
