Глобальные рынки входят в режим повышенной осторожности. Инвесторы ждут сразу двух событий, способных резко изменить настроения - публикации отчёта по занятости в США и решения Верховный суд США по тарифам, введённым президентом Дональд Трамп. В зависимости от исхода этих событий волатильность на рынках может заметно вырасти, передает DKNews.kz.
По данным Ассоциации финансистов Казахстана, участники рынка всё чаще предпочитают выжидательную позицию, снижая активность и перекладываясь в защитные активы.
Валютный рынок: тенге укрепился, но обороты упали
В четверг курс USDKZT снизился до 508,96 тенге за доллар, укрепившись сразу на 3,14 тенге. При этом торговая активность заметно сократилась - объём торгов составил 205,6 млн долларов, что почти на 175 млн меньше предыдущего дня.
Диаграмма 1. Динамика индекса СЗПТ:
Источник: БНС АСПиР РК
Поддержку тенге могли оказать:
- рост цен на нефть,
- продажи иностранной валюты в рамках операций Национального банка,
- конвертация валютной выручки субъектами квазигоссектора,
- приток средств нерезидентов в государственные ценные бумаги Казахстана.
Сегодня в фокусе внимания участников рынка - публикация индекса цен на социально значимые продовольственные товары, который может повлиять на инфляционные ожидания.
Денежный рынок: ликвидность растёт
Индикативные ставки остаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки:
- TONIA - 17,0%,
- SWAP-1D - 9,25%.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Источник: НБРК
Спрос на депозитном аукционе Национального банка снизился до 1,6 трлн тенге, но был удовлетворён полностью по ставке 18% годовых. При этом объём открытой позиции НБРК вырос до 6,9 трлн тенге, что говорит о сохраняющемся профиците ликвидности в системе.
Фондовый рынок: рост без энтузиазма
Индекс KASE в четверг прибавил 0,7%, достигнув 7 219,7 пункта. Однако объём торгов сократился почти вдвое, что указывает на отсутствие сильных драйверов.
Основную поддержку индексу оказали:
- акции Kaspi (+4,1%) - на фоне привлекательных цен и ожиданий роста бизнеса;
- бумаги Казатомпрома (+2,0%) - на ожиданиях роста глобального спроса на уран.
Нефть: геополитика снова в цене
Цены на нефть выросли до 62 долларов за баррель (+3,4%). Рынок закладывает в котировки геополитическую премию сразу по нескольким направлениям.
В центре внимания:
- неопределённость вокруг Венесуэлы,
- рост рисков перебоев поставок из Ирана на фоне протестов и блокировки интернета,
- решение Ирака о национализации операций на месторождении Западная Курна-2, где ранее работал российский акционер.
Даже без немедленного сокращения экспорта сам факт возможной нестабильности усиливает нервозность на нефтяном рынке.
Рисковые активы: США ждут статистику и суд
Американские фондовые индексы накануне колебались в узком диапазоне - от -0,4% до +0,01%. Инвесторы ждут декабрьский отчёт по рынку труда США.
По оценкам экономистов, опрошенных Dow Jones:
- число рабочих мест вне сельского хозяйства вырастет на 73 тыс.,
- безработица снизится до 4,5%.
Дополнительным фактором неопределённости может стать решение Верховного суда по тарифам Трампа, способное повлиять на торговую политику и состояние бюджета США.
На этом фоне резко выросли акции оборонных компаний после заявления Трампа о необходимости увеличить военный бюджет США до 1,5 трлн долларов. Бумаги Northrop Grumman, Lockheed Martin и General Dynamics прибавили 2-4,5%.
Защитные активы: золото снова в фокусе
На фоне геополитических рисков инвесторы частично уходят в «тихие гавани»:
- золото подорожало до 4 485 долларов за унцию,
- индекс доллара укрепился до 98,9 пункта,
- доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 4,18%.
Разнонаправленная динамика отражает осторожную переоценку ожиданий по инфляции, ставкам и геополитике.
Что дальше
Ближайшие дни могут стать определяющими для рынков. Отчёт по занятости в США и решение Верховного суда по тарифам способны задать тон не только американским, но и глобальным площадкам, включая валютный и фондовый рынки Казахстана.
Пока же инвесторы предпочитают не рисковать и ждут сигналов, которые покажут, в какую сторону качнётся рынок дальше.
