Чтобы ответить на этот вопрос, нужно иметь представление о возможностях и рисках размещения.
Что дает покупка акций?
Акции национальной компании «КазМунайГаз» (КМГ) пройдут IPO до конца этого года. На биржу может быть допущено до 25% пакета компании. Для инвесторов это хорошее предложение. Во-первых, акции в момент IPO чаще всего продаются с дисконтом, чтобы привлечь внимание как можно большего числа покупателей. Во-вторых, есть возможность получать дивиденды. Размер таких выплат КМГ определит исходя из финансового состояния в соответствии с дивидендной политикой. Фонд «Самрук-Қазына» сообщил о планах зафиксировать минимальный гарантированный размер дивидендов акций КМГ на три года после проведения его IPO. Это поддержит выплату инвесторам в случае снижения нефтяных цен в мире. В-третьих, листинг на бирже делает прозрачным деятельность КМГ. Компания будет постоянно отчитываться о финансовых и производственных показателях, публиковать информацию о корпоративных событиях на сайте биржи. А значит – инвесторы смогут самостоятельно оценивать деятельность КМГ.
Кто такой брокер?
Покупать акции необходимо через лицензированного брокера, у которого есть право совершать сделки с ценными бумагами для инвестора. Брокер для инвестора – как элемент «одного окна». Он ведет счета клиента и отчитывается перед ним, по запросу клиента проводит на бирже сделки, помогает принять инвестиционные решения, присылает аналитику. Одним словом, брокер делает за инвестора много специфической работы. Инвестору важно знать, что казахстанское законодательство минимизирует риски отношения «брокер-инвестор». Деньги инвестора хранятся отдельно от собственных средств брокера.
Как же узнать надежного брокера и не попасть на удочку мошенников? Надежный брокер имеет лицензию регулятора той страны, где зарегистрирован в соответствии с видом деятельности. Он публикует финансовую отчетность, состоит в списках фондовых бирж, имеет рейтинг от авторитетных агентств, постоянно обновляет информацию на корпоративном сайте, имеет физические офисы. Главное, надежный брокер не обещает высокую и быструю доходность, наоборот, он рассказывает о рисках инвестирования, принимает деньги от инвестора через банк или торговую платформу.
Проверить наличие лицензии у брокера и его финансовую отчетность можно на сайте Агентства по регулированию и развитию финансовых рынков.
Комиссия за обслуживание
В отличие от расхожего мнения, что инвестиции в ценные бумаги – затратное дело, давайте просчитаем расходы при покупке акции на IPO. Прайс-листы брокеров можно увидеть на их корпоративных сайтах. Какие расходы инвестора можно выделить? Уже давно казахстанские брокеры открывают счета бесплатно. Открытие счета клиенту в Центральном депозитарии ценных бумаг, где будут храниться акции, тоже бесплатное.
Допустим, планируется приобрести акции на 200 000 тенге. Комиссия банка за перевод денег (от 200 тенге и выше) снимается сразу. Сумма составит 200 тенге. Комиссия брокера при покупке или продаже акций на Казахстанской фондовой бирже – от 0,045% в зависимости от тарифа или от суммы сделки. Она составит 90 тенге. Комиссия биржи 0,013%. Плюсуем еще 26 тенге. Комиссия Центрального депозитария за хранение составляет 0,002%. Еще 4 тенге. Итого расходы инвестора при покупке акций на сумму 200 000 тенге составят 320 тенге.
Риски IPO
Покупка любых акций на бирже таит для инвестора определенные риски. Основной риск – это падение стоимости котировки, которая может снизиться по разным причинам. Применительно к КМГ, цена может пойти вниз из-за снижения стоимости нефти на мировом рынке, так как выручка и другие финансовые показатели КМГ значительно колеблются в зависимости от изменений цен на сырую нефть. Кроме того, компания обязана соблюдать экологические законы и нормативные акты, которые постоянно изменяются. Все эти обстоятельства могут влиять на финансовый результат КМГ. Ознакомиться с перечнем риск-факторов можно будет в период, когда КМГ опубликует Проспект эмиссии акций. Акции – это более доходный, но в то же время и более рисковый финансовый инструмент. Поэтому каких-либо гарантий по росту их котировок и выплаты дивидендов никто никогда не дает. Ни эмитенты, ни брокер.
Вместе с тем, IPO КМГ вызывает высокий интерес инвесторов. У компании большие планы по трансформации бизнеса в сторону роста разведочного потенциала и развития нефтегазохимии. Так, подтверждены запасы и освоение нефти в ближайшие годы на месторождениях Каламкас-море и Хазар. Мировые инвестиционные банки отмечают сбалансированность мирового рынка нефти, даже с учетом явной неопределенности.
Переработка ископаемого сырья становится новым драйвером мирового спроса на нефть. Наличие у КМГ доступа к дешевому сырью определяет нефтегазохимию для КМГ естественной точкой роста.
Аналитик Freedom Finance Global Данияр Оразбаев полагает, что IPO «КазМунайГаз» должно пройти успешно, так как компания является самой важной в портфеле «Самрук-Қазына» среди тех, которые имеют национальный статус.
«К тому же, компания достаточно известная и понятная среди широкого круга населения, что также сыграет свою положительную роль. Но многое в этом вопросе будет зависеть от цены размещения. На данный момент можно ожидать дисконта от справедливой стоимости, что позволит инвесторам рассчитывать на последующий рост акции» Данияр Оразбаев
В пресс-службе «Самрук-Қазына» сообщили, что спрос на акции при IPO «КазМунайГаз» со стороны розничных инвесторов будет зависеть от рыночных условий и инвестиционной стратегии самих инвесторов на момент размещения.
«Темпы развития локального фондового рынка и цифровизации, рост финансовой грамотности населения и увеличение количества брокерских счетов позволяют предположить, что интерес к акциям КМГ со стороны казахстанцев будет значительным. Это подтверждается и итогами информационно-разъяснительных встреч с населением, проходивших во всех регионах страны в течение последнего месяца» Пресс-служба «Самрук-Қазына»
