Мировые финансовые рынки начали неделю в условиях повышенной нервозности. Давление на банковский сектор США, рост цен на нефть, спрос на защитные активы и относительная стабильность тенге — такова ключевая картина дня, следует из обзора Ассоциации финансистов Казахстана (АФК), передает DKNews.kz.
Банковский сектор США под ударом
Американский финансовый сектор оказался под давлением на фоне обсуждений инициативы по введению годового потолка процентных ставок по кредитным картам на уровне 10%. Идея, продвигаемая Дональдом Трампом как мера поддержки потребителей, вызвала резкую реакцию рынков.
Инвесторы опасаются, что подобное ограничение может привести к сокращению кредитования и снижению прибыльности банков. В результате акции финсектора стали одними из главных аутсайдеров торгов:
- Citigroup потерял около 3%,
- JPMorgan и Bank of America — более 1%,
- Capital One обвалился почти на 6%.
Дополнительную тревожность усилили разговоры о расследовании Минюста США в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла. Несмотря на заявления Трампа о том, что он не осведомлен о деталях дела, на рынках вновь усилились настроения «sell America».
Валютный рынок: тенге удерживает позиции
На валютных торгах понедельника курс USDKZT колебался в узком диапазоне и закрепился на отметке 509,82 тенге за доллар, укрепившись на 0,26 тенге. При этом объем торгов вырос до 333,2 млн долларов, что указывает на высокий интерес участников рынка.
Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:
Источник: KASE
По оценке АФК, спрос на иностранную валюту со стороны экономики — для оплаты импорта, зарубежных услуг и обслуживания внешнего долга — полностью покрывался за счет:
- операций Национального Банка,
- продажи валютной выручки квазигосударственным сектором и экспортерами.
Дополнительную поддержку внутреннему рынку оказали макроданные: объем реализации товаров и услуг в 2025 году вырос на 8,9%, включая рост оптовой торговли на 9,5% и розничной — на 7,5%.
Денежный рынок: избыток ликвидности сохраняется
Доходности инструментов денежного рынка продолжают удерживаться у нижней границы коридора базовой ставки. Это происходит на фоне роста профицита ликвидности в системе:
- TONIA — 17,01%,
- SWAP-1D — 11,02%.
Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:
Источник: KASE
Спрос на депозитном аукционе Национального Банка восстановился до 1,6 трлн тенге и был полностью удовлетворен по ставке 18,0% годовых. Объем открытой позиции НБРК достиг 7,2 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок: инвесторы осторожны
Индекс KASE снизился на 0,6%, до 7 257 пунктов. Объем торгов сократился в 1,7 раза — до 651,6 млн тенге, что отражает осторожность инвесторов и снижение активности.
Основное давление оказали:
- Казатомпром (-2,4%),
- KEGOC (-0,8%).
Коррекция затронула и другие бумаги, что указывает на преобладание продавцов и фиксацию прибыли после предыдущего роста.
Нефть: рост на фоне геополитики
Цены на нефть растут четвертый торговый день подряд. Фьючерсы достигли 63,9 доллара за баррель, прибавив 0,1%.
Поддержку рынку оказывает напряженность вокруг Ирана. Дональд Трамп объявил о введении 25%-ной пошлины для стран, ведущих бизнес с Тегераном. В то же время рост цен сдерживается увеличением поставок санкционной венесуэльской нефти. Аналитики отмечают, что накопленные объемы уже готовы к выходу на рынок, а Chevron при необходимости может достаточно быстро нарастить добычу.
Рисковые и защитные активы
Американские фондовые индексы, падавшие в начале торгов, завершили день небольшим ростом на 0,2-0,3% благодаря покупкам технологических компаний.
На фоне обеспокоенности независимостью ФРС усилился спрос на защитные активы:
- золото подорожало до 4 607 долларов за унцию (+1,3%),
- доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 4,19%,
- индекс доллара снизился до 98,9 пункта (-0,4%).
Казахстан и мир
На фоне глобальной турбулентности в Казахстане сохраняется насыщенная экономическая и институциональная повестка — от роста ВВП на 6,5% по итогам 2025 года до обсуждения конституционной реформы и пересмотра правил в ключевых секторах экономики.
Международно же рынки продолжают жить в режиме высокой неопределенности — от тарифных решений США до геополитических рисков и трансформации глобальных цепочек поставок.
