Пока одни инвесторы радуются очередным рекордам цен на золото и серебро, другие задаются вопросом: не слишком ли тревожный это сигнал. Рост драгоценных металлов традиционно воспринимается как убежище в периоды нестабильности - и сегодня, по мнению экспертов, мир как раз находится в такой фазе, передает DKNews.kz.
Региональный менеджер криптовалютной биржи CoinEx в СНГ Мал Зейн считает, что текущий скачок цен на золото и серебро - это не признак уверенности рынков, а, наоборот, индикатор глубинного стресса в мировой экономике. И именно после окончания этой фазы, по его словам, может начаться новый мощный цикл роста криптовалют.
Почему рост золота - это тревожный знак
В последние месяцы золото уверенно дорожает и уже обогнало казначейские облигации США, став крупнейшим резервным активом в мире. Серебро также демонстрирует устойчивый рост. На первый взгляд, это может выглядеть как позитивный тренд, но у такого движения есть и обратная сторона.
Как отмечает Мал Зейн, инвесторы массово уходят в так называемые твердые активы не из-за оптимизма, а из-за опасений.
"Продолжение роста цен на золото и серебро - это стрессовый макроэкономический сигнал, подаваемый в ответ на беспрецедентные опасности для мировой финансовой системы. Инвесторы массово скупают твёрдые активы, поскольку видят, что политические риски сохраняются дольше, чем прогнозировалось", - поясняет он.
Проще говоря, рынки не верят в быстрое восстановление стабильности. Геополитическая напряженность, долговые риски, неопределенность в мировой торговле - все это заставляет капитал искать максимально консервативные гавани.
Почему золото не может расти вечно
Несмотря на текущий ажиотаж, у драгоценных металлов есть естественные ограничения. Оборонительная стратегия работает до тех пор, пока рынок находится в состоянии страха. Но как только напряжение начинает спадать, деньги начинают искать более доходные направления.
По словам эксперта CoinEx, нейтральная к риску среда не способна долго поддерживать ралли золота и серебра. В определенный момент рост замедлится, а затем начнется консолидация.
И именно здесь, считает Мал Зейн, начинается самое интересное для крипторынка.
Куда пойдут деньги после золота
Исторически рынки работают по принципу ротации капитала. Когда один класс активов исчерпывает потенциал роста, деньги перетекают в другой. В условиях ослабления страха и восстановления аппетита к риску это обычно приводит к росту акций и цифровых активов.
"Как только рыночные настроения изменятся, произойдет обратная ротация капитала в такие рисковые активы, как биткоин и другие криптовалюты", - говорит эксперт.
По его оценке, биткоин в таком сценарии может вернуться в диапазон 120 000-125 000 долларов, если золото и серебро перейдут в фазу бокового движения.
Почему именно биткоин
За последний год биткоин окончательно закрепился в статусе макроэкономически значимого актива. Его все чаще рассматривают не просто как спекулятивный инструмент, а как часть глобальной финансовой системы.
При этом, как отмечает Мал Зейн, биткоин по-прежнему примерно на 30 % ниже своих исторических максимумов. Это делает его особенно привлекательным в момент, когда инвесторы начинают искать активы с потенциалом роста.
"Он соответствует профилю актива, подходящего для сосредоточения ликвидности, когда золото и серебро исчерпают свой восходящий импульс", - подчеркивает он.
Что такое криптосуперцикл и когда он возможен
Термин "суперцикл" в криптоиндустрии используют для описания продолжительного периода роста, когда рынок движется не за счет краткосрочных спекуляций, а благодаря притоку системной ликвидности.
По мнению эксперта CoinEx, переломный момент наступит тогда, когда совпадут сразу несколько факторов:
- стабилизация макроэкономической ситуации
- снижение геополитической напряженности
- завершение ралли защитных активов
- возвращение интереса к риску
Только при этих условиях рост криптовалют может стать устойчивым, а не временным всплеском.
Что это значит для инвесторов
Рост золота сегодня - это не сигнал "все хорошо", а, скорее, отражение глобальной тревоги. Но именно такие периоды нередко становятся предвестниками следующего рыночного цикла.
Если сценарий, о котором говорит Мал Зейн, реализуется, то нынешняя пауза на крипторынке может оказаться не слабостью, а подготовкой к следующему этапу роста. И тогда биткоин вновь окажется в центре внимания - уже не как альтернатива системе, а как ее важный элемент.
