Уолл-стрит взяла паузу.
Фьючерсы на американские фондовые индексы во вторник показывают минимальные изменения после снижения рынка в начале недели на фоне дорогой нефти, напряженности на Ближнем Востоке и роста доходности казначейских облигаций, передает DKNews.kz.
S&P 500 технически сохраняет ориентир на 7800 пунктов, однако перед новым движением вверх индекс может скорректироваться в район 7700–7715 пунктов.
S&P 500 и Dow Jones начали неделю снижением
Понедельник оказался для американского рынка преимущественно негативным.
По итогам основной торговой сессии:
- Dow Jones снизился на 0,51%
- S&P 500 потерял 0,52%
- Nasdaq Composite опустился на 0,32%
Давление носило достаточно широкий характер. В минусе закрылись 10 из 11 секторов S&P 500.
Среди наиболее слабых оказались телекоммуникационный, финансовый сектор и производители товаров повседневного спроса.
Дорогая нефть возвращает инфляционные опасения
Один из главных факторов давления на акции — возобновившийся рост нефтяных котировок.
Brent приблизилась к $90 за баррель после ухудшения перспектив нового соглашения между США и Ираном.
Дополнительным источником неопределенности остается ситуация вокруг Ормузского пролива.
Для фондового рынка дорогая нефть означает не только геополитический риск. Продолжительное повышение стоимости энергоносителей способно усилить инфляционное давление и осложнить дальнейшие решения Федеральной резервной системы.
Доходность 30-летних облигаций достигла максимума с 2007 года
Второй серьезный сигнал для рынка приходит с долговой площадки.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня с 2007 года.
За движением стоят опасения инвесторов относительно инфляции и растущих государственных расходов.
Высокая доходность Treasuries повышает стоимость капитала и одновременно усиливает конкуренцию облигаций с акциями за деньги инвесторов.
Особенно чувствительными к такой переоценке могут оказаться компании с высокими мультипликаторами, где значительная часть стоимости основана на ожиданиях будущих доходов.
S&P 500 сохраняет цель на 7800 пунктов
Техническая картина пока не исключает продолжения роста американского рынка.
На дневном графике для S&P 500 сохраняется ориентир около 7800 пунктов.
Однако движение необязательно будет прямолинейным.
Перед попыткой достичь этой отметки индекс может скорректироваться в область 7700–7715 пунктов. Реакция покупателей в этом диапазоне станет одним из индикаторов краткосрочной устойчивости рынка.
Если давление со стороны облигаций и нефти усилится, коррекция может получить дополнительный импульс.
Home Depot, Lowe’s и Walmart проверят силу потребителя
Теперь внимание инвесторов переключается на корпоративную отчетность крупнейших американских ритейлеров.
На этой неделе результаты должны представить Home Depot, Lowe’s и Walmart.
Их показатели дадут рынку более свежую картину состояния потребительского спроса в США.
Инвесторов будут интересовать не только прибыль и выручка. Не менее важными станут прогнозы менеджмента, динамика сопоставимых продаж и комментарии о поведении покупателей.
Слабые результаты способны усилить опасения относительно замедления американской экономики. Устойчивый спрос, напротив, может вернуть покупателям акций часть уверенности.
Что определит движение рынка
Уолл-стрит сейчас одновременно сталкивается с несколькими разнонаправленными факторами.
С одной стороны, фондовый рынок сохраняет технический потенциал для продолжения роста. С другой — нефть около $90, рекордная за много лет доходность длинных облигаций и геополитическая неопределенность повышают цену риска.
Поэтому уровень 7800 пунктов для S&P 500 остается возможной целью, но дорога к нему может пройти через коррекцию.
Ближайший тест для рынка — отчеты крупнейших розничных компаний. Они покажут, насколько американский потребитель устойчив к высоким ставкам, инфляционным рискам и меняющимся экономическим условиям.
