Инвестору дают $100 тысяч виртуально. Затем его проводят через пандемию, биржевую эйфорию, инфляционный шок, обвал технологических акций и бум искусственного интеллекта — и показывают, сколько на самом деле стоили принятые решенияфинансовая грамотность
28 августа в Алматы ATLAS Capital представила Invest Game — инвестиционный симулятор, построенный на реальных исторических данных. Первое представление игры прошло в рамках закрытого пресс-ужина для представителей деловых СМИ.
Компания работает в юрисдикции МФЦА. В официальном реестре AFSA лицензия Atlas Capital Limited № AFSA-A-LA-2022-0019 имеет действующий статус и включает управление инвестициями, коллективными инвестиционными схемами, инвестиционное консультирование и организацию сделок.
$100 тысяч и пять лет, которые инвесторы уже пережили
Механика Invest Game выглядит просто: участнику дают $100 тысяч виртуального капитала и информацию о событиях конкретного года. После этого он сам решает, куда вложить деньги.
Один раунд соответствует одному году рыночной истории. Результат рассчитывается автоматически по фактическим историческим данным, а участник сразу видит, к чему привело его решение. В сценарии «Классика» таких раундов пять — с 2020 по 2024 год.
На выбор доступны 14 инструментов и классов активов: недвижимость Алматы, золото, долларовые и тенговые депозиты, биржевые фонды и акции Apple, Coca-Cola, McDonald's, Meta, Netflix, NVIDIA и Tesla. В одну отдельную акцию разрешено направить не более 15 процентов капитала.
Именно здесь игра перестает быть обычной викториной. Участник знает, что происходило вокруг экономики, но не получает готового ответа, какой актив окажется победителем.
Tesla дала +743% в год пандемии
Первый же раунд способен разрушить представление о том, что кризис автоматически означает убытки на фондовом рынке.
В 2020 году, который прошел под знаком COVID-19, карантинов, нефтяного шока и резкого обвала рынков весной, акции Tesla по данным, заложенным в игру, завершили год ростом на 743,4 процента.
NVIDIA прибавила 121,9 процента, Apple — 80,8 процента, Netflix — 67,1 процента. S&P 500 через фонд SPY вырос на 18,4 процента.
Казахстанская часть этого раунда выглядела совсем иначе. Недвижимость Алматы дала 2,3 процента в долларовом выражении, долларовый депозит — 0,5 процента, а тенговый депозит оказался в минусе на 1,5 процента на фоне ослабления национальной валюты.
Задним числом выбрать Tesla кажется очевидным. В начале 2020 года такой результат очевидным не был — и именно на этой разнице между знанием результата и решением в условиях неопределенности построена игра.
Победители 2021 года через год потеряли до 65%
Следующий поворот еще показательнее.
В 2021 году лидером среди представленных активов стала NVIDIA с результатом +125,29 процента. Tesla прибавила 49,76 процента, Apple — 33,82 процента, а недвижимость Алматы — 15,83 процента.
Инвестор, увидевший эти цифры, вполне мог решить, что нашел работающую формулу.
Но в 2022 году картина перевернулась.
Tesla потеряла 65 процентов, Meta — 64,2 процента, Netflix — 51,1 процента, NVIDIA — 50,3 процента. Даже Apple снизилась на 26,8 процента.
Лучшие результаты среди представленных инструментов в том году показали куда менее эффектные активы: тенговый депозит принес 8,1 процента, Coca-Cola — 7,4 процента, недвижимость Алматы — 4,3 процента.
Для игрока это болезненный, хотя и виртуальный урок: механическое продолжение стратегии, которая прекрасно сработала год назад, способно резко изменить результат портфеля.
NVIDIA рухнула на 50%, а затем выросла на 239%
Еще сложнее психологически выглядит переход от 2022-го к 2023 году.
После падения более чем наполовину NVIDIA уже в следующем году выросла на 238,87 процента. Meta прибавила 194,13 процента, Tesla — 101,72 процента, Netflix — 65,11 процента.
Получается неприятная для инвестора дилемма. Продать актив после тяжелого падения может оказаться ошибкой. Но и покупать только потому, что цена сильно снизилась, тоже опасно.
В отдельной аналитике инвестиционный департамент ATLAS Capital приводит еще более жесткие исторические примеры. Инвестор, купивший Microsoft на пике декабря 1999 года, дождался возвращения бумаги к тому же ценовому уровню лишь почти через 17 лет. Nasdaq Composite потребовалось около 15 лет для возвращения к максимуму марта 2000 года, а Nikkei 225 восстанавливал рекорд 1989 года примерно 34 года.
То есть угадать хорошую компанию недостаточно. Цена покупки способна определить не только прибыль, но и количество лет ожидания.
В 2024 году девальвация ударила по казахстанским активам
Последний раунд «Классики» особенно интересен для Казахстана.
В 2024 году NVIDIA вновь стала лидером набора активов с результатом +171,2 процента. Netflix прибавила 83,1 процента, Meta — 65,4 процента, Tesla — 62,5 процента, золото — 26,7 процента.
Одновременно тенге, согласно данным презентации, ослаб к доллару на 12,92 процента.
В долларовом выражении результат тенгового депозита в модели составил всего +0,1 процента, а недвижимости Алматы — −3 процента.
Для казахстанского инвестора здесь появляется отдельный риск, который легко потерять из виду, если считать доходность только в тенге: актив может дорожать в национальной валюте, но при пересчете в доллары результат существенно меняется.
ИИ рассказывает новости, но не говорит, что покупать
В Invest Game искусственный интеллект не принимает решение за участника.
В начале каждого раунда ИИ формирует обзор ключевых мировых, американских и казахстанских событий соответствующего года. Краткая сводка остается перед глазами, пока игрок формирует портфель.
Но распределение капитала участник делает самостоятельно. После этого система автоматически рассчитывает результат.
В эпоху, когда инвестору можно за несколько секунд получить от нейросети список «лучших акций», это одна из наиболее интересных деталей проекта: человеку оставляют самое сложное — ответственность за решение.
Ошибаться можно сколько угодно — деньги останутся виртуальными
В реальном портфеле неправильная ставка оплачивается собственным капиталом. Здесь цена ошибки — место в рейтинге.
Разработчики предусмотрели возможность менять уровень риска, перераспределять средства и проверять различные стратегии без финансовых последствий. Игра должна показать связь между доходностью, риском, диверсификацией и поведением инвестора в период резких движений рынка.
«Мы рассматривали этот инструмент как возможность познакомить пользователей с ключевыми принципами управления капиталом через практический опыт. Самостоятельное распределение средств, наблюдение за изменением рыночной ситуации и оценка результатов решений позволяют лучше понять взаимосвязь между инвестиционной стратегией, риском и доходностью», — говорит генеральный директор ATLAS Capital Тимирлан Гумбатов.
После пресс-ужина игру хотят использовать и на других площадках
Алматинская встреча 28 августа стала первым публичным представлением Invest Game.
ATLAS Capital планирует использовать платформу не только на закрытых мероприятиях, но также на деловых встречах, образовательных и клиентских мероприятиях.
При этом исторические результаты игры не следует воспринимать как обещание будущей доходности. Сама ATLAS Capital на своем сайте отдельно предупреждает, что инвестиции связаны с риском, прошлые или целевые показатели не гарантируют будущий результат.
Мы ранее писали о международном признании ATLAS Capital и подходе компании к управлению капиталом. Теперь компания попробовала перенести инвестиционную логику в игровой формат, где ошибка не уменьшает банковский счет, но хорошо показывает, насколько легко после удачного года принять опасную уверенность за инвестиционную стратегию.
