Евро получил передышку перед пятницей.
EUR/USD поднялся к отметке 1,16 после ослабления доллара, однако главный риск для валютной пары никуда не исчез: рынок по-прежнему допускает повышение ставки Федеральной резервной системой США уже в сентябре, передает DKNews.kz.
По данным Reuters, давление на американскую валюту усилили слабые показатели занятости и более осторожные сигналы от ФРС. Теперь внимание инвесторов смещается к пятничному отчету по рынку труда США и августовской инфляции, которая выйдет 11 сентября.
EUR/USD вернулся к 1,16 после слабых данных по занятости
В четверг евро прибавлял около 0,1% и торговался примерно по $1,1602. Одновременно доллар оказался под давлением, а доходности американских гособлигаций отступили от недавних максимумов.
Одним из поводов стали данные ADP. В августе частный сектор США создал лишь 38 тыс. рабочих мест, причем производство потеряло 17 тыс., а сектор профессиональных и деловых услуг — еще 16 тыс.
Слабый найм дал евро возможность восстановиться, но пока не изменил направление ожиданий по ставке ФРС. Еще неделю назад рынок оценивал вероятность сентябрьского повышения примерно в 37%, а утром в четверг она доходила до 67%. После новых комментариев представителей регулятора ставки трейдеров начали снижаться.
Уоллер ослабил ожидания сентябрьского повышения ставки
Главным новым сигналом для валютного рынка стало выступление члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера.
Он дал понять, что готов поддержать сохранение ставки на нынешнем уровне, если августовские показатели подтвердят дальнейшее замедление инфляции. При этом вариант повышения ставки остается на столе, если рост цен снова ускорится.
«Если сохранится прогресс в движении к нашей цели в 2%, я готов поддержать сохранение ставки на текущем уровне», — заявил Кристофер Уоллер.
После его выступления вероятность повышения ставки ФРС опустилась до уровня лишь немного выше 50%, тогда как ранее в течение дня рынок оценивал ее примерно в 60–67%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США также снизилась примерно до 4,74–4,77%. Для евро падение доходностей Treasuries обычно снимает часть давления со стороны доллара, поскольку американские долговые бумаги становятся относительно менее привлекательными.
Нефть выше $97 осложняет ситуацию для евро
У евро, однако, есть собственная проблема — стремительно подорожавшая энергия.
Нефть Brent в четверг поднималась выше $97 за баррель, обновляя шестинедельный максимум на фоне нового обострения конфликта между США и Ираном и опасений за поставки с Ближнего Востока.
Европейский газ после недавнего скачка немного подешевел: ближайший фьючерс TTF снизился на 1,7%, примерно до €72,23 за МВт·ч. Ранее на этой неделе цена достигала €74,32 — многолетнего максимума.
Именно здесь для евро возникает противоречие. Дорогая энергия разгоняет инфляцию и заставляет Европейский центральный банк сохранять жесткую позицию, но одновременно увеличивает расходы промышленности и бизнеса.
Инфляция в еврозоне в августе ускорилась до 3,3%. Согласно опросу Reuters, все 65 опрошенных экономистов ожидают, что 10 сентября ЕЦБ повысит депозитную ставку на 25 базисных пунктов — до 2,50%.
При этом большинство аналитиков считают это повышение последним в текущем цикле. Причина — риск того, что дальнейшее ужесточение политики усилит давление на и без того слабую европейскую экономику.
Рынок труда США станет первым тестом для евро
Американская статистика, опубликованная в четверг, не дала рынку однозначного сигнала.
Производительность труда во втором квартале выросла на 1,4% в годовом выражении к предыдущему кварталу, а удельные затраты на рабочую силу увеличились на пересмотренные 1,2%. Более высокая производительность помогает сдерживать инфляционное давление со стороны зарплат и издержек компаний.
Но для EUR/USD эти цифры сейчас вторичны.
Главное событие — пятничный отчет по занятости США. Экономисты ожидают прирост рабочих мест на 56 тыс. после неожиданного сокращения на 23 тыс. в июле, а безработицу — на уровне 4,1%.
Если отчет окажется значительно слабее ожиданий, вероятность повышения ставки ФРС может снова снизиться. Это способно поддержать EUR/USD и усилить попытку евро закрепиться выше 1,16.
Сильный рынок труда даст противоположный сигнал: у ФРС появится больше пространства для борьбы с инфляцией высокой ставкой, а доллар снова получит преимущество.
После пятничной статистики следующим ключевым ориентиром станет инфляция США за август, которую опубликуют 11 сентября. Именно эти данные Уоллер назвал одним из главных факторов для своего решения перед заседанием ФРС 15–16 сентября.
В результате судьбу EUR/USD сейчас определяет довольно узкий коридор между двумя рисками: слабый американский рынок труда помогает евро, но нефть выше $97 и инфляция по обе стороны Атлантики не дают центральным банкам быстро смягчать политику.
Ранее мы уже писали о том, как ожидания по ставкам ФРС и движение доллара меняют расстановку сил на валютном рынке — сейчас эта зависимость становится еще заметнее перед ключевой статистикой США.
