Доллар вернул себе инициативу.
После неожиданно сильного отчета по занятости в США евро потерял недавнее преимущество, а EUR/USD опустился примерно к 1,1592, передает DKNews.kz.
Опубликованные 4 сентября данные американского рынка труда оказались значительно сильнее ожиданий и снова усилили аргументы в пользу повышения ставки Федеральной резервной системой уже в сентябре.
США создали 162 тысячи рабочих мест вместо ожидаемых 56 тысяч
Главным сюрпризом пятницы стал отчет Nonfarm Payrolls. В августе экономика США создала 162 тыс. рабочих мест вне сельского хозяйства — почти втрое больше консенсус-прогноза в 56 тыс.
Июльский результат при этом был пересмотрен: вместо ранее сообщавшегося снижения занятости теперь зафиксирован рост на 21 тыс. рабочих мест. Безработица в августе сохранилась на уровне 4,1%.
Для валютного рынка эта комбинация оказалась в пользу доллара. Она показала, что американский рынок труда пока выдерживает высокие процентные ставки лучше, чем предполагали инвесторы.
После публикации статистики индекс доллара вырос примерно на 0,37% до 99,33 пункта, тогда как евро снизился на 0,28% до $1,1592.
Уоллер ослабил доллар, но NFP изменил картину
Еще накануне баланс выглядел иначе.
Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что готов поддержать сохранение процентной ставки, если новые данные подтвердят дальнейшее замедление инфляции.
«Если сохранится прогресс в движении к нашей цели в 2%, я готов поддержать сохранение ставки на текущем уровне», — заявил Уоллер.
В своем выступлении 3 сентября он подчеркнул, что решение на заседании 15–16 сентября будет во многом зависеть от августовской инфляции. Если ценовое давление вновь усилится, Уоллер готов рассмотреть повышение ставки.
Эти комментарии первоначально снизили ожидания сентябрьского ужесточения политики ФРС и помогли EUR/USD вернуться выше 1,16.
Сильный NFP заставил рынок снова пересмотреть этот сценарий.
Теперь главным тестом для ФРС становится инфляция
Отчет по занятости снял часть опасений относительно резкого ослабления американской экономики, но сам по себе еще не гарантирует повышение ставки.
Уоллер прямо указал, что августовские данные по инфляции будут иметь для него большее значение при выборе между сохранением ставки и новым ужесточением политики.
Именно поэтому после NFP внимание рынка быстро переключается на следующий крупный макроэкономический сигнал.
Для доллара сильный рынок труда означает, что ФРС получает больше пространства для борьбы с инфляцией без непосредственного риска резкого ухудшения занятости.
Для евро это менее комфортная ситуация: ожидания более высоких ставок в США повышают привлекательность долларовых активов.
ЕЦБ почти наверняка повысит ставку 10 сентября
При этом поддержка есть и у европейской валюты.
Рынок практически полностью заложил повышение ставки Европейского центрального банка на заседании 10 сентября. Вероятность такого решения оценивается примерно в 99,2%.
Более того, J.P. Morgan и BNP Paribas теперь прогнозируют еще одно повышение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре. Среди причин они называют устойчивое инфляционное давление и высокую стоимость энергии.
Нефть остается дополнительным риском для Европы: Brent держится выше $95 за баррель. Для ЕЦБ дорогая энергия усиливает инфляционные угрозы, но одновременно повышает расходы компаний и ухудшает перспективы экономического роста.
Получается необычная ситуация: и ФРС, и ЕЦБ имеют причины сохранять жесткую денежно-кредитную политику.
В пятницу преимущество оказалось у доллара именно из-за неожиданно сильного американского рынка труда.
Уровень 1,1600 снова стал границей для евро
Возвращение EUR/USD ниже 1,1600 меняет краткосрочную техническую картину.
Пока евро не закрепится обратно выше этой отметки, давление на пару сохраняется. Следующей областью внимания остается 1,1560–1,1570.
Возврат выше 1,1600 снова откроет путь к зоне 1,1675–1,1700, однако для этого рынку понадобится новый повод ослабить ожидания повышения ставки ФРС.
Таким поводом теперь может стать прежде всего американская инфляция.
Еще 3 сентября мы писали, что евро вернулся к 1,16 на фоне осторожных сигналов ФРС. Всего один отчет по рынку труда изменил расстановку сил: 162 тыс. новых рабочих мест вместо ожидаемых 56 тыс. вернули доллар ниже ключевой для EUR/USD отметки 1,1600.
