Евро удерживает важную отметку.
Пара EUR/USD в среду торгуется выше 1,16 перед решением Европейского центрального банка, однако скачок нефти выше $100 за баррель делает дальнейшее укрепление европейской валюты менее очевидным, передает DKNews.kz.
К середине торгов евро поднимался примерно к $1,1641, приближаясь к максимумам почти за две недели. Доллар при этом остается под давлением, а инвесторы готовятся сразу к двум крупным событиям: заседанию ЕЦБ и публикации свежей американской инфляции.
ЕЦБ готов повысить ставку до 2,5%
Главным событием для EUR/USD станет заседание Европейского центрального банка 10 сентября. Рынок практически полностью учитывает повышение депозитной ставки на 25 базисных пунктов — с нынешних 2,25% до 2,50%.
Действующая ставка в 2,25% была установлена после июньского повышения и сохранена на июльском заседании. Это подтверждают последние решения Европейского центрального банка.
Само повышение уже в значительной степени заложено в котировки. Поэтому для евро гораздо важнее будет не цифра в решении, а сигнал о том, готов ли регулятор продолжать ужесточение политики.
Большинство опрошенных экономистов ожидают, что сентябрьский шаг может завершить текущий цикл повышения ставок. Но дорогая энергия осложняет этот сценарий: если инфляционное давление сохранится, рынок получит повод закладывать еще одно повышение до конца года.
Нефть выше $100 стала новой проблемой для евро
Всего несколько дней назад Brent находилась ниже $100. В среду нефтяные котировки преодолели эту отметку впервые с конца июля на фоне очередного усиления напряженности на Ближнем Востоке.
Для валютного рынка это принципиально меняет картину.
Еврозона сильно зависит от импорта энергоносителей, поэтому рост нефтяных цен способен быстрее разгонять потребительскую инфляцию и увеличивать издержки предприятий. Это аргумент в пользу более жесткой политики ЕЦБ.
Но одновременно дорогая энергия бьет по потреблению и промышленности. В результате один и тот же фактор одновременно поддерживает ожидания повышения ставок и ухудшает перспективы европейской экономики.
Именно поэтому нефть около и выше $100 не становится автоматическим поводом покупать евро.
Мы уже писали о том, почему дорогая нефть превратилась в отдельный риск для европейской валюты. За несколько дней энергетический фактор стал еще заметнее: Brent перешла психологически важный рубеж.
Доллар слабеет, несмотря на сильный рынок труда США
Американская валюта пока не смогла воспользоваться сильной статистикой по занятости.
После августовского отчета по рынку труда вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы в сентябре заметно выросла. К среде рынок оценивал шанс повышения на 25 базисных пунктов уже примерно в 60–62%.
Для доллара это обычно позитивный фактор: более высокая ставка увеличивает привлекательность американских активов.
Но сейчас давление на валюту создают сразу несколько факторов, включая перестройку позиций перед заседаниями крупнейших центробанков и резкие движения на других валютных рынках. Индекс доллара опустился к минимумам почти за две недели.
Для ФРС ближайшие дни будут решающими. В четверг выйдут данные по ценам производителей в США, а в пятницу — индекс потребительских цен. Именно свежая инфляция может окончательно изменить ожидания перед заседанием американского регулятора.
EUR/USD уперся в диапазон 1,1590–1,1650
Несмотря на большое количество макроэкономических событий, пара остается в достаточно узком коридоре.
Ключевая краткосрочная зона поддержки проходит около 1,1590–1,1600. Пока евро остается выше нее, сохраняется возможность движения к 1,1650–1,1675.
Следующей заметной целью при усилении покупателей станет район 1,1700.
Обратный сценарий начнет набирать силу при возвращении EUR/USD ниже 1,1590. В таком случае ближайшим ориентиром для снижения станет область около 1,1550.
До объявления решения ЕЦБ диапазонная торговля остается наиболее вероятным вариантом: слишком многое теперь зависит от того, что скажет президент ЕЦБ Кристин Лагард после заседания.
Решение ЕЦБ выйдет 10 сентября
Европейский центральный банк опубликует решение по денежно-кредитной политике в четверг, 10 сентября, в 14:15 по центральноевропейскому времени. Затем состоится пресс-конференция Кристин Лагард.
Для EUR/USD главный вопрос сместился с самого повышения ставки на то, что будет после него.
Если ЕЦБ даст понять, что готов продолжить борьбу с энергетической инфляцией, евро получит шанс закрепиться выше 1,1650. Если регулятор одновременно подчеркнет риски для экономики и приблизит завершение цикла повышения ставок, пробой 1,16 вниз снова окажется в центре внимания рынка.
Накануне мы также разбирали, почему евро продолжал сопротивляться сильной статистике из США перед заседанием ЕЦБ. Теперь к противостоянию ставок ЕЦБ и ФРС добавился фактор нефти выше $100 — и именно он может сделать реакцию EUR/USD на решение регулятора значительно резче.
