Тенге резко укрепился. На торгах 10 сентября курс USD/KZT с расчётами на следующий день завершил сессию на отметке 450,35 тенге за доллар против 456,61 тенге днем ранее — американская валюта потеряла 6,26 тенге, или 1,37%, передает DKNews.kz.
Данные подтверждает Казахстанская фондовая биржа KASE.
Движение получилось особенно заметным после коррекции предыдущего дня. Теперь для рынка главный вопрос — удержит ли тенге новые позиции или пятничные торги принесут обратное движение.
За одну сессию доллар потерял 6,26 тенге
На KASE снижение затронуло не только доллар. Курс евро с расчётами T+1 опустился на 6,51 тенге — до 523,21 тенге. Российский рубль на торгах T+0 снизился до 5,3093 тенге, а китайский юань — до 67,6135 тенге.
При этом разные валютные инструменты на KASE имеют разные сроки расчётов, поэтому сравнивать их показатели следует с учетом режима торгов.
По доллару картина была однозначной: инструмент USDKZT_TOM опустился с 456,61 до 450,35 тенге. На дневной сессии инструмент USDKZT_TOD показывал средневзвешенный курс 447,40 тенге.
Такой разрыв показывает, насколько быстро менялись котировки внутри торгового дня.
Дорогая нефть усилила внешний фон для тенге
Одним из факторов поддержки для валют стран-экспортеров нефти стал резкий рост сырьевых котировок.
10 сентября Brent подорожала более чем на 6% и завершила торги около 107,63 доллара за баррель. Причиной стали усилившиеся опасения по поводу поставок на фоне эскалации на Ближнем Востоке и рисков для морских маршрутов.
Для Казахстана дорогая нефть традиционно означает потенциально более благоприятные условия для экспортной выручки. Однако связывать однодневное укрепление тенге исключительно с нефтью было бы упрощением: на курс одновременно воздействуют внутреннее предложение валюты, спрос импортеров, денежно-кредитные условия и глобальное движение доллара.
Причём внешний фон к утру пятницы уже выглядит менее однозначно. 11 сентября доллар на мировом рынке укреплялся на фоне роста доходности американских облигаций и ожиданий дальнейших действий Федеральной резервной системы.
Инфляция в США может изменить настроение рынка
Следующий внешний ориентир для USD/KZT появится уже в пятницу. Инвесторы ждут данные по потребительской инфляции в США за август.
Согласно опросу экономистов Reuters, рынок ожидает роста CPI на 0,4% за месяц и на 3,4% в годовом выражении. Базовая инфляция без учета продуктов питания и энергоносителей прогнозируется на уровне 0,2% за месяц и 2,4% за год.
Эти цифры особенно чувствительны перед заседанием ФРС 15–16 сентября. После сильных данных по производственной инфляции рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов примерно в 70%.
Если CPI окажется выше ожиданий, доллар может получить дополнительную поддержку на мировом рынке. Для USD/KZT это создаст предпосылки для коррекции вверх после резкого четвергового падения.
Более мягкая американская инфляция, напротив, способна ослабить ожидания ужесточения политики ФРС и уменьшить внешнее давление на тенге.
После падения доллара риск коррекции вырос
Однодневное движение на 1,37% само по себе повышает вероятность обратной технической коррекции. Однако это еще не означает начало нового тренда против тенге.
На пятницу ожидается широкий диапазон колебаний:
- доллар США — 448–457 тенге;
- евро — 520–530 тенге;
- российский рубль — 5,20–5,40 тенге;
- китайский юань — 66,5–68 тенге.
Для доллара этот коридор принципиален: его нижняя граница находится совсем рядом с уровнями, которые рынок уже тестировал накануне, тогда как верхняя фактически предполагает возможность отыграть значительную часть четвергового падения.
Решающим внешним сигналом станут американские данные по инфляции. При этом нефтяной фактор остается сильным: утром 11 сентября Brent торговалась около 108–109 долларов за баррель.
Получается необычное сочетание для тенге: дорогая нефть поддерживает экспортный фон Казахстана, но одновременно разгоняет глобальные инфляционные риски, повышает ожидания жесткой политики ФРС и способна укреплять сам доллар.
Ранее мы рассказывали о движении курса тенге и факторах, которые определяют позиции национальной валюты: после резкого изменения котировок именно сочетание внутреннего спроса на валюту, сырьевого рынка и решений крупнейших центробанков обычно оказывается в центре внимания участников рынка.
