Биткоин держит ключевую поддержку.
BTC начинает неделю в районе $77–78 тысяч, хотя институциональные потоки ослабли, нефть снова дорожает, а рынок готовится к вероятному повышению ставки Федеральной резервной системой США, передает DKNews.kz.
В понедельник, 14 сентября, биткоин торговался примерно по $77,5 тысячи и оставался заметно ниже психологической отметки $80 тысяч. За последние недели эта зона несколько раз останавливала покупателей.
Из Bitcoin ETF за четыре сессии ушло около $463 млн
Главное изменение последних дней произошло не на графике BTC, а в потоках институционального капитала.
Американские спотовые Bitcoin ETF с 8 по 11 сентября зафиксировали совокупный чистый отток примерно $462,7 млн. Наиболее сильное давление пришлось на середину недели, когда инвесторы заметно сократили позиции в фондах.
При этом к завершению недели темпы продаж существенно снизились. Это пока не выглядит как массовый выход институциональных инвесторов из биткоина, но прежний поток денег, который помогал BTC тестировать уровни выше $80 тысяч, ослаб.
Именно здесь возникает главный парадокс рынка. ETF перестали давать прежний импульс, однако сам биткоин не ушел вслед за потоками значительно ниже $77 тысяч.
Это указывает на наличие спроса в районе текущих уровней, хотя его пока недостаточно для уверенного возвращения к $80 тысячам.
BTC пережил ETF-оттоки, но $80 000 остается барьером
Биткоин уже несколько раз пытался закрепиться выше $80 тысяч.
В начале сентября BTC поднимался выше $82 тысяч, однако закрепить движение не смог. Сейчас крупнейшая криптовалюта снова находится примерно на $4–5 тысяч ниже локального максимума.
При этом масштабной распродажи тоже не происходит.
Даже после ухудшения потоков в ETF и роста ожиданий по американским ставкам BTC продолжает удерживаться в районе $77 тысяч. Это делает диапазон $76–77 тысяч главным уровнем недели.
Пока цена остается выше него, покупатели сохраняют возможность еще одной попытки вернуть $79–80 тысяч.
ФРС становится главным риском для биткоина
Теперь рынок смотрит на 16 сентября.
Федеральная резервная система завершит двухдневное заседание, и повышение ставки на 25 базисных пунктов стало базовым сценарием для значительной части рынка.
По данным Reuters, 85% опрошенных экономистов ожидают повышения ставки до диапазона 3,75–4%. Рыночные оценки после августовской инфляции также показывали вероятность такого решения около 86%.
Для биткоина важнее может оказаться не само решение, а дальнейший сигнал председателя ФРС Кевина Уорша.
Если повышение ставки уже в значительной степени учтено рынком, более жесткие комментарии о следующих заседаниях способны усилить давление на BTC. Более осторожный прогноз, напротив, может ослабить страх длительного периода дорогих денег.
Дорогие облигации конкурируют с криптовалютой
Причина чувствительности BTC к ФРС довольно проста.
Когда доходности американских государственных облигаций растут, инвестор получает более высокую доходность от инструментов с существенно меньшим риском. На этом фоне криптовалютам, технологическим акциям и другим волатильным активам становится сложнее конкурировать за капитал.
Сейчас доходность десятилетних Treasuries находится примерно около 4,97%, то есть вплотную подошла к 5%.
Для биткоина это особенно чувствительно после сильного августовского роста. Чем выше безрисковая долларовая доходность, тем более убедительный повод нужен инвесторам для увеличения позиций в BTC.
Нефть выше $107 добавляет еще один риск
Есть и второй источник давления.
Brent снова поднялась выше $107 за баррель после новых проблем с нефтяной инфраструктурой и перевозками на Ближнем Востоке. Рост стоимости энергии усиливает инфляционные риски и тем самым может поддерживать более жесткую политику ФРС.
Получается цепочка, которая для биткоина выглядит неблагоприятно: дорогая нефть поддерживает инфляцию, высокая инфляция повышает вероятность жесткой ФРС, а высокие ставки увеличивают привлекательность облигаций относительно криптовалют.
Пока BTC выдерживает эту комбинацию лучше, чем можно было ожидать после нескольких дней институциональных оттоков.
$76 000 отделяют коррекцию от более глубокого снижения
Технически ситуация остается достаточно четкой.
Зона $76–77 тысяч выступает ближайшей поддержкой. Пока биткоин находится выше нее, рынок сохраняет шанс сначала вернуть $79 тысяч, а затем снова протестировать психологический уровень $80 тысяч.
Закрепление выше $80 тысяч способно вернуть внимание к $82 тысячам — району недавних максимумов.
Если же BTC уйдет ниже $76 тысяч, следующая область повышенного внимания сместится к $74–75 тысячам.
Но на этой неделе график будет зависеть прежде всего от ФРС. Само повышение ставки уже не станет большим сюрпризом. Намного важнее, даст ли регулятор понять, что сентябрьский шаг станет единичным, или рынок должен готовиться к продолжению ужесточения.
Для биткоина разница принципиальна: первый сценарий способен вернуть покупателей к $80 тысячам, второй сохранит давление со стороны дорогих долларовых активов.
Пару дней назад мы уже подробно разбирали, как оттоки из Bitcoin ETF и ожидания повышения ставки ФРС поставили под угрозу поддержку BTC в районе $76 000. Теперь этот уровень стал еще важнее: до решения регулятора осталось всего несколько дней.
