Как Холдинг «Байтерек» собирает корейский инвестиционный контур.

Делегация национального инвестиционного холдинга «Байтерек» посетила Сеул в рамках государственного визита президента Касым-Жомарта ТОКАЕВА в Южную Корею. Итогом деловых встреч стали соглашения с корейскими партнерами о совместных проектах на общую сумму порядка 2,45 млрд долларов, благодаря которым в Казахстане появятся передовые технологии, долгосрочный капитал, масштабные производственные и инфраструктурные объекты и рабочие места.  

Казахстан сегодня вступил в новый инвестиционный цикл, который, как подчеркивал глава государства, призван стать двигателем диверсификации экономики. По поручению президента в стране реализуют 215 инвестиционных проектов на общую сумму 78,6 млрд долларов, где приоритетными отраслями стали обрабатывающий сектор, современные технологии, инфраструктура и глубокая локализация производств. Иными словами, перед институтами развития стоит задача не просто привлекать капитал, а создавать полноценные производственные цепочки.

Ключевую роль в этой инвестиционной трансформации сегодня играет НИХ «Байтерек». Поэтому в Сеул представители холдинга отправились с конкретной задачей – привезти инвестиции нового формата. Вернулись, что называется, не с пустыми руками.

Стратегических договоренностей в части финансирования конкретных проектов в промышленности, инфраструктуре и технологическом секторе удалось достичь во второй день визита в ходе XIV заседания Казахстанско-корейского делового совета.

Финансовая архитектура проектов

По линии группы компаний Холдинга проработано девять коммерческих документов. Их совокупный объем оценивается примерно в 2,45 млрд долларов. Эта сумма не означает, что все деньги уже поступили в Казахстан. В нее входят разные инструменты, а именно капитал инвестиционного фонда, кредитное финансирование, страховое покрытие и индикативные обязательства, которые еще предстоит наполнить конкретными проектами.

Такое различие принципиально. Крупному производству нужны капитал, долгосрочный кредит, приемлемый уровень риска и гарантии оплаты оборудования. «Байтерек» соединяет эти элементы через дочерние организации: Банк Развития Казахстана предоставляет долговое финансирование, Qazaqstan Investment Corporation участвует в капитале, Фонд развития промышленности поддерживает локализацию, фонд «Даму» работает с малым и средним бизнесом.

В Сеуле эта модель получила несколько практических направлений.

Капитал для длинных проектов

Одной из центральных договоренностей стало создание Казахстанско-корейского инвестиционного фонда с корейской государственной корпорацией KIND, которая поддерживает зарубежные инфраструктурные и градостроительные проекты. На первом этапе объем фонда может составить 200 млн долларов при равном участии сторон, в дальнейшем до 1 млрд долларов.

Совместный фонд позволяет привлечь партнера еще на ранней стадии, разделить риски и подготовить инфраструктурный проект к банковскому финансированию.

В числе направлений названы инфраструктура, логистика, энергетика и городское развитие, включая Alatau City. Проекту нового города уделили отдельное внимание на переговорах президентов. Если участие KIND перейдет в практическую плоскость, Корея сможет предложить капитал и опыт строительства сложной инфраструктуры.

Страхование и экспортная переработка

Другой блок связан с экспортно-кредитным страхованием. Банк Развития Казахстана и государственное агентство K-SURE договорились о страховом покрытии до 200 млн евро. Для человека вне финансового рынка это может выглядеть второстепенной деталью, но именно страхование нередко определяет, сможет ли проект получить длинный и сравнительно доступный кредит.

K-SURE берет на себя часть рисков, связанных с поставками корейского оборудования. Благодаря этому банк может предложить более приемлемые условия финансирования.

Первым проектом в рамках механизма должен стать завод Mineral Product International по производству ферросилиция в Экибастузе. Для него прорабатывается привлечение 48 млн евро, заявленная мощность составляет до 160 тыс. тонн в год. Новое экспортно ориентированное производство расширит переработку внутри страны и приблизит Казахстан к более полному производственному циклу вместо экспорта сырья и полуфабрикатов с минимальной добавленной стоимостью.

Энергетика для роста

Самый крупный из раскрытых проектов связан с энергетикой. Банк Развития Казахстана предусматривает открытие кредитной линии для ТОО «ПГУ Туркестан». Около 1,38 млрд. долларов планируется направить на строительство парогазовой электростанции мощностью 1000 МВт в Туркестанской области. Проект реализуется с участием консорциума Doosan Enerbility и Integra Construction KZ.

Для юга страны новая генерация имеет значение как базовая инфраструктура: дефицит мощности ограничивает запуск новых производств. Парогазовый блок должен дать региону дополнительную маневренную генерацию.

Документ пока обозначает параметры финансирования. Впереди остаются банковские процедуры, выполнение условий сделки и переход к строительству.

«Подписанные документы стали практическим продолжением договоренностей, достигнутых на высшем уровне, и нашей последовательной работы с корейскими партнерами. Они открывают доступ к долгосрочному капиталу, страховым инструментам и передовым технологиям для реализации крупных проектов в Казахстане. Теперь наша общая задача - оперативно структурировать финансирование и довести каждую инициативу до конкретного результата», - отметил Председатель Правления Холдинга «Байтерек» Рустам Карагойшин.

Локализация после сборки

Автомобильная отрасль показывает, как корейское партнерство может развиваться от готового производства к местной цепочке поставок. Завод Kia Qazaqstan в Костанае, в который вложено 310 млн долларов, рассчитан на выпуск до 70 тыс. автомобилей в год и создание 1500 рабочих мест. Теперь рядом с ним формируется компонентная база.

Фонд развития промышленности планирует предоставить около 27 млн долларов на производство автокомпонентов Seoyon E-Hwa мощностью до 40 800 комплектов в год. Выпуск деталей внутри страны повышает долю местного содержания, создает заказы для смежных предприятий и закрепляет инженерные компетенции в Казахстане.

Именно такую модель Президент предложил распространять на другие отрасли. Казахстан и Корея уже реализуют 51 промышленный проект стоимостью более 4 млрд долларов. Дальнейший рост должен определяться не количеством сборочных площадок, а глубиной локализации и способностью казахстанских предприятий входить в международные цепочки поставок.

Технологии и новые рынки

Отдельная часть портфеля ориентирована на технологические компании. Qazaqstan Investment Corporation рассматривает участие в SparkLabs Mirae Silkroad Fund I с целевым размером 65 млн долларов. Возможное участие казахстанской стороны как якорного инвестора составляет до 10 млн долларов. Приоритеты фонда, это искусственный интеллект, облачная инфраструктура и финансовые технологии, включая казахстанские компании, готовые выходить на рынки Кореи и США.

С Korea Venture Investment Corporation обсуждалось расширение программы Global Fund на Казахстан и Центральную Азию. Такой канал дает стартапам отраслевую экспертизу, партнеров и доступ к следующим раундам капитала.

Более широкий финансовый коридор должен создать меморандум Холдинга с Shinhan Financial Group. Он предусматривает сотрудничество с индикативным объемом до 500 млн долларов для проектов и бизнеса в Казахстане. Этот лимит еще не равен одобренным займам: средства будут привязаны к проектам после оценки их экономики и рисков. Переговоры с государственным Экспортно-импортным банком Кореи дополняют этот канал финансированием проектов с корейским оборудованием и технологиями.

Диалог фонда «Даму» с Корейским институтом малого и среднего бизнеса и стартапов касается качества поддержки предпринимателей: оценки эффективности программ на основе данных и включения малого бизнеса в производственные цепочки.

Главным показателем станет исполнение

Реальный масштаб корейского пакета определится после визита. Инвестиционный фонд должен получить капитал и проекты, кредитные линии пройти банковские процедуры, страховое покрытие быть привязано к поставкам, а меморандумы превратиться в одобренное финансирование.

Президент Касым-Жомарт Токаев, говоря о соглашениях на 19 млрд долларов, подчеркнул, что это «не пустые бумаги, а конкретные планы», реализацию которых будет контролировать Правительство. Для Холдинга это означает ответственность за весь путь проекта, от первоначальной договоренности и выбора инструмента до строительства объекта и выхода предприятия на проектную мощность.

Содержание портфеля показывает, какой результат ожидается на выходе. Казахстану нужны производства, которые используют местное сырье и труд, осваивают технологии, создают поставщиков и продают готовую продукцию за пределами страны. Если заявленные механизмы заработают именно так, итог визита будет измеряться уже не суммой документов, а мегаваттами новой генерации, объемом переработки, долей местных компонентов и числом компаний, вышедших на внешние рынки.