Институциональные деньги вернулись.
Американские спотовые Bitcoin ETF после двух дней крупных оттоков получили $159,5 млн чистого притока, причем BlackRock привлек больше, чем весь рынок в совокупности, передает DKNews.kz.
Для биткоина это стало важным сигналом после тяжелой первой половины недели. BTC пережил провал голосования по CLARITY Act и первое за три года повышение ставки ФРС, сохранив поддержку в районе $75–76 тыс. При этом в течение пятничных торгов ситуация стала быстро меняться: биткоин уже смог подняться выше $80 тыс.
Три главных сигнала для биткоина
- 17 сентября американские spot Bitcoin ETF получили $159,5 млн чистого притока после двух дней крупных оттоков.
- IBIT от BlackRock привлек $183,7 млн, тогда как FBTC потерял $16,6 млн, а HODL — $7,6 млн.
- BTC удержал ключевую область $75–76 тыс. после повышения ставки ФРС и неудачного голосования по CLARITY Act, а в пятницу вернулся выше $80 тыс.
Главное изменение произошло не столько на графике биткоина, сколько в поведении институциональных инвесторов.
Еще 15 и 16 сентября деньги активно уходили из американских Bitcoin ETF. Теперь поток впервые развернулся в другую сторону.
BlackRock вернул покупателей в Bitcoin ETF
Два предыдущих торговых дня выглядели для институционального сегмента крайне слабо.
15 сентября американские спотовые Bitcoin ETF потеряли $450,4 млн, а 16 сентября — еще $295,9 млн. Таким образом, всего за две сессии чистый отток достиг $746,3 млн.
17 сентября ситуация резко изменилась.
Совокупный чистый приток составил $159,5 млн. Основную роль сыграл iShares Bitcoin Trust от BlackRock:
- IBIT — приток $183,7 млн;
- FBTC — отток $16,6 млн;
- HODL — отток $7,6 млн.
По остальным фондам существенных движений не зафиксировано.
Получается примечательная картина: один IBIT привлек больше средств, чем составил чистый результат всей группы ETF. Оттоки из продуктов Fidelity и VanEck уменьшили итоговую цифру.
Пока это только одна положительная сессия. Но она показывает, что после снижения BTC к $75–76 тыс. институциональный спрос не исчез.
CLARITY Act ударил по биткоину
Первая половина недели складывалась для крипторынка значительно хуже.
15 сентября Сенат США не смог продвинуть CLARITY Act — законопроект, призванный сформировать более комплексную федеральную систему регулирования цифровых активов.
Для продвижения требовалось 60 голосов. Законопроект получил лишь 50 при 49 голосах против, поэтому процедура была заблокирована.
Рынок отреагировал практически сразу.
На фоне результатов голосования биткоин опускался примерно до $74 913, а акции связанных с криптовалютами компаний также оказались под давлением.
Для инвесторов проблема заключается не только в самом законопроекте. Его неудача сохраняет неопределенность вокруг долгосрочных правил работы криптовалютного рынка в США.
При этом регулирование не остановилось полностью. После провала законопроекта основная роль вновь смещается к SEC и CFTC, которые могут использовать существующие полномочия для формирования отдельных правил рынка.
ФРС добавила второй удар
Практически одновременно крипторынок получил еще один фактор давления.
Федеральная резервная система повысила процентную ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75–4,00%. Это стало первым повышением более чем за три года.
Еще важнее оказался сигнал на будущее: 16 из 18 представителей ФРС ожидают как минимум еще одного повышения до конца года.
Для биткоина такая комбинация традиционно сложна.
Высокие процентные ставки увеличивают привлекательность долларовых инструментов с фиксированной доходностью и делают ликвидность дороже. Одновременно рост доходностей Treasuries способен снижать готовность инвесторов брать риск.
Однако после решения ФРС худший для BTC сценарий пока не реализовался.
Биткоин не провалился существенно ниже $75 тыс., а пятничное восстановление показало, что покупатели остаются активными.
Нефть и доходности дали крипторынку передышку
Внешний фон после заседания ФРС тоже начал меняться.
Доходность 10-летних американских Treasuries, которая на этой неделе превышала 5%, отступала ниже этой отметки. Одновременно нефтяные цены отошли от максимумов.
Для криптовалют сочетание этих двух факторов имеет значение.
Дорогая нефть усиливает инфляционные риски, а они, в свою очередь, повышают вероятность более жесткой политики ФРС. Рост доходностей дополнительно увеличивает альтернативную стоимость владения активами, которые сами по себе не приносят процентного дохода.
Когда оба показателя снижаются, часть макроэкономического давления на BTC исчезает.
Но это пока не означает возвращения дешевой ликвидности. ФРС только начала новый цикл повышения ставок, поэтому стоимость денег остается одним из главных ограничителей для криптовалютного рынка.
BTC уже проверяет $80 000
На момент исходных пятничных торгов BTC находился примерно возле $76,7 тыс., однако ситуация в течение дня быстро изменилась.
Позднее биткоин поднялся выше $80 тыс. По данным The Wall Street Journal, утром в США котировки доходили примерно до $80 587, прибавляя более 5%. Издание также связывало движение с возвращением спроса и изменением регуляторного фона после действий SEC.
Таким образом, первоначальный сценарий осторожного восстановления от $75–76 тыс. уже перерос в полноценный тест психологической отметки $80 тыс.
Это существенно меняет краткосрочную техническую картину.
Где теперь ключевые уровни BTC
Зона $75–76 тыс. подтвердила статус важной поддержки.
Именно здесь покупатели смогли остановить снижение после двух серьезных негативных событий — провала CLARITY Act и повышения ставки ФРС.
Теперь основное внимание смещается к $80 тыс.
Если BTC сможет не просто подняться выше этого уровня внутри дня, а закрепиться над ним, рынок получит более сильный сигнал восстановления после сентябрьской коррекции.
Если же движение окажется кратковременным и цена снова уйдет ниже $80 тыс., внимание вернется к области $78 тыс., а затем к уже проверенной зоне $75–76 тыс.
Что изменилось для крипторынка
Самый важный сигнал сейчас дает не только цена BTC.
Еще несколько дней назад рынок одновременно столкнулся с оттоком институционального капитала, регуляторным разочарованием и ужесточением политики ФРС. Теперь один из этих факторов изменился: деньги снова начали поступать в Bitcoin ETF.
Одна сессия с притоком $159,5 млн не компенсирует $746,3 млн, выведенные из фондов за два предыдущих дня. Но направление потока изменилось именно после падения BTC в район $75–76 тыс.
Если положительная динамика ETF продолжится несколько сессий, у рынка появится более убедительное подтверждение возвращения институционального спроса.
Если же 17 сентября окажется одиночным всплеском, а фонды снова перейдут к оттокам, пятничный рывок BTC выше $80 тыс. будет сложнее поддерживать.
Что происходит с биткоином — коротко
Почему приток в ETF важен для BTC?
Американские спотовые ETF стали одним из каналов институционального спроса на биткоин. После оттока более $746 млн за две сессии возвращение $159,5 млн показывает, что часть инвесторов снова готова покупать на снизившихся уровнях.
Почему биткоин пережил повышение ставки ФРС?
Повышение во многом ожидалось рынком, а последующее снижение нефтяных цен и отступление доходностей от недавних максимумов частично смягчили макроэкономическое давление. При этом жесткая позиция ФРС остается риском для BTC.
Какой уровень теперь главный?
После удержания $75–76 тыс. главным психологическим рубежом снова стали $80 тыс. Пятничное движение уже вывело BTC выше этой отметки, поэтому теперь рынку важно подтвердить способность удержаться над ней.
Похожую ситуацию мы разбирали буквально несколько дней назад, когда институциональные потоки еще работали против биткоина: тогда из Bitcoin ETF за четыре сессии ушло около $463 млн, а BTC требовалось вернуть $80 тыс. для восстановления импульса. Подробнее — в материале DKNews.kz «Биткоину нужна отметка $80 000: что может запустить новый рост».
