Евро снова под давлением.
EUR/USD держится в районе 1,1370, пока скачок нефти выше $106 и ожидания новых жестких сигналов от Федеральной резервной системы поддерживают доллар, передает DKNews.kz.
В понедельник, 28 сентября, пара опускалась примерно к 1,1366. За предыдущую неделю евро потерял около 0,8% к доллару, а минимум достигал 1,1359.
Главный риск для евро в начале недели пришел с энергетического рынка. Brent резко подорожала после того, как президент США Дональд Трамп отверг предложенный Ираном вариант мирного соглашения. В ходе торгов фьючерсы на Brent поднимались до $106,60 за баррель.
Brent выше $106 вернула рынку инфляционный риск
Рост нефти меняет фон, на котором валютный рынок еще несколько дней назад пытался оценивать возможность ослабления энергетического давления.
Теперь ситуация обратная. Дорогая нефть способна поддерживать инфляцию, а значит, снижает пространство для быстрого смягчения денежно-кредитной политики. Для доллара этот фактор особенно чувствителен, поскольку рынок уже реагирует на высокие доходности американских облигаций и ожидания относительно дальнейших действий ФРС.
На прошлой неделе сильные данные из США уже подняли доходности до многолетних максимумов. Дополнительное давление создали рост нефти и жесткие комментарии представителей Федеральной резервной системы.
Для EUR/USD сочетание этих факторов пока работает против быстрого восстановления: доллар получает поддержку одновременно от ставок, доходностей и геополитического спроса на защитные активы.
У EUR/USD остается опасная зона около 1,1360
Технически евро подошел к уровню, где любое новое усиление доллара может заметно ускорить движение.
На прошлой неделе минимум EUR/USD находился около 1,1359, а 28 сентября пара вновь приблизилась к этой области. Аналитическая картина указывает на ближайшую поддержку около 1,1360.
Потеря этой зоны увеличит риск движения к 1,1320–1,1300. Для первой стабилизации покупателям евро необходимо вернуть пару выше района 1,1420–1,1425.
Более уверенное восстановление потребует закрепления выше 1,1450. Пока EUR/USD остается ниже этой области, преимущество остается у продавцов.
29 сентября рынок получит JOLTS, 30-го — PCE и ADP
Уже во вторник, 29 сентября, выйдут данные JOLTS по числу открытых вакансий в США и индекс потребительского доверия Conference Board. Официальный экономический календарь Федерального резервного банка Нью-Йорка ставит обе публикации на 10:00 по времени восточного побережья США.
Среда будет еще насыщеннее. 30 сентября ADP опубликует отчет по занятости в частном секторе, а Бюро экономического анализа США представит третью оценку ВВП за второй квартал и данные по доходам, расходам и индексу PCE.
Именно PCE остается одним из ключевых показателей инфляции, за которым следит ФРС. Если статистика подтвердит устойчивое ценовое давление и сильный рынок труда, ожидания более высоких ставок могут получить новый импульс.
Финальная проверка наступит в пятницу, 2 октября, когда американское Бюро трудовой статистики опубликует сентябрьский отчет по рынку труда — Employment Situation, включая показатель Nonfarm Payrolls (NFP) и уровень безработицы. В официальном календаре BLS публикация назначена на 08:30 по восточному времени США.
Лагард говорит в Брюсселе, ФРС выводит Боуман и Кук
Еще один источник волатильности — заявления центральных банков.
Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард 28 сентября выступает перед Комитетом Европарламента по экономическим и валютным вопросам. ЕЦБ подтверждает, что выступление проходит в рамках регулярного диалога с Европарламентом.
Рынок будет искать в словах Лагард прежде всего сигналы о том, как ЕЦБ оценивает новый энергетический шок и его влияние на инфляцию.
Со стороны ФРС в понедельник запланировано выступление вице-председателя по банковскому надзору Мишель Боуман, посвященное регулированию и банковскому надзору. Позже член Совета управляющих ФРС Лиза Кук выступит по теме искусственного интеллекта и новых технологий. Это следует из официального календаря Федеральной резервной системы.
Для валютного рынка ключевым будет не само количество выступлений, а любые новые указания на то, насколько долго американские ставки могут оставаться высокими.
Нефть может оказаться важнее одного отчета
Рынок входит в неделю с редким сочетанием сразу нескольких сильных факторов: Brent снова выше $100, EUR/USD находится рядом с локальными минимумами, а впереди подряд выходят JOLTS, ADP, PCE и NFP.
Поэтому даже сильный отдельный отчет из Европы может оказаться недостаточным для устойчивого разворота евро, если американская статистика продолжит поддерживать высокие доходности.
Ближайшая граница для EUR/USD теперь проходит около 1,1360. Ниже нее рынок получит пространство для движения к 1,1320–1,1300. Возвращение выше 1,1420–1,1425, напротив, станет первым признаком того, что давление на евро начинает ослабевать.
Следующим крупным тестом станет пятница: сентябрьский NFP покажет, получает ли доллар новые аргументы для роста или рынок труда США наконец начинает давать ФРС повод для более мягкого сигнала.
