Биткоин завершает сильнейший квартал почти за два года без победного аккорда.
BTC прибавил более 40% за три месяца, однако к концу сентября откатился примерно к $83 300 после недавнего восьмимесячного максимума выше $87 000, передает DKNews.kz.
Третий квартал может стать для крупнейшей криптовалюты первым положительным кварталом за последний год. Однако последние торговые сессии показывают, что прежнего импульса уже нет: притоки в Bitcoin ETF замедлились, инвесторы фиксируют прибыль, а высокая доходность американских облигаций продолжает конкурировать с криптовалютами за капитал.
Три главных сигнала для биткоина
К концу квартала картина для BTC остается сильной, но уже не однозначной:
- биткоин прибавляет более 40% за III квартал, несмотря на коррекцию последних дней;
- американские spot Bitcoin ETF 29 сентября получили $66,2 млн чистого притока;
- BlackRock IBIT привлек $51,1 млн, ARKB — $33,2 млн, тогда как из BITB ушло $18,1 млн.
Сам факт положительного потока сохраняет поддержку для BTC. Но его масштаб резко уменьшился по сравнению с миллиардными дневными притоками предыдущей недели.
После $87 000 рынок сбавил скорость
Основная часть квартала прошла для биткоина значительно сильнее, чем его последние дни.
После выхода к восьмимесячному максимуму выше $87 000 BTC вернулся в район $83 000–84 000.
Пока это больше похоже на коррекцию внутри сильного квартального движения, чем на полноценный слом тренда. Однако сразу несколько факторов мешают покупателям быстро вернуть максимум.
Инвесторы фиксируют прибыль после продолжительного роста, предложение монет на биржах увеличивается, а высокая доходность Treasuries делает традиционные долларовые инструменты более привлекательными.
Bitcoin ETF продолжают покупать, но намного медленнее
Один из главных вопросов сейчас — поведение институциональных инвесторов.
29 сентября американские spot Bitcoin ETF получили $66,2 млн чистого притока.
Структура потоков оказалась неоднородной:
- BlackRock IBIT — приток $51,1 млн;
- ARKB — приток $33,2 млн;
- BITB — отток $18,1 млн.
Для рынка это одновременно позитивный и осторожный сигнал.
Деньги продолжают поступать в регулируемые биткоин-фонды, то есть институциональный спрос не исчез. Однако объемы уже не сравнимы с предыдущей неделей, когда дневные притоки измерялись сотнями миллионов долларов, а в отдельные сессии приближались к $1 млрд.
Следовательно, ETF пока поддерживают цену, но уже не создают прежнего ускорения.
PCE снова становится главным риском для BTC
В среду биткоин вновь оказывается в сильной зависимости от американской макроэкономики.
Слабые JOLTS и Consumer Confidence немного снизили доходность американских облигаций и уменьшили ожидания повышения ставки ФРС в октябре.
Теперь рынок ждет PCE и ADP.
Если базовая инфляция окажется около или выше ожидаемых 3,3%, доходности Treasuries могут снова пойти вверх. Для BTC это негативный сценарий: более высокая доходность относительно безопасных американских активов увеличивает альтернативную стоимость вложений в криптовалюты.
Более мягкий PCE, напротив, способен стать первым серьезным макроэкономическим аргументом для возвращения BTC выше $85 000.
$82 000 становится ключевой поддержкой
После отката от восьмимесячного максимума ближайшая техническая развилка находится совсем рядом с текущей ценой.
Область $82 000–83 000 остается основной краткосрочной поддержкой. Пока покупатели удерживают этот диапазон, возможность восстановления сохраняется.
Главные уровни сейчас выглядят так:
- $82 000–83 000 — основная зона поддержки;
- $80 000 — следующий психологический рубеж при снижении;
- $85 000 — первая цель для восстановления;
- $87 000 — недавний максимум и важное сопротивление;
- $87 000–88 000 — зона, выше которой можно говорить о полноценном возвращении импульса.
Потеря $82 000 заметно ухудшит краткосрочную картину и вернет в центр внимания $80 000.
Почему сильный квартал заканчивается спокойно
Главное изменение происходит не столько в самой цене, сколько в балансе факторов вокруг нее.
В основной фазе ралли биткоин одновременно получал поддержку от мощных институциональных потоков и растущего аппетита к риску. Теперь ETF все еще покупают, но значительно меньшими объемами, а высокая доходность облигаций ограничивает приток капитала в рискованные активы.
По последним доступным данным, капитализация всего криптовалютного рынка составляет около $2,86 трлн. На биткоин приходится примерно 58,6%, на Ethereum — около 11,5%.
Поэтому завершение квартала около $83 000 само по себе не отменяет сильного трехмесячного результата. Но дальнейшее движение уже потребует нового катализатора — ускорения ETF-покупок, снижения доходностей или более мягкого сигнала от американской статистики.
Еще несколько дней назад мы подробно разбирали, почему даже рекордный приток в Bitcoin ETF не помог BTC удержаться выше $87 000: за неделю фонды получили около $2,4 млрд, однако биткоин все равно откатился к $83–84 тыс. Нынешнее замедление ETF-потоков делает этот ценовой диапазон еще важнее.
