Евро удерживается около 1,1200 доллара. Валютная пара EUR/USD торгуется вблизи минимумов с весны 2025 года, пока инвесторы ожидают публикации данных по инфляции в США. Согласно представленному рыночному обзору, ключевым событием недели станет выход индекса потребительских цен (CPI), который может изменить ожидания относительно дальнейших решений Федеральной резервной системы, передает DKNews.kz.
Давление на европейскую валюту оказывают укрепление доллара и опасения по поводу бюджетной ситуации во Франции. При этом технические индикаторы указывают на перепроданность евро, что повышает вероятность краткосрочного восстановления курса.
Почему евро остается под давлением
Пара EUR/USD продолжает двигаться в нисходящем канале, формируя последовательность более низких максимумов и минимумов. В понедельник котировки опускались до 1,1152 — минимального уровня с весны 2025 года, согласно данным представленного обзора.
Одним из основных факторов остается укрепление американской валюты. По оценке авторов анализа, индекс доллара прибавил почти 4% за последние пять недель.
Дополнительное давление на евро создают опасения инвесторов относительно состояния государственных финансов Франции. Сочетание этих факторов поддерживает спрос на доллар и ограничивает попытки восстановления европейской валюты.
Вместе с тем продолжительное снижение привело EUR/USD в зону перепроданности. Это означает, что при появлении благоприятных новостей возможен технический отскок, хотя сам по себе такой сигнал не гарантирует разворота тренда.
Инфляция в США может определить направление EUR/USD
Главное внимание участников рынка сосредоточено на предстоящем отчете по потребительской инфляции в США. Особое значение будет иметь базовый индекс Core CPI, который исключает наиболее волатильные категории продовольствия и энергоносителей.
В представленном прогнозе ожидаются следующие показатели базовой инфляции:
- 0,2% — рост по сравнению с предыдущим месяцем.
- 2,5% — рост в годовом выражении.
Прогноз общей годовой инфляции составляет 3,6%. В обзоре предполагается, что одним из факторов ее ускорения могут стать высокие цены на бензин.
Для валютного рынка особенно важно, насколько фактические показатели будут отличаться от ожиданий. Более высокая инфляция может усилить опасения относительно продолжительного сохранения жесткой денежно-кредитной политики ФРС.
Три сценария для евро и доллара
Дальнейшее движение EUR/USD во многом будет зависеть от инфляционной статистики и комментариев представителей американского центрального банка.
Аналитический обзор выделяет три возможных сценария:
- Инфляция выше прогноза. Доходности американских облигаций могут вырасти, доллар — укрепиться, а евро — оказаться под дополнительным давлением.
- Инфляция соответствует прогнозу или оказывается ниже. Участники рынка могут укрепиться в ожиданиях сохранения процентных ставок, что создаст условия для восстановления EUR/USD.
- Жесткая риторика ФРС. Сигналы о необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики способны усилить спрос на американскую валюту.
Дополнительным событием недели в исходном обзоре названы ожидаемые в пятницу комментарии Кевина Уорша. Их влияние на рынок будет зависеть от того, насколько они изменят представления инвесторов о будущей политике ФРС.
Каких решений ждут от ФРС и ЕЦБ
В центре внимания валютного рынка остаются решения двух крупнейших центральных банков — Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка.
Согласно приведенным в обзоре рыночным оценкам, на заседании 29 октября ЕЦБ может сохранить процентные ставки без изменений. При этом вероятность повышения ставки в декабре оценивается более чем в 50%.
В отношении ФРС базовый сценарий также предполагает сохранение ставок на октябрьском заседании. Вероятность повышения оценивается примерно в 20%, тогда как ожидания декабрьского ужесточения уже в значительной степени отражены в рыночных котировках.
Эти оценки не являются решениями центральных банков и могут быстро измениться после публикации новых экономических данных.
Технический анализ EUR/USD: ключевые уровни
С технической точки зрения преимущество пока остается на стороне продавцов. На дневном графике EUR/USD находится ниже 50-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних, что указывает на сохранение нисходящей тенденции.
Ближайшие уровни поддержки:
- 1,1150 — ключевая граница для продолжения снижения.
- 1,1100 — следующая потенциальная цель продавцов.
- 1,1000 — более глубокий уровень поддержки.
Ближайшие уровни сопротивления:
- 1,1250–1,1280 — первая зона возможного усиления продаж.
- 1,1300 — район 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).
Устойчивое закрепление ниже 1,1150 может открыть дорогу к 1,1100. Если покупателям удастся вернуть котировки выше зоны 1,1250–1,1280, следующей целью восстановления станет уровень около 1,1300.
Что это означает для валютного рынка
Сейчас EUR/USD находится между двумя противоположными факторами. С одной стороны, сильный доллар, опасения относительно европейских государственных финансов и нисходящий технический тренд поддерживают продавцов. С другой — перепроданность пары создает предпосылки для восстановления при появлении благоприятных данных.
Главным ориентиром остается американская инфляция. Если показатели превысят прогнозы, доллар может получить дополнительную поддержку. Более слабая статистика, напротив, способна спровоцировать закрытие коротких позиций по евро и движение к ближайшим уровням сопротивления.
Пока EUR/USD остается ниже основных скользящих средних, говорить об устойчивом развороте преждевременно. Для изменения технической картины рынку потребуются не только благоприятные макроэкономические данные, но и подтвержденное восстановление котировок.
Ранее мы рассказывали, как инфляция влияет на курс EUR/USD и почему данные о потребительских ценах в США способны менять ожидания инвесторов относительно процентных ставок ФРС и дальнейшего движения евро и доллара.
