Доллар США набирает силу. Американская валюта достигла максимума за 19 месяцев, а евро приблизился к опасной отметке 1,10 доллара. Причина — неожиданно высокая инфляция в США, которая заставила инвесторов готовиться к более агрессивным решениям Федеральной резервной системы (ФРС), передает DKNews.kz.
По данным валютного рынка на 12 ноября, индекс доллара DXY поднялся к 103,02 пункта, достигнув максимальных значений с апреля 2025 года. Пара EUR/USD торгуется в районе 1,1095–1,1100, а вероятность повышения ставки ФРС в декабре фактически достигла 100%.
Инфляция в США заставила рынок пересмотреть прогнозы
Толчком к укреплению доллара стали новые данные по американской инфляции.
Согласно официальному отчёту Бюро статистики труда США, опубликованному 10 ноября, потребительские цены в октябре выросли на 0,4% за месяц. Аналитики ожидали повышения на 0,3%.
Базовая инфляция, исключающая волатильные цены на продовольствие и энергоносители, составила 0,3% против прогнозировавшихся 0,2%.
Разница кажется небольшой, но для валютного рынка она оказалась существенной.
Инвесторы получили ещё одно подтверждение того, что инфляционное давление в крупнейшей экономике мира сохраняется. А значит, ФРС может потребоваться более жёсткая денежно-кредитная политика.
Реакция последовала быстро: доллар укрепился, доходности американских государственных облигаций выросли, а евро оказался под дополнительным давлением.
ФРС может повысить ставку сразу на 50 базисных пунктов
Главная интрига теперь связана с декабрьским заседанием американского регулятора, которое запланировано на 8–9 декабря.
Согласно оценкам рынка, отражённым в инструменте CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 87,3%.
Ещё 12,7% приходится на более агрессивный сценарий — повышение сразу на 50 базисных пунктов.
Всего несколько дней назад столь резкий шаг практически не рассматривался.
Дополнительное напряжение создали заявления члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера.
Он допустил обсуждение повышения ставки сразу на 50 базисных пунктов, если октябрьская базовая инфляция достигнет 0,3% за месяц.
Опубликованная статистика показала именно такой результат.
При этом повышение на 50 пунктов пока остаётся альтернативным сценарием, а не принятым решением ФРС.
Goldman Sachs допускает новые повышения ставки в 2027 году
Участники рынка пересматривают ожидания не только на декабрь, но и на начало следующего года.
Goldman Sachs и ряд других финансовых организаций допускают дополнительное повышение американской ставки после декабрьского заседания.
Для доллара это принципиальный фактор.
Чем выше ожидаемая доходность американских активов, тем привлекательнее они могут становиться для международных инвесторов. Такой механизм поддерживает спрос на доллар.
Европейская валюта находится в менее выгодном положении.
Хотя Европейский центральный банк также может повысить ставку в декабре, ожидания относительно ФРС меняются заметно быстрее.
В результате преимущество американской валюты сохраняется даже на фоне осторожных попыток евро восстановиться.
Евро приблизился к 1,10 доллара: какие уровни решающие
Утром 12 ноября EUR/USD немного отыграл потери и поднялся примерно к 1,1096.
Однако пока этот рост выглядит технической коррекцией после снижения.
На валютном рынке сформировались несколько ключевых уровней:
- 1,1090–1,1100 — ближайшая зона поддержки, которую сейчас проверяют продавцы.
- 1,1050 — следующая возможная цель при продолжении снижения.
- 1,1000 — психологически значимая отметка, достижение которой усилит давление на евро.
- 1,1120–1,1150 — ближайшая область сопротивления.
- 1,1200 — более серьёзный барьер для восстановления европейской валюты.
Пока EUR/USD остаётся ниже 1,1150, техническое преимущество сохраняется за долларом.
Пробой уровня 1,1090 способен ускорить снижение к 1,1050. Если и эта поддержка не удержится, внимание рынка переключится на 1,1000.
Впрочем, речь идёт о возможном сценарии, а не гарантированном движении котировок.
Что укрепление доллара означает для Казахстана
Для Казахстана происходящее представляет интерес сразу по нескольким причинам.
Укрепление американской валюты на международном рынке способно усиливать давление на валюты развивающихся стран, включая теңге.
Однако прямой зависимости здесь нет.
Курс USD/KZT определяется также внутренним спросом на иностранную валюту, экспортной выручкой, ценами на нефть и операциями на казахстанском валютном рынке.
Поэтому рост индекса DXY не означает, что доллар обязательно подорожает в Казахстане на такую же величину.
Для бизнеса, закупающего товары и оборудование за доллары, потенциальное ослабление теңге означает увеличение расходов в национальной валюте.
Для компаний с долларовой выручкой ситуация может складываться иначе: при прочих равных более высокий курс USD/KZT увеличивает её эквивалент в теңге.
При этом укрепление доллара относительно евро может менять стоимость европейских товаров, если расчёты ведутся в американской валюте.
Ранее мы рассказывали, как доллар снижался на казахстанском рынке и почему курс USD/KZT приблизился к 442–445 теңге. Международное укрепление американской валюты добавляет новый фактор риска, но само по себе не отменяет влияние внутренних условий на курс теңге.
Джон Уильямс может дать рынку новый сигнал
Следующим событием, способным повлиять на ожидания инвесторов, станет выступление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса.
Согласно расписанию Федерального резервного банка Нью-Йорка, 12 ноября он должен принять участие в панельной дискуссии.
Инвесторы будут внимательно следить за любыми сигналами относительно дальнейшего повышения процентных ставок.
Особый интерес представляет позиция руководства ФРС по возможному ускорению ужесточения денежно-кредитной политики.
Если представители регулятора подтвердят готовность рассматривать повышение на 50 базисных пунктов, это может усилить поддержку доллара.
Более осторожная риторика, напротив, способна дать евро возможность для восстановления.
Однако само выступление ещё не означает, что Уильямс обязательно затронет вопрос декабрьской ставки.
Доллар у максимума: что будет с EUR/USD до декабря
В ближайшие недели динамика европейской валюты будет зависеть прежде всего от американской статистики и сигналов ФРС.
Рынок уже практически полностью учитывает декабрьское повышение ставки. Поэтому очередное подтверждение базового сценария может вызвать меньшую реакцию, чем неожиданное изменение ожиданий.
Гораздо чувствительнее котировки могут оказаться к новым признакам устойчивой инфляции или заявлениям о необходимости повышения ставки на 50 базисных пунктов.
Для евро ближайшая проверка — удержание диапазона 1,1090–1,1100.
Если покупатели не смогут защитить эту область, следующей целью может стать 1,1050. А отметка 1,1000, ещё недавно казавшаяся далёкой, окажется в центре внимания валютного рынка.
