Американский рынок снова под давлением.
Рост нефти и доходностей казначейских облигаций усилил продажи в технологическом секторе и ухудшил настрой перед открытием торгов, передает DKNews.kz.
Премаркет США 1 сентября проходит в «красной зоне»: фьючерсы на S&P 500 снижаются примерно на 0,5%, Nasdaq 100 теряет до 0,9%. После сильного августа инвесторы начинают новый месяц осторожно.
На daily-графике S&P 500 возвращается к отметке 7690 пунктов. При сохранении давления индекс может отойти в район 7660 пунктов.
Нефть вернула рынку инфляционные страхи
Одним из главных факторов давления стал новый скачок цен на нефть на фоне обострения ситуации вокруг Ормузского пролива.
Подорожание энергоносителей вновь усиливает опасения относительно инфляции. Одновременно инвесторы продают американские государственные облигации, что толкает их доходности вверх.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась к 4,75–4,78% — максимумам с января 2025 года. Доходность 30-летних бумаг остается выше 5%.
Для фондового рынка такая комбинация особенно неприятна: дорогая нефть поддерживает инфляционные риски, а рост доходностей увеличивает стоимость денег для бизнеса.
Рынок закладывает повышение ставки ФРС
После выступления главы Федеральной резервной системы Кевина Уорша вероятность повышения ставки уже в сентябре оценивается рынком примерно в 65%.
Рост ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики сильнее всего бьет по компаниям с высокими оценками и чувствительностью к стоимости заемного капитала.
Именно поэтому Nasdaq выглядит слабее широкого рынка.
Технологические компании особенно уязвимы к росту доходностей: чем выше безрисковые ставки, тем сильнее инвесторы пересматривают привлекательность дорогих акций роста.
Nvidia, AMD и Intel уходят вниз
На премаркете бумаги Nvidia, AMD и Intel снижаются примерно на 1–2%.
Движение отражает общее давление на производителей полупроводников и компании, связанные с искусственным интеллектом.
На фоне роста стоимости капитала инвесторы сокращают позиции именно в тех секторах, где оценки особенно высоки.
Однако рынок падает не фронтально.
Robinhood прибавляет более 2% после повышения рекомендации Morgan Stanley. Акции Exxon Mobil и Devon Energy получают поддержку благодаря подорожанию нефти.
Dell проверят на прочность AI-серверы
После закрытия основной торговой сессии инвесторы будут следить за отчетностью Palo Alto Networks и Dell Technologies.
В случае Dell одним из ключевых вопросов станет способность компании сохранить высокие темпы роста бизнеса AI-серверов.
Интерес к этому сегменту остается высоким, однако при растущих ставках рынок становится заметно требовательнее к финансовым результатам технологических компаний.
Сильных прогнозов уже недостаточно: инвесторы смотрят на реальные темпы роста выручки, маржинальность и способность компаний оправдывать высокие оценки.
ISM и JOLTS могут усилить давление на акции
В течение сессии фокус постепенно перейдет от нефти и облигаций к американской макростатистике.
Сегодня ожидаются финальный производственный PMI, индекс деловой активности ISM, данные JOLTS по числу открытых вакансий и статистика расходов на строительство.
Сильные показатели активности и рынка труда способны дополнительно укрепить ожидания повышения ставки ФРС в сентябре.
В таком сценарии доходности американских облигаций могут сохранить повышенные уровни, а давление на акции продолжится.
Слабые данные, напротив, способны снизить ожидания ужесточения политики ФРС и дать фондовому рынку повод для восстановления.
Главный тест рынок получит в пятницу
Основным макроэкономическим событием недели остается пятничный отчет по рынку труда США.
До его публикации инвесторы будут особенно чувствительны к любым данным, которые способны изменить ожидания по процентной ставке.
Пока же сочетание дорогой нефти, высоких доходностей Treasuries и слабости технологического сектора формирует негативный фон перед открытием Уолл-стрит.
Ранее мы писали о том, как изменения на мировых валютных и финансовых рынках отражаются на настроениях инвесторов и стоимости ключевых активов.
