Уолл-стрит открылась без единого курса.
Нефть приблизилась к психологической отметке $100 за баррель, усилив инфляционные риски, тогда как технологический сектор пытается удержать рынок от более заметного снижения, передает DKNews.kz.
По данным Reuters, на открытии торгов во вторник, 8 сентября, Dow Jones снизился примерно на 0,57%, S&P 500 почти не изменился, а Nasdaq Composite прибавил около 0,08%.
Рынок вернулся после длинных выходных в непростой момент: сильные данные по занятости вновь заставили инвесторов обсуждать повышение ставки Федеральной резервной системы, а новый скачок нефтяных цен добавил еще один аргумент в пользу сохранения жесткой денежной политики.
Brent приблизилась к $100 и вернула страх устойчивой инфляции
Главное давление на рынок идет со стороны нефти. Во вторник Brent поднималась до $99,46 за баррель, достигнув максимума с конца июля. Рост ускорился на фоне очередного обострения ситуации на Ближнем Востоке и рисков для поставок энергоресурсов.
Для фондового рынка проблема заключается не только в цене самой нефти. Дорогие энергоресурсы повышают расходы компаний, влияют на стоимость перевозок и топлива и могут замедлить снижение потребительской инфляции.
Дополнительным источником беспокойства остается рынок нефтепродуктов. Reuters отмечает напряженную ситуацию с дизельным топливом и бензином на фоне ограниченных перерабатывающих мощностей и перебоев с поставками.
При таком сценарии ФРС получает меньше пространства для смягчения политики.
162 тысячи рабочих мест изменили ожидания по ставке ФРС
Второй фактор давления появился еще в пятницу.
Экономика США в августе создала 162 тыс. рабочих мест, значительно превысив ожидания рынка. Безработица при этом осталась на уровне 4,1%.
После публикации статистики вероятность повышения процентной ставки ФРС на сентябрьском заседании поднялась примерно до 60%. Reuters сообщал, что рынок оценивал вероятность такого решения примерно в 62%.
Сильный рынок труда сам по себе снижает необходимость поддерживать экономику низкими ставками. На фоне дорогой нефти аргументы сторонников более жесткой политики становятся еще весомее.
Некоторые крупные банки уже пересматривают прогнозы. UBS после отчета по занятости стал ожидать два повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов — в сентябре и декабре 2026 года.
Теперь рынку нужны цифры по инфляции
Следующий тест для Уолл-стрит — американская инфляция.
Именно статистика по ценам должна показать, насколько рост энергии уже отражается на экономике и достаточно ли инфляционное давление велико для нового повышения ставки.
Инвесторы особенно внимательно будут следить за потребительскими и производственными ценами. Reuters отмечает, что данные по инфляции могут стать определяющими для решения ФРС на сентябрьском заседании.
Это делает ближайшие торговые сессии чувствительными практически к любому сюрпризу: более высокая инфляция способна поднять доходности облигаций и усилить давление на акции, особенно на компании с высокими оценками.
Nasdaq держится лучше Dow
Пока раскол рынка заметен уже на уровне основных индексов.
Dow Jones оказался слабее, тогда как Nasdaq смог начать день в небольшом плюсе. Такой разрыв показывает, что инвесторы пока не отказываются от технологического сектора даже при росте стоимости денег и энергии.
Особое внимание сохраняется к производителям полупроводников и крупнейшим технологическим компаниям.
В центре внимания находится и Apple. Компания назначила презентацию на 9 сентября, что добавляет корпоративный драйвер технологическому сектору. Ожидания относительно конкретных устройств до официального анонса остаются прогнозами рынка, а не подтвержденными компанией фактами.
У S&P 500 появился опасный сосед — высокая доходность облигаций
Для широкого рынка сочетание дорогой нефти и высоких доходностей остается одним из самых неудобных сценариев.
После сильного отчета по занятости доходности американских гособлигаций выросли, поскольку инвесторы усилили ставки на более жесткую политику ФРС.
Высокая доходность Treasuries повышает привлекательность облигаций относительно акций и одновременно увеличивает ставку дисконтирования будущих прибылей компаний. Наиболее чувствительными к этому обычно оказываются дорогие акции роста.
Перед длинными выходными этот риск уже проявился: в пятницу Dow потерял 0,51%, S&P 500 — 0,38%, Nasdaq — 0,29%.
Теперь рынок одновременно пытается отыграть сразу три фактора: сильную занятость, нефть возле $100 и ожидание новых данных по инфляции.
Именно последняя переменная может решить, станет ли нынешняя слабость короткой паузой или началом более серьезной переоценки ожиданий по ставке ФРС.
Ранее мы уже писали о событиях, которые влияют на мировые рынки и котировки компаний: самые читаемые экономические темы дня также попадают в рейтинг MediaMetrics.
