Аналитический центр Halyk Finance утверждает, что по итогам декабря 2025 года банковский сектор Казахстана демонстрирует неоднозначную динамику: активный рост активов и кредитования сопровождается растущей дивергенцией ставок и давлением на прибыльность. Как меняется кредитная политика банков, расскажем здесь.
«Zaman Bank в целом подтверждает общий рыночный тренд на более избирательный и взвешенный подход к розничному кредитованию. По нашей оценке, он обусловлен сочетанием двух ключевых факторов: необходимостью сбалансировать доходность продуктов с уровнем принимаемых рисков, а также высокой стоимостью фондирования на фоне ужесточения регуляторных требований в розничном сегменте», – объясняет пресс-служба Исламского банка Zaman bank.
Риск-политика
По словам представителей финансовой организации, на практике это выражается в пересмотре скоринговых моделей и риск-политик, более тщательной оценке платежеспособности заемщиков, а также корректировке кредитных лимитов и параметров продуктов. Такой подход позволяет банку сохранять устойчивость портфеля и предлагать клиентам ответственные и прозрачные условия финансирования.
Евразийский банк на регулярной основе пересматривает подходы к анализу потенциальных заемщиков, чтобы обеспечивать баланс между доступностью кредитования и качеством портфеля. При этом организация сохраняет фокус на развитии потребительского кредитования и продолжает предлагать клиентам широкую линейку кредитных продуктов, включая автокредиты, беззалоговые кредиты наличными и кредитные карты.
«В настоящий момент не происходит массового ужесточения в сегменте розничного кредитования, изменения носят индивидуальный характер. На практике это выражается в точечной корректировке скоринговых моделей, пересмотре риск-правил по отдельным сегментам заемщиков, а также более консервативном подходе к установлению лимитов и долговой нагрузке (КДН/КДД)», – уверены представители Freedom Bank.
В Нурбанке подтверждают, что в текущих макроэкономических условиях банки в целом стали более избирательно подходить к розничному кредитованию. Основной акцент делается на качество кредитного портфеля и устойчивость заемщиков. «На практике это выражается в более тщательной оценке платежеспособности клиентов, усилении анализа долговой нагрузки и доходов, а также более взвешенном подходе к принятию кредитных решений», – комментирует пресс-служба организации.
Ставки
На фоне общего снижения средневзвешенной ставки по кредитам до 16,9% (-1,0 п.п. за месяц) произошло расхождение: ставки для бизнеса снизились до 16,1%, в то время как для населения – повысились до 18,3%. Это сигнализирует об усиленной риск-политике банков в розничном сегменте на фоне замедления роста потребительского кредитования (+21,0% с начала года против +33,4% годом ранее).
«Рост средних ставок по кредитам для физических лиц на рынке в первую очередь связан с увеличением стоимости фондирования для банков, в том числе на фоне проводимой денежно-кредитной политики Национального банка. Этот фактор оказывает прямое влияние на условия финансирования в розничном сегменте», – уточняют в Zaman bank.
Одновременно банки продолжают учитывать уровень кредитных рисков, усиливая требования к заемщикам и фокусируясь на качестве портфеля. Такой взвешенный подход позволяет сдерживать рост риск-премии и поддерживать устойчивость розничного кредитования в целом.
«Динамика ставок во многом связана с повышением стоимости фондирования, кроме того, учитываются структура портфеля и требования к капиталу», – подчеркивают в Евразийском банке.
В Нурбанке говорят, что «корректировка ставок является прежде всего рыночной реакцией на изменение стоимости фондирования. При этом фактор управления кредитными рисками также учитывается, особенно в сегменте необеспеченного потребительского кредитования».
Ожидания
Решительные действия Национального банка Казахстана по абсорбции ликвидности являются упреждающим шагом для сдерживания инфляционных рисков и «перегрева» розничного кредитования.
«Мы ожидаем, что в I квартале 2026 года давление на маржу банков усилится, что может привести к дальнейшему ужесточению кредитных политик, особенно в высокорискованных сегментах. Основными драйверами роста в ближайшей перспективе останутся корпоративное кредитование и проекты в рамках государственных программ. Мониторинг динамики NPL и уровня покрытия провизиями будет ключевым для оценки устойчивости сектора», – говорится в отчете Halyk Finance.
Zaman Bank в 2026 году ожидает замедления темпов роста розничного портфеля. Основными факторами станут сохранение высокой стоимости фондирования и дальнейшее ужесточение требований к заемщикам, что объективно сдерживает спрос на розничные финансовые продукты и формирует более консервативный подход к кредитованию в целом по рынку.
«Мы прогнозируем, что рынок розничного кредитования переходит от модели агрессивного роста к модели более сбалансированного развития, где ключевыми факторами становятся качество кредитного портфеля и безопасность предоставляемых услуг», – уточняют в Евразийском банке.
В Нурбанке, напротив, уверены, что рост в сегменте розничного кредитования продолжится: «В настоящее время мы не ожидаем существенного замедления темпов роста розничного портфеля в 2026 году».
Итак, заемщики, которые еще вчера казались банкам «надежными партнерами», сегодня рассматриваются под лупой. Пока ставки для населения ползут вверх, а кредитный рынок замерзает, казахстанцы готовятся к «долгой зиме» и повторяют знаменитую фразу «Зима близко».
