Ситуация на финансовом рынке Казахстана

1. Инфляция и инфляционные ожидания

По данным Бюро национальной статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан, в декабре 2021 года инфляция составила 0,6% (в декабре 2020 года – 0,9%), передает Деловой Казахстан.

Годовая инфляция сложилась на уровне 8,4% (в декабре 2020 года – 7,5%). В структуре инфляции цены на продовольственные товары в годовом выражении повысились на 9,9%, непродовольственные товары – на 8,5%, платные услуги – на 6,5%.

В декабре 2021 года количественная оценка ожидаемой через год инфляции по результатам опроса населения составила 10,3%.

2. Международные резервы и денежные агрегаты

Валовые международные резервы Национального Банка за декабрь 2021 года, по предварительным данным, снизились на 3,1% и составили 34,4 млрд долларов США (с начала года снижение на 3,5%).

Снижение золотовалютных резервов произошло за счет валютной части активов из-за выплаты государственного долга, операций по счетам Правительства и корреспондентским счетам клиентов Национального Банка, а также валютных интервенций.

Международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (55,3 млрд долларов США), по предварительным данным, на конец декабря 2021 года составили 89,7 млрд долларов США.

Денежная база в декабре 2021 года расширилась на 4,6% и составила 10 957,7 млрд тенге (с начала года расширение на 12,1%). Узкая денежная база, т. е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 12,9%, до 6 945,4 млрд тенге (с начала года расширение на 36,5%).

Денежная масса за декабрь 2021 года выросла на 4,9% и составила 30 099,3 млрд тенге (с начала года рост на 20,8%), наличные деньги в обращении увеличились на 3,2% до 2 997,7 млрд тенге (с начала года рост на 6,0%).

3. Операции Национального Банка в области денежно-кредитной политики

24 января 2022 года Национальный Банк принял решение повысить базовую ставку до 10,25% годовых с процентным коридором +/– 1,00 п.п.

Индикатор TONIA^[1], который является таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, в декабре 2021 года формировался внутри процентного коридора. В декабре 2021 года средневзвешенное значение TONIA составило 10,5% годовых (в ноябре 2021 года – 9,5%).

Инструменты денежно-кредитной политики. На конец декабря 2021 года отрицательное сальдо операций Национального Банка (открытая позиция Национального Банка) на денежном рынке составило 3,4 трлн тенге.

Объем банковских депозитов в Национальном Банке составил 571,3 млрд тенге. Объем ликвидности, изымаемый посредством депозитных аукционов, составил 1 116,9 млрд тенге.

Объем краткосрочных нот в обращении на конец декабря 2021 года составил 2 102,5 млрд тенге, снизившись за месяц на 15,0%.

В декабре 2021 года было проведено 6 аукционов на общую сумму 1 217,1 млрд тенге, в том числе 4 аукциона по размещению 1-месячных нот на сумму 929,1 млрд тенге (средневзвешенная доходность – 9,72%), 1 аукцион по 3-месячным нотам на сумму 232,7 млрд тенге (доходность – 9,80%), 1 аукцион по полугодовым нотам на сумму 55,2 млрд тенге (доходность – 9,96%).

Объем погашения краткосрочных нот Национального Банка за декабрь 2021 года составил 1 731,2 млрд тенге.

4. Государственные ценные бумаги Министерства финансов Республики Казахстан.

В декабре 2021 года Министерство финансов Республики Казахстан осуществило размещение долгосрочных (МЕУКАМ) государственных ценных бумаг на сумму 86,4 млрд тенге. Всего в декабре 2021 года было размещено 4 выпуска облигаций, на которых были размещены государственные ценные бумаги со сроками до погашения от 3 до 11 лет. Средневзвешенная доходность по ним составила от 10,59% до 10,81% годовых.

Объем ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан в обращении в декабре 2021 года выросло на 0,5% и составил 11 011,9 млрд тенге[2].

В конце декабря 2021 года безрисковая кривая доходности[3] практически на всем отрезке сохранилась на уровне предыдущего месяца.

5. Валютный рынок

В декабре 2021 года биржевой курс тенге изменялся в диапазоне 431,20 – 436,36 тенге за доллар США. На конец декабря 2021 года биржевой курс тенге к доллару США составил 431,80 тенге за доллар США, укрепившись за месяц на 0,6%.

Общий объем операций по валютной паре тенге – доллар США за месяц составил 14,7 млрд долл. США, в том числе объем биржевых торгов на Казахстанской фондовой бирже – 4,3 млрд долл. США, объем операций на внебиржевом валютном рынке –  10,5 млрд долл. США. В общем объеме операций на внебиржевом рынке доля одного дочернего банка составила 56,5% или 5,9 млрд долл. США (в ноябре 2021 года – 57,7% или 6,5 млрд долл. США), что было связано с хеджированием им собственного капитала от валютных рисков. Данные операции проводятся внутри банковской группы и не влияют на соотношение спроса или предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

6. Депозитный рынок

Объем депозитов резидентов в депозитных организациях на конец декабря 2021 года составил 27 101,6 млрд тенге, увеличившись за месяц на 5,1% (в годовом выражении рост составил 22,7%). Депозиты юридических лиц повысились за месяц на 5,9% до 13 836,6 млрд тенге, депозиты физических лиц выросли на 4,2% до 13 264,9 млрд тенге.

Объем депозитов в национальной валюте за месяц увеличился на 7,1% до 17 337,5 млрд тенге, в иностранной валюте увеличился на 1,7% до 9 764,1 млрд тенге. Уровень долларизации на конец декабря 2021 года составил 36,0% (в декабре 2020 года – 37,3%).

Депозиты юридических лиц в национальной валюте в декабре 2021 года повысились на 7,3% до 8 629,3 млрд тенге, в иностранной валюте повысились на 3,6% до 5 207,3 млрд тенге (37,6% от депозитов юридических лиц).

Депозиты физических лиц в тенге увеличились на 6,8% до 8 708,2 млрд тенге, в иностранной валюте снизились на 0,4% до 4 556,7 млрд тенге (34,4% от депозитов физических лиц).

Объем срочных депозитов составил 17 896,2 млрд тенге, увеличившись за месяц на 0,2%. В их структуре вклады в национальной валюте составили 11 547,2 млрд тенге, в иностранной валюте – 6 349,0 млрд тенге.

Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц в декабре 2021 года составила 7,3% (в декабре 2020 года – 7,3%), по депозитам физических лиц – 7,8% (9,2%).

7. Кредитный рынок

Объем кредитования банками экономики на конец декабря 2021 года составил 18 497,7 млрд тенге, увеличившись за месяц на 3,7% (в годовом выражении рост составил 26,5%). Объем кредитов юридическим лицам за месяц увеличился на 3,5% до 7 758,8 млрд тенге, физическим лицам - на 3,8% до 10 738,8 млрд тенге.

Объем кредитов в национальной валюте за месяц увеличился на 3,8% до 16 588,2 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам выросли на 3,8%, физическим лицам – на 3,9%. Объем кредитов в иностранной валюте увеличился на 2,6% до 1 909,5 млрд тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам выросли на 2,6%, физическим лицам снизились на 0,9%. Удельный вес кредитов в тенге на конец декабря 2021 года составил 89,7% (в декабре 2020 года – 87,0%). 

Объем долгосрочных кредитов за месяц увеличился на 3,9% до 16 030,5 млрд тенге, объем краткосрочных кредитов – на 2,7% до 2 467,2 млрд тенге.

Кредитование субъектов малого предпринимательства за декабрь 2021 года увеличилось на 6,2% до 3 772,2 млрд тенге (48,6% от общего объема кредитов корпоративного сектора).

В декабре 2021 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 12,2% (в декабре 2020 года –  11,4%), физическим лицам – 17,5% (14,9%).

8. Платежные системы

По состоянию на 1 января 2022 года на территории Республики Казахстан функционируют 19 платежных систем, в том числе платежные системы Национального Банка, системы денежных переводов, системы платежных карточек.

За декабрь 2021 года через платежные системы Национального Банка (Межбанковскую систему переводов денег и Систему межбанковского клиринга) было проведено 5,9 млн транзакций на сумму 75,6 трлн тенге (по сравнению с ноябрем 2021 года увеличение по количеству составило 13,9%, по сумме наблюдается уменьшение – 3,0%). В среднем за день через указанные платежные системы проводилось 297,9 тыс. транзакций на сумму 3,8 трлн тенге.

По состоянию на 1 января 2022 года выпуск платежных карточек в Республике Казахстан осуществляли 19 банков и АО «Казпочта». Общее количество эмитированных и распространенных платежных карточек составило 59,3 млн единиц. Из них в декабре 2021 года 51,3% платежных карточек (30,4 млн платежных карточек) были использованы для проведения безналичных операций и (или) операций по снятию наличных денег.

С использованием платежных карточек казахстанских эмитентов за декабрь 2021 года проведено 666,8 млн транзакций на сумму 10,2 трлн тенге (по сравнению с ноябрем 2021 года количество транзакций увеличились на 5,5%, сумма – на 10,4%). Доля безналичных платежных операций по количеству операций с использованием платежных карточек казахстанских эмитентов составила 96,3% (642,2 млн транзакций). Доля объема безналичных операций за этот же период составила 79,2% (8,0 трлн тенге).

9. Пенсионная система

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 января 2022 года составили 13 070,1 млрд тенге, уменьшившись за декабрь 2021 года на 298,7 млрд тенге, или на 2,2%.

За декабрь 2021 года произошло увеличение чистого дохода от инвестирования пенсионных активов на 16,7 млрд тенге, до 6 912 млрд тенге на 1 января 2022 года.

Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам (с учетом ИПС, не имеющих пенсионные накопления) на 1 января 2022 года составило 10,9 млн счетов.

Сумма пенсионных выплат за декабрь 2021 года составила 507,7 млрд тенге.

Основную долю совокупного инвестиционного портфеля ЕНПФ на 1 января 2022 года занимают государственные ценные бумаги Республики Казахстан и негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан (38,9% и 22,9% от общего объема пенсионных активов, соответственно).

[1] Средневзвешенное значение доходности операций однодневного репо с ценными бумагами корзины ГЦБ с отсечением 5% сделок с наименьшей и наибольшей доходностью.

[2] ГЦБ в обращении в тенге (без учета ГЦБ в иностранной валюте).

[3] Для построения кривой доходности была применена методика определения функции доходности государственных ценных бумаг Республики Казахстан, опубликованная на официальном сайте Казахстанской фондовой биржи.