Потенциальный дефолт США: последствия и влияние на мировые рынки

Затягивание переговоров по повышению госдолга США вызывает беспокойство инвесторов и нефтетрейдеров.

После провала вчерашней встречи очередное обсуждение пройдет сегодня, менее чем за 2 недели до потенциального дефолта

Валютный рынок

По итогам биржевых торгов пятницы курс по паре USDKZT снизился до отметки 448,28 тенге за доллар (-0,77 тенге) при увеличении торговой активности до 170,6 млн долларов (+33,8 млн). Общий пессимизм на мировых фондовых и сырьевых рынках, связанный с затягиванием решения по поводу госдолга США, также повлиял и на индекс доллара, который потерял 0,4% за сессию. Помимо этого продажи инвалюты могли быть связаны как с подготовкой казахстанских экспортеров к квартальному налоговому периоду, так и с традиционными мерами по стабилизации локального валютного рынка (обязательная продажа валютной выручки КГС и конвертация трансфертов из Нацфонда).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:53 ALA) торгуется на уровне 445,2 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка вновь разнонаправленно изменились: TONIA выросла на 8 б.п., до 15,93%, а SWAP_1D снизился на 13 б.п., до 15,33%. При этом объем торгов оставался повышенным и составил 735,7 млрд тенге против среднесуточного значения с начала года в 657,8 млрд. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 150 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 16,75% годовых), Открытая позиция по операциям НБРК остается у отметки в 4,5 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам биржевых торгов акциями в пятницу индекс KASE снизился, закрывшись на отметке 3 603,88 пункта (-0,3%). В большей степени распродажи коснулись акций Kaspi (-1,6%) и Казатомпрома (-1,0%), тогда как рост стоимости долевых бумаг БЦК (+1,1%) и Народного Банка (+0,8%) частично нивелировал снижение. Между тем после закрытия торгов КазМунайГаз отчитался о достаточно сильных производственных результатах за 1 квартал 2023 года, а также объявил о размере дивидендов за 2022 год – 491,71 тенге на акцию (фиксация акционеров по состоянию на 31.05). Из событий на долговом рынке отметим размещение КФУ одно- и трехлетних облигаций общим объемом 10,0 млрд тенге и доходностями 15,68% и 18,20% годовых, соответственно.

Мировой рынок

В пятницу основные фондовые индексы США снизились, потеряв по итогам дня 0,1-0,3% на фоне «застоя» в переговорах по повышению потолка госдолга и сохраняющихся рисках в банковском секторе. После провала вчерашних переговоров очередное обсуждение пройдет сегодня, менее чем за 2 недели до потенциального дефолта, что вызывает обеспокоенность участников рынков. Из-за этого «голубиная» риторика главы Федрезерва Джерома Пауэлла о том, что в текущих жестких условиях кредитования нет необходимости в дальнейшем повышении процентных ставок, была проигнорирована инвесторами. Между тем акции региональных банков США продолжили падать после заявления министра финансов Джанет Йеллен о том, что после серии банкротств могут потребоваться новые слияния банков.

Нефть

Мировые цены на нефть в пятницу снизились до 75,6 доллара за баррель (-0,4%) на фоне опасений о сокращении спроса со стороны двух основных потребителей сырья. Проблемы в переговорах по потолку госдолга в США повышают вероятность дефолта и, как следствие, кризиса в американской экономике. Также сохраняется обеспокоенность о восстановлении Китая после выхода слабых макроданных за последние 2 недели. Более того, анонсированные G7 новые возможные меры по ограничению поставок российской нефти скептически восприняты участниками сырьевых рынков, так как до сих РФ удавалось найти способы обойти введенные санкции. В моменте котировки продолжают снижаться на 0,9%.

Российский рубль

По итогам торгов пятницы курс по паре USDRUB укрепился до отметки 80 рублей за доллар (-0,3%). Поддержку российской валюте, вероятно, оказывала подготовка компаний-экспортеров к единой дате внесения налоговых платежей (29.05). При этом расширение американских и британских санкций, в том числе, против таких крупнейших компаний РФ, как «Полюс», «Полиметалл» и АФК «Система», не оказало существенного влияния на курс рубля, так как оно уже было учтено в котировках. В перспективе давление на рубль может оказать введение странами G7 новых ограничений в отношении российской финансовой системы, подробности которых еще неизвестны.

События в Казахстане:

• Совместный продовольственный хаб предложил создать президент РК странам ЦА и Китаю.
• Президент Сингапура прибыла в Астану.
• Премьер-министр Италии отменила визит в Казахстан в связи с ЧС.
• Казахстан привлек рекордный объем прямых инвестиций от Евросоюза.
• Реализацию новых инвестпроектов в Казахстане обсудил Алихан Смаилов с руководством ЕБРР и ЕИБ.
• Казахстан готов нарастить экспорт продукции в Европу на $2,3 млрд.
• РК планирует сократить срок прохождения транзита из Китая в Европу через свою территорию до пяти дней.
• Власти Казахстана хотят удвоить ВВП за пятилетку.
• МИИР обозначило шаги по сокращению дефицита квалифицированных специалистов в промышленности.
• В Туркестанской области построят солнечную электростанцию мощностью 50 МВт.

Корпоративные события:

• КМГ опубликовал производственные результаты за первый квартал 2023 года.
• Совет директоров КМГ рекомендовал направить на выплату дивидендов по простым акциям 300 млрд тенге.
• КФУ опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2022 год.
• Единственный акционер ФРП Даму принял решение о выплате дивидендов по простым акциям за 2022 год.
• МФО СиСиЛоун.кз опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2022 год.

Международные события:

• Конгресс США приостановил переговоры по ограничению госдолга.
• Страны G7 помогут Украине в восстановлении экономики и инфраструктуры.
• США выделят Украине боеприпасы и технику на $375 млн.
• США ввели санкции против СВР и более 300 российских компаний и чиновников.
• Еврокомиссия: новые антироссийские санкции затронут около 90 компаний в разных странах.
• Bloomberg объяснил усиление зависимости Азии от российских энергоресурсов.
• Банки США могут столкнуться с истощением ликвидности – эксперт.
• Европейский бизнес назвал невыполнимыми новые зеленые требования.
• ЕС не намерен подключать Россельхозбанк к SWIFT в рамках зерновой сделки.
• ВВП на душу населения в РФ по итогам прошлого года приблизился к рекорду.

Ассоциация финансистов Казахстана