Нефть Brent торгуется около 106 долларов за баррель. На мировом энергетическом рынке усилилась волатильность на фоне сообщений об ударах по объектам Саудовской Аравии и атаках на суда в Ормузском проливе. Одновременно инвесторы оценивают перспективы дополнительных поставок российского дизельного топлива и ожидают публикации данных по инфляции в США, передает DKNews.kz.
Согласно представленному рыночному обзору, с начала года Brent подорожала более чем на 70%. Несмотря на отсутствие подтвержденных перебоев в поставках после последних атак, участники рынка вновь закладывают в нефтяные котировки повышенную геополитическую премию за риск.
Удары по Aramco и атаки на танкеры усилили тревогу
Во вторник вечером, как сообщается в обзоре, баллистическая ракета хуситов попала в офисное здание на территории штаб-квартиры Saudi Aramco в Дахране. Информации о погибших или сокращении нефтедобычи в результате этого удара не приводится.
Одновременно поступили сообщения о новых атаках Корпуса стражей исламской революции Ирана на суда в Ормузском проливе. По представленным данным, после четырех атак в понедельник под удар попали еще два судна.
Главная опасность для нефтяного рынка заключается в возможном расширении конфликта на энергетическую инфраструктуру и транспортные маршруты. Даже при сохранении физических поставок угроза новых атак может повышать стоимость перевозок, страхования и самого сырья.
Особое значение имеет Ормузский пролив — один из ключевых морских маршрутов мировой торговли нефтью. Любые ограничения судоходства в этом районе способны отразиться на международных энергетических рынках.
Российский дизель может увеличить предложение топлива
Дополнительным фактором для рынка стали сообщения о возможном увеличении поставок российского дизельного топлива.
В исходном обзоре приводится заявление президента США Дональда Трампа о том, что Россия поставит более 4 млн тонн дизеля. Также сообщается о продлении Вашингтоном санкционных послаблений до апреля 2027 года.
При этом информация о предполагаемом «энергетическом перемирии» не получила подтверждения со стороны Москвы. Поэтому возможное влияние дополнительных поставок на рынок пока остается неопределенным.
По оценке, приведенной в обзоре со ссылкой на Международное энергетическое агентство (МЭА), дополнительные объемы российского дизеля могут оказать лишь ограниченное влияние на глобальную макроэкономическую ситуацию.
Для американской администрации цены на топливо имеют и внутриполитическое значение. В преддверии промежуточных выборов в Конгресс США, назначенных на 3 ноября, высокая стоимость бензина и дизеля остается чувствительной темой для потребителей.
Нефтяной рынок остается напряженным
Несмотря на ожидания увеличения предложения дизельного топлива, ситуация на физическом рынке нефти остается сложной.
В представленном анализе указывается, что спотовый ценовой ориентир Dated Brent находится около 130 долларов за баррель. Это значительно выше котировок Brent вблизи 106 долларов, приведенных в том же обзоре.
Такое расхождение между различными ценовыми ориентирами требует учета сроков поставки и особенностей соответствующих контрактов. Само по себе оно не означает, что вся нефть Brent продается по единой цене.
В обзоре также приводится прогноз МЭА о возможном сохранении дефицита дизельного топлива до конца 2027 года. Если этот сценарий реализуется, рынок нефтепродуктов может оставаться напряженным даже при увеличении отдельных поставок.
Три сценария для цен на Brent
Дальнейшая динамика нефтяных котировок будет зависеть от геополитической обстановки, фактического предложения топлива и американской макроэкономической статистики.
Возможны следующие сценарии:
- Эскалация конфликта. Новые удары по энергетическим объектам Саудовской Аравии или расширение атак на судоходство в Ормузском проливе могут увеличить премию за риск и поддержать дальнейший рост Brent.
- Снижение напряженности. Стабилизация обстановки в Персидском заливе и увеличение предложения нефтепродуктов способны ослабить давление на рынок и ограничить рост цен.
- Влияние инфляции в США. Более высокая инфляция может укрепить доллар и усилить опасения относительно спроса на нефть. Слабые данные способны изменить ожидания по процентным ставкам ФРС и поддержать сырьевые активы.
При этом реакция нефтяного рынка на инфляцию не всегда бывает однозначной. В периоды серьезной геополитической напряженности риски перебоев поставок могут оказывать более сильное влияние на котировки, чем изменения валютного курса.
Технический анализ Brent: поддержка на $103 и $100
Техническая картина нефтяного рынка пока остается преимущественно позитивной для покупателей. Согласно представленному анализу, Brent торгуется выше 50-, 100- и 200-дневных скользящих средних.
Такое расположение цены указывает на сохранение восходящей тенденции, хотя высокая волатильность увеличивает вероятность резких краткосрочных движений.
Ключевые уровни поддержки:
- 103 доллара за баррель — ближайшая поддержка.
- 100 долларов — важный психологический и технический уровень.
- 95 долларов — следующая потенциальная цель при устойчивом пробое ниже 100 долларов.
Ключевые уровни сопротивления:
- 107 долларов за баррель — ближайшее сопротивление.
- 110 долларов — район сентябрьского максимума.
Закрепление выше 107 долларов может усилить интерес покупателей к уровню 110 долларов. В случае снижения ниже 103 долларов внимание участников рынка сместится к психологически важной отметке 100 долларов.
Что рост нефти означает для Казахстана
Для Казахстана, который экспортирует значительные объемы нефти, высокие мировые котировки имеют особое значение. Изменение цены Brent влияет на стоимость экспортируемого сырья и может отражаться на валютных поступлениях нефтяного сектора.
Однако рост мировых цен не означает автоматического увеличения доходов бюджета в той же пропорции. Итоговый эффект зависит от объемов добычи и экспорта, действующих налоговых механизмов, транспортных расходов и условий реализации нефти.
При этом усиление напряженности на мировом энергетическом рынке может сопровождаться ростом транспортных и страховых издержек. Поэтому для оценки последствий важны не только нефтяные котировки, но и устойчивость международных маршрутов поставок.
Чего ждать от нефтяного рынка дальше
Brent остается в зоне повышенной волатильности. Котировки около 106 долларов за баррель отражают одновременно опасения относительно безопасности поставок и ожидания возможного увеличения предложения нефтепродуктов.
В ближайшей перспективе основными ориентирами станут развитие ситуации в Персидском заливе, подтверждение новых поставок российского дизеля и данные по инфляции в США.
Пока Brent удерживается выше основных скользящих средних, восходящий технический тренд сохраняется. Однако дальнейшее движение к 110 долларам будет зависеть прежде всего от того, перерастут ли геополитические угрозы в реальные ограничения поставок нефти.
Ранее мы рассказывали, почему Brent дешевела на фоне восстановления нефтяной инфраструктуры Саудовской Аравии и как альтернативные маршруты поставок через Оман снижали опасения по поводу дефицита нефти. Новые угрозы судоходству в Ормузском проливе вновь заставляют участников рынка пересматривать геополитические риски.
