Рынок капитала в Казахстане: как AIX удвоила объем торгов за 2024 год

Astana International Exchange представила основные результаты 2024 года, отмеченного системными инновациями и ростом на рынках капитала, передает DKnews.kz.

В 2024 году AIX внедрила ряд передовых для Казахстана инструментов и механизмов, отвечающих различным запросам эмитентов и инвесторов. Эти инициативы не только расширили возможности рынка, но и изменили инвестиционный ландшафт Казахстана, задавая новые стандарты лучших практик. Активно взаимодействуя с участниками рынка, AIX продолжает оперативно отслеживать актуальные тренды и предлагать современные решения, которые способствуют устойчивому росту и созданию долгосрочной стоимости.

«2024 год стал для AIX прорывным этапом, ознаменованным важными достижениями и инициативами, которые открыли новые горизонты для инвесторов и эмитентов в Казахстане и за его пределами. Наша приверженность инновациям, устойчивому развитию и расширению доступности рынка продолжает быть двигателем дальнейшего развития, позволяя компаниям открывать новые возможности для роста, а инвесторам — получать доступ к диверсифицированным и инклюзивным финансовым решениям. Продолжая расширять возможности эмитентов и инвесторов с помощью разнообразных перспективных решений, мы по-прежнему нацелены на создание динамичного и устойчивого рынка капитала, который предвосхищает и удовлетворяет различные потребности всех стейкхолдеров AIX» Асель Мукажанова, председатель правления AIX 

Результаты AIX по состоянию на 31 декабря 2024 года:

• Официальный список AIX: 256 инструментов от 148 эмитентов. Из них в 2024 году состоялось размещение 140 ценных бумаг 68 компаний.
• Привлеченный капитал (долговой и акционерный): $7,0 млрд с момента запуска биржи, из которых $2,3 млрд были привлечены в 2024 году.
• Объем торгов: общий оборот более чем удвоился с $582 млн в 2023 году до $1,3 млрд в 2024 году.
• Участники рынка: 53 торговых члена, включая брокеров из Казахстана, Китая, Европы и Ближнего Востока, 19 из которых присоединились в 2024 году. Десять глобальных кастодианов имеют субсчета в Центральном депозитарии ценных бумаг AIX (AIX CSD).
• Инвесторы: более 1,9 млн счетов казахстанских розничных инвесторов в AIX CSD по сравнению с 1,5 млн в 2023 году.

Обзор торгов

Объем торгов акциями составил $495 млн, при этом более 80% оборота было сосредоточено в трех инструментах:

• Solidcore Resources: 52% от общего объема торгов акциями.
• Air Astana: 19%.
• Казатомпром: 9%.

Долговые инструменты продолжили доминировать, занимая 62% общего объема торгов к концу года (по сравнению с 78% в 2023 году). Торги структурированными продуктами достигли $2 млн и показывают хороший потенциал по дальнейшему росту в первом квартале 2025 года.

Блочная торговля (договорные сделки) стала особенно популярной по акциям Solidcore Resources plc. и Air Astana, а также облигациям Черноморского банка торговли и развития. Общее количество таких транзакций в 2024 году достигло 23.

AIX Qazaq Index вырос с начала года на 26%, отражая общий подъем на рынке. В состав индекса были добавлены акции KEGOC, Air Astana и Freedom Holding, что также способствовало его росту.

Размещения на AIX в 2024 году

Количество листингов в 2024 году было рекордно высоким - 140. Размещение облигаций по-прежнему широко применялось эмитентами, так как компании искали альтернативные источники финансирования на фоне ограничений традиционных каналов капитала. Программы управления ликвидностью составили 40% от общего числа листингов.

• Первый казахстанский сукук, ставший важной вехой в развитии исламских финансов, выпущен Gamma-T SPC Limited. Обеспечив листинг дебютного локального сукука, мы создаем более разнообразные и инклюзивные инвестиционные возможности, а также укрепляем нашу связь с глобальными рынками, соответствующими требованиям шариата.
• Дебютные зеленые облигации регионального эмитента. Выпущены компанией PlanDeM, первым эмитентом из Кыргызстана для того, чтобы способствовать развитию устойчивых инвестиций в регионе. Программа зеленых облигаций, зарегистрированная компанией, предусматривает возможность будущих выпусков в различных валютах и с разными сроками погашения.
• Евробонды Минфина РК. Выпуск объемом $1,5 млрд, осуществленный Министерством финансов Казахстана, с двойным листингом на AIX и Лондонской фондовой бирже (LSE) отличался активным участием местных инвесторов. Еврооблигации номинальной стоимостью $1,5 млрд имеют купонную ставку 4,714% годовых. Объем заявок на AIX составил $322 млн, в результате аллокации инвесторы AIX получили еврооблигации на сумму $189,37 млн.

Новые продукты и услуги

• Сертификаты возобновляемой энергии (I-REC). Внесены в линейку продуктов AIX в сентябре 2024 года для поддержки инициатив в области устойчивой энергетики. Сертификат I-REC подтверждает, что энергия была произведена из возобновляемых источников и соответствует 1 МВт*ч чистой электроэнергии. Добавляя такие продукты, как сертификаты I-REC, наряду с нашими классическими инструментами фондового рынка, мы помогаем компаниям достигать их экологических целей, при этом сохраняя финансовую эффективность.
• Принципы «зеленых» акций WFE. AIX внедрила стандарты Всемирной федерации бирж, улучшая проявленность «зеленых» эмитентов и предоставляя поддержку экологически ориентированным инвесторам. Следование принципам и рекомендациям по «зеленым» акциям AIX позволит эмитентам выстроить свою репутацию «зеленого» бизнеса, используя растущее внимание к экологической устойчивости.
• Расширение линейки фондов. Включение Exempt фондов и размещение первого в Центральной Азии публично торгуемого ETF. Эти инструменты стали доступны для покупки аккредитованными инвесторами на основном рынке AIX.
• Снижение порога свободного обращения (free-float). Уменьшен с 25% до 10%, что упрощает доступ эмитентов на рынок и улучшает ликвидность.
• Расширенные услуги хранения ценных бумаг. Центральный депозитарий AIX (AIX CSD) теперь предоставляет услуги хранения для международных фиксированных доходных ценных бумаг, доступных через Euroclear, а также зарегистрированных в KCSD инструментов. Новая депозитарная услуга по хранению ценных бумаг идеально подходит для управляющих малыми и средними фондами и брокеров-дилеров, которые не обладают критической массой активов, чтобы иметь прямой счет в ICSD или глобальном кастодиане. Она также обеспечивает удобство управления всеми ценными бумагами, внесенными в Официальный список AIX и/или торгуемыми на других регулируемых рынках, в рамках единой инфраструктуры.
• Услуги Регистратора AIX. Регистратор AIX показал беспрецедентный рост активности, осваивая новые сферы деятельности. Помимо эмитентов ценных бумаг, зарегистрированных в МФЦА, 26 фондов выбрали Регистратор AIX для ведения реестра владельцев своих паев. Регистратор AIX регулярно обрабатывает результаты голосования по доверенности и предлагает инвесторам и эмитентам доступ к своему онлайн-порталу.

Розничные инвесторы

Число локальных счетов выросло с 1,5 млн в 2023 году до 1,9 млн в 2024 году.

Приложение Tabys добавило новые финансовые инструменты, включая облигации Solva Group Ltd., одной из крупнейших микрофинансовых организаций Казахстана. Прямая подписка, запущенная в приложении в 2022 году, впервые была использована во время IPO национальной компании «КазМунайГаз», а затем при проведении SPO KEGOC и IPO Air Astana.

В 2024 году объем торгов (покупка-продажа) биржевых нот (ETN) через мобильное приложение Tabys составил $26,8 млн по сравнению с $5,4 млн в 2023 году; объем средств под управлением составил $6,5 млн, а число активных инвесторов достигло 20 тысяч человек.

Международное сотрудничество

AIX развивает связи со странами региона Персидского залива и подписала меморандум о сотрудничестве с Фондовой биржей Маската, направленный на повышение ликвидности рынка и оптимизацию торговых механизмов через платформу Tabadul, созданную Фондовой биржей Абу-Даби (ADX). Платформа Tabadul позволяет биржам напрямую торговать друг с другом через лицензированных брокеров, а также осуществлять инвестиции между странами на региональном и глобальном уровнях. Членами Tabadul уже являются Бахрейнская фондовая биржа, Центральноазиатская фондовая биржа (Таджикистан) и Фондовая биржа Маската (Оман).

По состоянию на конец 2024 года брокерами от Казахстана Freedom Finance Global и Halyk Finance были аккредитованы Tabadul Hub, а три брокера из ОАЭ присоединились к AIX в качестве торговых участников, тем самым открыв доступ к межбиржевым торгам между ADX и AIX.