Несмотря на ожидаемую волатильность на рынках, крупнейшие мировые банки продолжают смотреть на полупроводниковый сектор с оптимизмом. И причина проста: искусственный интеллект, облака, робототехника и новые вычислительные платформы только набирают обороты, передает DKNews.kz.
Bank of America: цикл ИИ еще далек от пика
В Bank of America говорят прямо: интерес к компаниям, связанным с полупроводниками, памятью и ИИ-чипами, остается конструктивным.
Банк выделяет фаворитов на 2026 год:
- Nvidia
- Broadcom
- Lam Research
- KLA
- AMD
- Credo Technology
- Teradyne
По мнению BofA, нынешний цикл развития ИИ находится примерно в середине. Для сравнения: предыдущие технологические платформы развивались по 5-10 лет.
Что может стать драйверами:
- робототехника
- ИИ прямо на устройствах
- облачные технологии нового поколения
Отдельно аналитики выделяют Nvidia - за стратегию оптимизации всего ИИ-стека: от сетей и ПО до управления нагрузкой на GPU.
Риски перегрева рынка, по мнению BofA, уже хорошо осознаны и оценены, поэтому это не повод выходить из сектора.
Goldman Sachs: TSMC станет бенефициаром ИИ-бума
Goldman Sachs улучшил прогноз по Taiwan Semiconductor Manufacturing Company:
- цель для ADR поднята до $466
- цель для акций в Тайвани - до NT$2300
Банк видит ИИ как многолетний двигатель роста для TSMC. И даже предупреждает: дефицит мощностей может сохраниться до 2027 года.
Причина - экспоненциальный рост потребления вычислительных ресурсов. Просто не хватает кремния.
Goldman ожидает:
- рост выручки TSMC на 30% в этом году
- еще на 28% - в следующем
Особенно высоким будет спрос на 5-нм и 3-нм чипы - мощности, по прогнозам, будут полностью загружены.
Morgan Stanley: накапливать акции TSMC
Morgan Stanley предлагает инвесторам постепенно накапливать TSMC.
Главный катализатор - встреча с аналитиками 15 января по итогам 4-го квартала 2025 года. Если прогноз совпадет с ожиданиями, акции, по мнению аналитиков, могут пойти вверх - к цели NT$1888.
Bernstein: ASML - лучший выбор в Европе
Инвестдом Bernstein улучшил рейтинг ASML до «выше рынка» и поднял целевую цену:
- с 800 евро
- до 1300 евро
Аналитики считают ASML лучшей европейской бумагой в полупроводниковом секторе на 2026 год.
Причины:
- ускорение инвестиций в память
- рост спроса на логические чипы
- более привлекательная оценка по сравнению с конкурентами
И главное - ASML, по их мнению, получит непропорционально большую выгоду от нового цикла роста DRAM. Рынок, считают в Bernstein, пока недооценивает масштабы расширения мощностей крупнейшими производителями памяти.
ИИ - это не хайп на один год
Сигнал от крупнейших банков выглядит однозначно:
- ИИ уже стал системным драйвером экономики
- спрос на продвинутые чипы будет только расти
- ключевые игроки вроде Nvidia, TSMC и ASML остаются в фокусе
Да, волатильность будет. Но тренд - долгий и структурный.
