Команда Halyk Finance опубликовала аналитическую заметку о состоянии банковского сектора по итогам ноября 2025 года. Картина получается неоднозначной: активы и кредиты продолжают расти, прибыль сохраняется, но темпы замедляются, риски по проблемным займам увеличиваются, а давление регулятора на рентабельность банков усиливается.
Активы растут, но уже не так быстро
В ноябре активы банков второго уровня увеличились всего на 0,8% за месяц, достигнув 68,3 трлн тенге. С начала года рост составил 11%, что заметно ниже прошлогодних темпов.
Структура активов при этом меняется:
- портфель ценных бумаг вырос на 3,8% за месяц;
- ликвидные активы сократились на 2,8%;
- доля ликвидности в активах снизилась до 32,3% против почти 35% год назад.
Это сигнал о том, что у банков становится меньше «свободных» денег.
Кредитование: бизнес держится, потребкредиты тормозят
Кредитный портфель банков в ноябре вырос на 1,1% и достиг 42,4 трлн тенге. С начала года рост — 18%.
При этом структура роста изменилась:
- корпоративное кредитование с начала года выросло на 16,9% (годом ранее — 12,4%);
- розничное — на 18,8%, но потребительские кредиты замедлились до 20,4% против почти 31% годом ранее.
Доля потребкредитов в общем портфеле продолжает расти и уже достигла 39,1% — почти две пятых всех займов.
Ставки: бизнесу дороже, населению дешевле
Средневзвешенная ставка по кредитам снизилась до 17,9%. Но внутри — разнонаправленная динамика:
- для бизнеса ставки выросли до 17,6%;
- для населения снизились до 18,2%.
Это отражает осторожность банков в работе с компаниями на фоне ужесточения регулирования и роста издержек.
Проблемные кредиты: тревожный рост
Доля неработающих кредитов (NPL90+) за месяц выросла с 3,5% до 3,7%. В абсолютном выражении портфель таких займов достиг 1,6 трлн тенге.
Особенно высокая доля проблемных кредитов отмечается у:
- Евразийского банка,
- Alatau City Bank,
- Bereke Bank,
- Home Credit Bank,
- Kaspi Bank.
На эти пять банков приходится более половины всех NPL в секторе. При этом уровень покрытия проблемных кредитов резервами снизился до 132%, что заметно ниже прошлогоднего уровня.
Депозиты сокращаются, долларизация падает
В ноябре депозитный портфель банков уменьшился на 0,5%, до 44,5 трлн тенге. Снижение затронуло и тенговые, и валютные вклады.
При этом:
- уровень долларизации снизился до 21%;
- розничные валютные депозиты с начала года сократились на 3,4%;
- рост депозитов в долларовом эквиваленте объясняется укреплением тенге, а не притоком средств.
Прибыль есть, но рентабельность снижается
С начала 2025 года банки заработали 2,5 трлн тенге прибыли, что на 7,2% больше, чем годом ранее. Однако:
- рентабельность капитала (ROAE) снизилась до 28,6%;
- рентабельность активов (ROAA) осталась на уровне 4,2%.
Одна из причин — повышение минимальных резервных требований, первый этап которого стартовал в сентябре 2025 года. Это напрямую «съедает» доходность банков.
Национальный банк ослабил изъятие ликвидности
В ноябре Национальный банк Казахстана заметно сократил объемы изъятия ликвидности — на 10,2% за месяц. Меньше использовались депозитные аукционы и депозиты, что частично смягчило давление на сектор.
Базовая ставка при этом сохранена на уровне 18% годовых.
Важные события месяца
Среди ключевых событий ноября:
- миссия Международный валютный фонд, подтвердившая устойчивость банковской системы;
- новые правила мобильных переводов — банки обязаны блокировать операции, если клиент говорит по телефону;
- одобрение в Мажилисе новых законов о банках и финансовом рынке;
- решение ForteBank о покупке 75% Home Credit Bank;
- решение акционеров Bank RBK о досрочном возврате госпомощи.
Банковский сектор Казахстана остается прибыльным и устойчивым, но входит в фазу более осторожного роста. Кредитование замедляется, проблемные займы растут, а регуляторное давление усиливается.
Именно 2026 год покажет, смогут ли банки сохранить баланс между доходностью, рисками и новыми требованиями регуляторов — без резких перекосов для экономики и клиентов.
