Пенсионный выбор хотят расширить. Наряду с пожизненными гарантированными выплатами казахстанцам планируют предложить аннуитеты, доход которых будет зависеть от инвестиционного портфеля или рыночного индекса, передает DKNews.kz.
Инициатива включена в проект Программы развития страхового рынка до 2030 года. Документ по поручению Главы государства разработало Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка совместно с участниками рынка и экспертным сообществом.
Инвестиционный аннуитет привяжут к рынку
Сейчас казахстанцам доступны три вида пенсионных аннуитетов: немедленный, отложенный и совместный, или супружеский. Все они предусматривают пожизненные страховые выплаты.
Следующий этап реформы предполагает уже другое разделение — по тому, как формируется будущий доход.
Одним из новых вариантов станет инвестиционно-связанный пенсионный аннуитет, или unit-linked. Он должен сочетать пенсионную защиту с возможностью получать инвестиционный доход.
Ключевое отличие такого продукта — результат будет зависеть от доходности выбранного инвестиционного портфеля или рыночного индекса. Позднее накопления можно будет перевести в гарантированный пенсионный аннуитет с пожизненными выплатами.
Для клиента это означает потенциально более высокий инвестиционный результат, но одновременно большую зависимость от того, как ведут себя выбранные активы или индекс. В отличие от базового гарантированного продукта, итог инвестиционной части заранее не фиксируется в представленном проекте.
Гарантированные пожизненные выплаты сохранят
Классический пенсионный аннуитет при этом никуда не исчезнет.
Он останется базовым продуктом и продолжит обеспечивать пожизненные выплаты. Риск того, что человек проживет дольше расчетного срока и денег потребуется больше, берет на себя страховая компания.
Сам гарантированный аннуитет хотят сделать гибче. Проект предусматривает разные варианты увеличения, или индексации, пенсионных выплат.
Именно пожизненный характер выплат остается одним из главных отличий аннуитета от простого расходования накопленной суммы. Ранее мы подробно разбирали, как работает пенсионный аннуитет и сколько необходимо накопить для его оформления в 2026 году.
В гибридном аннуитете деньги разделят на две части
Третьим направлением станет гибридный продукт.
В нем пенсионные средства сразу разделят. Одна часть должна обеспечивать гарантированные пожизненные выплаты, вторую будут инвестировать для получения дополнительного дохода.
Такой подход находится между двумя моделями: полностью гарантированной и инвестиционно-связанной.
Для будущего пенсионера практическая разница будет заключаться в выборе между большей предсказуемостью выплат и участием части накоплений в инвестиционном результате.
Рынок аннуитетов вырос в 2,5 раза по числу договоров
Реформу предлагают на фоне заметного роста самого рынка.
С начала 2021 года к началу 2026-го количество действующих договоров пенсионного аннуитета увеличилось в 2,5 раза, а объем страховых премий — почти в 3,5 раза. Агентство связывает такую динамику с появлением отложенных и совместных пенсионных аннуитетов.
На начало 2026 года действовало 164 294 договора пенсионного аннуитета. Совокупный объем страховых премий по ним достиг 1 168 млрд тенге.
Из этого числа 53 826 договоров приходились на отложенные аннуитеты. Их страховые премии составили 429,4 млрд тенге.
Совместных пенсионных аннуитетов значительно меньше — 275 договоров на 5,6 млрд тенге.
Разрыв показывает, что новые форматы развиваются очень неравномерно: отложенный аннуитет уже занял заметную долю рынка, тогда как супружеский пока остается нишевым продуктом.
1,168 трлн тенге не означает доступность аннуитета для каждого
Большой объем рынка сам по себе не делает пенсионный аннуитет массово доступным для любого вкладчика.
Для заключения такого договора человеку необходимо иметь достаточный объем пенсионных накоплений, поскольку страховая компания должна обеспечить предусмотренный уровень будущих выплат.
Поэтому расширение линейки продуктов решает прежде всего вопрос выбора для тех граждан, которые уже могут использовать механизм пенсионного аннуитета. Оно само по себе не отменяет финансовых требований к заключению договора.
Тема доступности особенно чувствительна на фоне роста необходимой суммы накоплений. Мы уже писали о том, какие условия действуют для пенсионных аннуитетов в Казахстане в 2026 году.
Будущую пенсию предложат рассчитать в одном цифровом сервисе
Вместе с новыми продуктами хотят создать единый цифровой сервис пенсионного планирования.
Через него граждане смогут сравнивать разные пенсионные решения, рассчитывать возможный размер будущих выплат и выбирать подходящий вариант. Сервис также должен формировать персональный пенсионный план.
Для рынка это существенная часть проекта. При появлении гарантированных, инвестиционных и гибридных моделей сравнивать продукты только по названию уже недостаточно: различаться будут механизм формирования дохода и структура будущих выплат.
При этом все перечисленные изменения пока находятся в проекте Программы развития страхового рынка до 2030 года. Новые продукты еще не стали действующими пенсионными аннуитетами.
Если инициатива будет реализована в предложенном виде, главный выбор будущего клиента станет шире: оставить весь акцент на гарантированной пожизненной выплате, связать результат с инвестициями либо разделить накопления между двумя подходами.
