Евро остановил падение.
Пара EUR/USD в понедельник торгуется около 1,1485 после сильного давления на прошлой неделе, однако условий для полноценного восстановления пока не появилось, передает DKNews.kz.
Доллар сохраняет преимущество после сентябрьского повышения ставки Федеральной резервной системой США. Индекс DXY остается выше 100, а рынок оценивает вероятность еще одного повышения американской ставки в октябре примерно в 55%.
Снижение нефтяных цен дало рынкам небольшую передышку. Но для евро этого оказалось недостаточно: инвесторы продолжают оценивать разницу в денежно-кредитной политике США и еврозоны и следят за геополитическими рисками.
Три главных сигнала для евро
Ситуацию на валютном рынке сейчас определяют сразу несколько факторов:
- EUR/USD стабилизировался после резкого снижения вслед за сентябрьским решением ФРС;
- рынок сохраняет заметную вероятность нового повышения ставки в США уже в октябре;
- внимание инвесторов переключается на заявления Кристин Лагард и представителей ФРС.
Евро начинает новую неделю в районе 1,1485. На прошлой неделе пара потеряла более 0,8%, а официальная справочная котировка ЕЦБ к пятнице опустилась до 1,1460 доллара за евро.
Пока движение выглядит скорее как стабилизация после распродажи, чем как начало нового восходящего тренда.
ФРС оставляет доллару главное преимущество
Главный вопрос для рынка теперь заключается не в сентябрьском повышении ставки — оно уже состоялось, — а в том, насколько далеко ФРС готова идти дальше.
Американский регулятор в сентябре повысил целевой диапазон ставки на 25 базисных пунктов, до 3,75–4,00%. Согласно прогнозам участников ФРС, в 2026 году возможно еще одно повышение.
Дополнительный сигнал поступил от главы Федерального резервного банка Миннеаполиса Нила Кашкари. Он заявил, что проблема инфляции не ограничивается энергией и продовольствием и ценовое давление остается слишком высоким в разных сегментах американской экономики.
Для валютного рынка это принципиально важно. Если инфляция в США останется устойчивой, ожидания более высоких ставок будут продолжать поддерживать доллар даже при снижении нефтяных котировок.
Индекс доллара DXY в понедельник держался выше отметки 100. После сильного роста на предыдущей неделе американская валюта пока не получила нового мощного импульса, но и значительной части завоеванных позиций не отдала.
Нефть дала передышку, но не развернула рынок
Снижение стоимости нефти стало одним из факторов, которые помогли остановить давление на рисковые активы.
Более дешевые энергоносители потенциально уменьшают часть инфляционных рисков. Одновременно снижение нефтяных цен способно ослабить ожидания дальнейшего агрессивного ужесточения политики крупнейших центробанков.
Однако эффект оказался ограниченным.
На валютном рынке сохраняется спрос на доллар, а ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС не исчезли. Поэтому снижение нефти пока работает скорее как фактор стабилизации EUR/USD, а не как самостоятельный драйвер роста евро.
Что может изменить позицию ЕЦБ
Европейский центральный банк тоже ужесточил денежно-кредитную политику. 10 сентября регулятор повысил три ключевые ставки на 25 базисных пунктов, объяснив решение сохраняющимся инфляционным давлением.
Но здесь для евро возникает важный нюанс.
Кристин Лагард ранее дала понять, что ЕЦБ не намерен механически реагировать на каждое изменение стоимости нефти и газа. При принятии решений регулятор будет учитывать более широкий набор показателей, включая состояние экономики и потребления.
Поэтому новые комментарии главы ЕЦБ становятся одним из основных событий для EUR/USD.
Для евро важен сигнал о том, насколько продолжительным может оказаться цикл повышения ставок в еврозоне. Чем меньше будет разрыв между ожиданиями по ставкам ЕЦБ и ФРС, тем слабее может становиться процентное преимущество доллара.
Уровень 1,1450 становится ключевым
С технической точки зрения ближайшая зона поддержки EUR/USD находится около 1,1450.
Пока этот уровень удерживается, у покупателей сохраняется возможность вернуть пару выше психологической отметки 1,1500.
Дальнейшая картина выглядит так:
- 1,1450 — ближайшая поддержка;
- 1,1500 — первый важный уровень для восстановления;
- 1,1550–1,1560 — следующая зона сопротивления;
- 1,1400 — уровень, уход ниже которого усилит давление на евро.
Пробой 1,1450 способен снова вывести на первый план отметку 1,1400. Если не удержится и она, среднесрочная техническая картина для евро станет заметно слабее.
Что это значит для рынка
Евро пока удалось остановить падение, но главная проблема для единой европейской валюты не исчезла.
ФРС сохраняет жесткий настрой, инфляция в США остается предметом беспокойства регулятора, а рынок допускает дальнейшее повышение ставки. На этом фоне одного снижения нефтяных цен недостаточно, чтобы EUR/USD перешел к устойчивому росту.
Ближайшая интрига заключается в том, смогут ли заявления европейских регуляторов изменить баланс ожиданий. Пока этого не произошло, диапазон 1,1450–1,1500 становится для EUR/USD первой зоной борьбы покупателей и продавцов.
Коротко: что нужно знать об EUR/USD
Почему евро перестал падать?
Снижение нефтяных цен уменьшило часть инфляционного давления и улучшило отношение инвесторов к риску. При этом доллар после сильного роста также перешел к более спокойной динамике.
Что сейчас сильнее всего влияет на евро?
Ожидания относительно дальнейших решений ФРС и ЕЦБ. Для валютного рынка особенно важна потенциальная разница между американскими и европейскими процентными ставками.
Какой уровень EUR/USD сейчас ключевой?
Ближайшей поддержкой остается область 1,1450. Для укрепления евро необходимо сначала вернуть 1,1500, а затем закрепиться в направлении 1,1550–1,1560.
Что произойдет при падении ниже 1,1450?
В таком случае внимание рынка может сместиться к отметке 1,1400. Ее пробой усилит технический сигнал в пользу дальнейшего снижения пары.
Пару дней назад мы уже разбирали, почему доллар подошел к двухнедельному максимуму и как ожидания нового повышения ставки ФРС давили на EUR/USD. Тогда одной из следующих целей при ослаблении евро называлась область 1,1450 — теперь этот уровень фактически стал ближайшей опорой для пары.
