Технологии снова тянут Уолл-стрит вверх.
Во вторник Nasdaq обновил внутридневной максимум: падение нефти снижает инфляционное давление, а интерес к искусственному интеллекту продолжает поддерживать производителей чипов, передает DKNews.kz.
По данным Reuters, на открытии торгов 22 сентября S&P 500 прибавлял около 0,08%, Nasdaq — 0,14%, а Dow Jones — 0,49%. Позднее Nasdaq поднялся до нового внутридневного рекорда.
AMD вошла в клуб компаний стоимостью $1 трлн
Главный импульс рынку пришел не от макроэкономики, а от технологического сектора.
В понедельник Nasdaq Composite прибавил 2,26% и завершил день на рекордном уровне. S&P 500 вырос на 1,49% до 7764,70 пункта, Dow Jones — на 0,71%. Широкому рынку до исторического максимума S&P 500 оставалось около 0,4%.
Самая заметная история развернулась вокруг AMD. Акции производителя процессоров подорожали почти на 10%, а капитализация компании впервые достигла $1 трлн.
Intel взлетела на 12,2%, Arm Holdings — примерно на 17%. Индекс полупроводников PHLX Semiconductor прибавил 4,3%.
Рост получил дополнительную поддержку после нового витка интереса к AI-продуктам. Акции Meta накануне прибавили более 11% на фоне оптимизма вокруг AI-ассистента Muse.
Для Nasdaq это одновременно преимущество и риск. Чем сильнее индекс зависит от нескольких крупнейших технологических историй, тем чувствительнее он становится к любому пересмотру ожиданий по расходам на AI-инфраструктуру.
Brent опустилась ниже $100 и сняла часть давления
Второй фактор поддержки пришел с сырьевого рынка.
Во вторник Brent опускалась примерно до $98 за баррель. Нефть оказалась на двухнедельном минимуме на фоне улучшения ожиданий по поставкам из Персидского залива.
Для фондового рынка такая динамика принципиальна. Более дешевая нефть уменьшает риск нового энергетического импульса инфляции, а вместе с ним — давление на доходности американских облигаций.
Доходность десятилетних Treasuries отступила примерно к 4,93–4,95% после недавнего подъема выше 5%. Для дорогих технологических компаний это облегчение: снижение доходностей уменьшает конкуренцию со стороны облигаций и давление на оценку будущих прибылей.
Для Казахстана движение Brent тоже остается чувствительным индикатором. Снижение мировой цены нефти ухудшает внешний ценовой фон для нефтяного экспорта, хотя движение котировок в течение одной сессии само по себе не определяет динамику тенге или бюджетных поступлений.
ФРС может снова вернуть доходности выше 5%
Главный ограничитель для покупателей никуда не исчез.
В сентябре Федеральная резервная система повысила ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75–4,00%. Рынок продолжает закладывать дальнейшее ужесточение: по данным Reuters, вероятность еще одного повышения к декабрю приблизилась к 90%.
Поэтому во вторник инвесторы следят не только за чипами и нефтью. В центре внимания находятся выступления президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса, вице-председателя ФРС Филипа Джефферсона и президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина.
Уильямс и Джефферсон выступают на конференции по рынку американских казначейских облигаций в Нью-Йорке. Их выступления предусмотрены официальной программой конференции ФРБ Нью-Йорка, а речь Джефферсона также указана в календаре Федеральной резервной системы.
Жесткий сигнал от представителей ФРС способен быстро вернуть доходность десятилетних Treasuries к 5%. Именно этот уровень остается одним из наиболее неприятных сценариев для технологического сектора после его нового рывка.
S&P 500 подошел к зоне нового рекорда
После роста до 7764,70 пункта S&P 500 оказался рядом с историческим максимумом.
Ближайшая техническая зона для покупателей находится в районе 7800–7820 пунктов. Закрепление выше нее откроет возможность для нового максимума. Первой поддержкой остается район 7700 пунктов, более глубокой — около 7650.
Но сейчас техника напрямую зависит от двух внешних переменных: нефти и Treasuries. Если Brent продолжит снижение, а доходность десятилетних облигаций останется ниже 5%, у фондового рынка сохранится пространство для роста.
Если же облигационный рынок развернется, дорогие AI-акции первыми почувствуют изменение стоимости денег.
Пару дней назад мы уже разбирали паузу на Уолл-стрит после предыдущего рывка Nasdaq. Теперь баланс изменился: Nasdaq обновляет рекорд, AMD стоит $1 трлн, а главным вопросом становится то, хватит ли дешевой нефти, чтобы компенсировать риск нового повышения ставки ФРС.
