Индекс S&P 500 удерживается вблизи исторического максимума. Американский фондовый рынок ожидает публикации данных по инфляции в США, которые могут повлиять на дальнейшие решения Федеральной резервной системы (ФРС). Фьючерсы на S&P 500 прибавляют около 0,2%, несмотря на неоднозначную отчетность крупнейших банков и продолжающееся снижение акций производителей микрочипов, передает DKNews.kz.
С начала октября индекс вырос примерно на 2%, а с начала 2026 года его прирост, согласно представленному рыночному обзору, приблизился к 15%. Во вторник S&P 500 завершил торги на отметке 7 805 пунктов — немного ниже рекордного закрытия 7 818,95 пункта, установленного 6 октября.
Американские банки не смогли поддержать рост рынка
Крупнейшие банки США представили неоднозначные квартальные результаты. Несмотря на отдельные позитивные показатели, инвесторы отреагировали на отчетность преимущественно продажами.
Основные итоги банковского сектора:
- JPMorgan. Банк впервые за несколько лет не оправдал ожиданий аналитиков, однако повысил прогноз по чистому процентному доходу.
- Goldman Sachs. Финансовые результаты оказались выше рыночных прогнозов.
- Wells Fargo. Акции банка завершили торговую сессию снижением.
- Citigroup. Бумаги потеряли около 5,5% по итогам торгов.
Несмотря на различия в финансовых результатах, акции всех четырех банков закрылись в отрицательной зоне. Это показывает, что инвесторы обращают внимание не только на текущую прибыль, но и на перспективы доходности, стоимость фондирования и дальнейшую политику ФРС.
Следующими важными событиями станут публикации квартальных результатов Bank of America и Morgan Stanley, которые ожидаются до открытия американского рынка.
Инфляция в США станет главным испытанием для S&P 500
Основное внимание инвесторов сосредоточено на индексе потребительских цен (CPI). Отчет должен показать, насколько устойчивым остается инфляционное давление в американской экономике.
Согласно прогнозам, приведенным в обзоре, ожидаются следующие показатели:
- Общий CPI: рост на 0,6% за месяц на фоне повышения цен на топливо.
- Базовый CPI: замедление до 0,2% за месяц против 0,3% месяцем ранее.
Особое значение имеет базовая инфляция, которая исключает наиболее волатильные компоненты — продовольствие и энергоносители. Этот показатель помогает оценить устойчивость ценового давления и влияет на ожидания инвесторов относительно процентных ставок.
Если базовая инфляция превысит прогноз, доходности государственных облигаций США могут вырасти. Для фондового рынка это негативный сценарий, поскольку более высокие ставки увеличивают стоимость капитала и снижают привлекательность будущих доходов компаний.
Если инфляция окажется слабее ожиданий, поддержку могут получить прежде всего технологические компании и другие секторы, чувствительные к стоимости заимствований.
Доходность облигаций США усиливает давление на акции
Доходность 10-летних казначейских облигаций США, согласно исходному анализу, находится около 5,2%. Это близко к максимальным значениям более чем за 24 года.
Высокая доходность государственных бумаг создает конкуренцию акциям. Инвесторы получают возможность размещать средства в облигациях с относительно высокой доходностью, что может снижать спрос на более рискованные активы.
Особенно чувствительными к изменениям процентных ставок остаются технологические компании, стоимость которых во многом зависит от ожиданий будущей прибыли.
ФРС: инвесторы готовятся к дальнейшему повышению ставок
В представленном обзоре говорится, что рынок учитывает возможность как минимум трех повышений процентных ставок в течение следующих 12 месяцев.
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс, согласно приведенной информации, поддерживает еще одно повышение ставки в 2026 году и не ожидает ее снижения в 2027 году.
Подобные ожидания усиливают значение предстоящей статистики. Даже небольшое отклонение базовой инфляции от прогноза может вызвать заметную реакцию на рынке облигаций, валют и акций.
При этом рыночные ожидания не являются гарантией будущих решений ФРС. Денежно-кредитная политика будет зависеть от динамики инфляции, занятости и других экономических показателей.
Акции производителей чипов снижаются пятый день подряд
Дополнительное давление на американский рынок оказывает технологический сектор. По данным обзора, акции производителей микрочипов снижаются уже пятую торговую сессию подряд.
Среди основных причин выделяются усиление конкуренции со стороны китайских производителей микросхем памяти, предупреждения Broadcom о повышенных отраслевых рисках и ужесточение финансовых условий.
При этом, несмотря на недавнюю коррекцию, сектор производителей чипов с начала года прибавил около 70%. Такой значительный рост повышает чувствительность акций к негативным новостям и изменениям ожиданий инвесторов.
Продолжительное снижение бумаг производителей микросхем также отражается на настроениях вокруг компаний, связанных с развитием искусственного интеллекта.
Anthropic готовится к встрече с инвесторами
Еще одним событием дня станет встреча компании Anthropic с институциональными инвесторами в Сан-Франциско.
Как ожидается, разработчик систем искусственного интеллекта представит первые финансовые результаты за третий квартал. По сообщениям СМИ, компания рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO) в ноябре.
Для инвесторов особое значение будут иметь показатели выручки, расходов и перспективы дальнейшего роста бизнеса. Слабые результаты способны усилить опасения относительно высоких оценок компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта.
При этом предполагаемые сроки IPO остаются планами, а не подтвержденным фактом размещения акций.
Технический анализ S&P 500: ключевые уровни
Несмотря на краткосрочные риски, техническая картина американского фондового рынка остается преимущественно позитивной.
Индекс S&P 500 удерживается выше основных скользящих средних, что указывает на сохранение восходящего тренда.
Ключевые скользящие средние:
- 50-дневная SMA — около 7 793 пунктов.
- 100-дневная SMA — около 7 744 пунктов.
- 200-дневная SMA — около 7 706 пунктов.
Ближайшие уровни поддержки:
- 7 800 пунктов — ближайшая психологическая поддержка.
- 7 745 пунктов — следующая важная зона поддержки.
Ключевые уровни сопротивления:
- 7 819 пунктов — район рекордного закрытия.
- 7 845 пунктов — внутридневной максимум.
- 7 900 пунктов — следующая потенциальная цель покупателей.
Если индекс закрепится выше 7 819 пунктов, внимание инвесторов может сместиться к отметкам 7 845 и 7 900. В случае снижения ниже 7 800 пунктов ближайшим важным ориентиром станет область 7 745 пунктов.
Что будет с американским фондовым рынком
S&P 500 подходит к публикации инфляционных данных вблизи исторических максимумов. Рост почти на 15% с начала года свидетельствует о сохраняющемся интересе инвесторов к американским акциям, однако высокие оценки отдельных секторов увеличивают чувствительность рынка к негативным новостям.
Главными факторами ближайших торгов станут базовая инфляция, реакция доходностей государственных облигаций и корпоративная отчетность.
Более слабый CPI способен поддержать движение индекса к новым максимумам. Если же инфляция превысит ожидания, рынок может столкнуться с усилением продаж, прежде всего в технологическом секторе.
Пока S&P 500 остается выше ключевых скользящих средних, восходящий тренд сохраняется. Однако дальнейший рост будет зависеть от того, смогут ли экономические данные и корпоративные результаты оправдать высокие ожидания инвесторов.
Ранее мы рассказывали, как рост доходности американских облигаций до 5,3% усилил давление на фондовый рынок США. Высокая стоимость заимствований остается одним из главных рисков для S&P 500, особенно для технологических компаний с высокими рыночными оценками.
