Американские фьючерсы начали неделю небольшим ростом. S&P 500 прибавляет около 0,2%, Nasdaq 100 — примерно 0,1%. После двух недель снижения Уолл-стрит готовится сразу к двум испытаниям: решению ФРС США по процентной ставке и квартальной отчетности Alphabet, Microsoft и Amazon, передает DKNews.kz.
На этой неделе финансовые результаты представят около трети компаний из индекса S&P 500. Особое внимание приковано к технологическим гигантам: инвесторы хотят понять, оправдывают ли доходы от искусственного интеллекта многомиллиардные вложения в дата-центры и вычислительную инфраструктуру.
Дополнительную поддержку рынку оказывает снижение доходности американских гособлигаций. Однако неожиданно жесткий сигнал ФРС или слабые прогнозы Big Tech способны быстро изменить настроение инвесторов.
Уолл-стрит завершила неделю снижением
Предыдущая торговая сессия оказалась отрицательной для всех трех основных американских индексов.
По итогам пятницы:
- S&P 500 снизился на 0,52%, до 7 623,68 пункта.
- Dow Jones потерял 1,23%, завершив торги на отметке 52 215,16 пункта.
- Nasdaq опустился на 0,21%, до 25 955,34 пункта.
За неделю S&P 500 потерял около 0,5%, а Nasdaq — 0,7%. Таким образом, американский фондовый рынок продолжил двухнедельную серию снижения.
Главным источником неопределенности остается технологический сектор. После продолжительного роста акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, инвесторы стали требовательнее относиться к их оценкам и финансовым перспективам.
Alphabet, Microsoft и Amazon: главная проверка AI-ралли
Ключевым корпоративным событием недели станет публикация квартальных результатов трех крупнейших технологических компаний — Alphabet, Microsoft и Amazon.
Все три активно инвестируют в развитие искусственного интеллекта, облачных сервисов и дата-центров. Эти расходы измеряются миллиардами долларов и требуют значительных капитальных вложений.
Рынок будет оценивать не только выручку и прибыль, но и несколько других показателей:
- Темпы роста облачных подразделений и спроса на AI-сервисы.
- Объем капитальных затрат на дата-центры и вычислительные мощности.
- Влияние инвестиций в AI на прибыльность бизнеса.
- Прогнозы руководства на следующие кварталы.
Главный вопрос заключается в окупаемости инвестиций. Ранее рынок активно покупал технологические акции на ожиданиях стремительного развития AI. Теперь инвесторам нужны финансовые результаты, подтверждающие эти ожидания.
Если компании покажут уверенный рост доходов и убедительные прогнозы, это может вернуть спрос на технологические бумаги. Если же расходы продолжат расти быстрее прибыли, давление на сектор способно усилиться.
ФРС: рынок ждет решения по ставке
Еще одним важным событием станет двухдневное заседание ФРС, которое завершится в среду.
Согласно представленному рыночному обзору, участники торгов практически не ожидают повышения ставки на октябрьском заседании. Однако вероятность дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики в декабре оценивается примерно в 80%.
Поэтому для инвесторов важнее не само ближайшее решение, а комментарии регулятора относительно дальнейшей траектории процентных ставок.
Жесткая позиция ФРС может усилить давление на акции, особенно в технологическом секторе. Высокие ставки увеличивают стоимость финансирования и снижают привлекательность будущих доходов быстрорастущих компаний.
Более осторожные сигналы регулятора, напротив, способны поддержать спрос на рисковые активы.
Доходность Treasuries снизилась до 4,97%
Пока американские акции получают поддержку от рынка государственных облигаций.
Доходность десятилетних Treasuries опустилась примерно до 4,97% после достижения около 5,36% в начале октября.
Снижение почти на 0,4 процентного пункта уменьшает давление на фондовый рынок. Когда доходность надежных государственных облигаций падает, акции становятся относительно привлекательнее для части инвесторов.
Особенно чувствительны к этому технологические компании, стоимость которых во многом зависит от ожиданий будущего роста прибыли.
Однако ситуация может быстро измениться. Новый скачок нефтяных цен или жесткие заявления ФРС способны вновь подтолкнуть доходности вверх и усилить продажи акций.
PCE и ВВП США: какие цифры ждут инвесторы
Помимо решения ФРС и корпоративной отчетности, на этой неделе выйдет несколько важных макроэкономических показателей.
В центре внимания окажутся индекс расходов на личное потребление PCE, данные по ВВП США и статистика заявок на пособие по безработице.
Рыночные ожидания предполагают:
- Базовый PCE — около 3,1% в годовом выражении.
- Рост ВВП США — примерно 3,2% в годовом выражении.
- Заявки на пособие по безработице — дополнительный ориентир для оценки состояния рынка труда.
Если инфляция окажется выше ожиданий, инвесторы могут усилить ставки на дальнейшее повышение процентных ставок.
Сильные показатели экономического роста также способны укрепить аргументы в пользу сохранения жесткой политики ФРС. При этом слабые данные могут вызвать опасения относительно замедления американской экономики.
Прогноз S&P 500: уровни 7600 и 7700 пунктов
С технической точки зрения индекс S&P 500 находится вблизи важной зоны поддержки.
После закрытия предыдущей сессии на отметке 7 623,68 пункта ближайшим ориентиром для покупателей остается диапазон 7 600–7 620 пунктов.
Основные технические уровни:
- 7 600–7 620 — ближайшая зона поддержки.
- 7 550 — следующая цель при усилении снижения.
- 7 700 — ключевое сопротивление.
- 7 750–7 800 — следующая потенциальная зона роста.
Если S&P 500 удержится выше 7 600 пунктов, рынок может попытаться восстановиться к 7 700.
Для возвращения уверенного восходящего импульса индексу потребуется закрепиться выше этой отметки. Тогда следующими ориентирами станут 7 750–7 800 пунктов.
Потеря поддержки около 7 600, напротив, повысит вероятность снижения к 7 550 пунктам.
Что может изменить настроение Уолл-стрит
Американский фондовый рынок вступает в неделю, когда денежно-кредитная политика и корпоративные результаты могут одновременно изменить ожидания инвесторов.
С одной стороны, снижение доходности Treasuries создает благоприятные условия для восстановления акций. С другой — сохраняются риски нового повышения ставок и разочарования в темпах окупаемости инвестиций в искусственный интеллект.
Положительная отчетность Alphabet, Microsoft и Amazon вместе с умеренными сигналами ФРС может поддержать восстановление S&P 500 и Nasdaq.
Но если технологические компании не оправдают ожиданий, а регулятор подтвердит готовность продолжать ужесточение политики, двухнедельная коррекция американских индексов может затянуться.
Ранее мы рассказывали, как рост доходности американских облигаций до 5,3% усилил давление на S&P 500 и технологические акции. Теперь доходность снизилась, но вопросы к стоимости финансирования AI-инфраструктуры и устойчивости роста рынка остаются актуальными.
