Биткоин снова приблизился к $73 000. В среду, 11 ноября, BTC торгуется около $73 400 после снижения примерно на 2% за сутки. Крупнейшая криптовалюта остается возле трехмесячных минимумов на фоне неожиданно высокой инфляции в США и продолжающегося оттока капитала из биржевых фондов. Согласно статистике Farside Investors, за шесть торговых сессий со 2 по 9 ноября американские спотовые Bitcoin ETF потеряли около $1,48 млрд, передает DKNews.kz.
Дополнительное давление на криптовалюты оказало резкое изменение ожиданий относительно процентных ставок Федеральной резервной системы США. После публикации октябрьского CPI доллар укрепился, а доходность десятилетних американских государственных облигаций приблизилась к 5%. В результате Bitcoin опускался примерно до $72 650–72 700, вновь оказавшись вблизи важной долгосрочной поддержки.
Три главных сигнала для Bitcoin
Ситуация на криптовалютном рынке остается напряженной сразу по нескольким направлениям:
- Цена Bitcoin: около $73 400, снижение примерно на 2% за сутки.
- Минимум последних 24 часов: приблизительно $72 650–72 700.
- Bitcoin ETF: чистый отток около $1,48 млрд за 2–9 ноября.
- Инфляция США: общий CPI вырос на 0,4% за месяц, базовый — на 0,3%.
- Ключевая поддержка BTC: $72 500–73 000, далее $70 000.
Главная проблема для покупателей заключается в том, что одновременно ухудшились макроэкономические условия и ослаб институциональный спрос. Пока эти факторы сохраняются, восстановление Bitcoin остается затруднительным.
Почему биткоин снова падает
Еще в начале недели участники криптовалютного рынка рассчитывали на улучшение глобального спроса на рисковые активы.
Американские фондовые индексы в понедельник продемонстрировали сильное восстановление. Nasdaq вырос почти на 2,7%, а S&P 500 прибавил более 2%.
Однако Bitcoin практически не воспользовался этим ростом.
Уже во вторник ситуация ухудшилась после публикации октябрьской инфляции США. Статистика оказалась выше ожиданий экономистов и заставила инвесторов пересмотреть прогнозы по дальнейшим действиям ФРС.
Общий индекс потребительских цен увеличился на 0,4% за месяц против ожидавшихся 0,3%. Базовая инфляция, исключающая продовольствие и энергоносители, составила 0,3% вместо прогнозируемых 0,2%.
Для криптовалют это стало неблагоприятным сигналом.
Высокая инфляция увеличивает вероятность сохранения жесткой денежно-кредитной политики. Это означает более дорогие заемные средства, высокую доходность традиционных финансовых инструментов и ограниченные возможности для расширения долларовой ликвидности.
На таком фоне инвесторы обычно осторожнее относятся к активам с высокой волатильностью, включая Bitcoin.
Доллар укрепился, доходность Treasuries приблизилась к 5%
Реакция финансовых рынков на американскую инфляцию оказалась резкой.
Индекс доллара DXY поднялся примерно к 102,2 пункта. Доходность двухлетних государственных облигаций США достигла района 4,75%, а десятилетних — приблизилась к 5%.
Для Bitcoin это сочетание создает сразу несколько проблем.
Во-первых, укрепление доллара способно снижать привлекательность активов, номинированных в американской валюте, для части международных инвесторов.
Во-вторых, рост доходности Treasuries повышает привлекательность традиционных инструментов с фиксированным доходом.
В-третьих, высокие процентные ставки ограничивают доступность капитала для спекулятивных и долгосрочных инвестиционных стратегий.
Поэтому рынок криптовалют оказался под дополнительным давлением даже без новых негативных событий внутри самой отрасли.
ФРС: рынок больше не рассчитывает на скорое смягчение
После публикации CPI ожидания относительно декабрьского заседания Федеральной резервной системы заметно изменились.
Участники рынка практически полностью заложили повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Кроме того, инвесторы начали учитывать вероятность более агрессивного решения — повышения сразу на 50 базисных пунктов.
Пока такой сценарий не является основным, однако его появление в рыночных ожиданиях показывает масштаб переоценки денежно-кредитной политики.
Для Bitcoin особенно важно, что прежний аргумент о скором улучшении долларовой ликвидности временно утратил силу.
Если ФРС продолжит повышать ставки, стоимость капитала останется высокой. Это может ограничивать спрос на криптовалюты со стороны инвесторов, ориентированных на более рискованные инструменты.
При этом дальнейшие решения регулятора будут зависеть от новых данных по инфляции, занятости и экономической активности.
Из Bitcoin ETF вывели почти $1,5 млрд за шесть сессий
Вторым крупным источником давления на Bitcoin остаются потоки капитала через американские спотовые биржевые фонды.
С 2 по 9 ноября совокупный чистый отток из Bitcoin ETF составил около $1,48 млрд.
Из шести торговых сессий положительной оказалась только одна — 4 ноября, когда фонды получили $74,6 млн.
Динамика потоков за этот период:
- 2 ноября: отток $398,6 млн.
- 3 ноября: отток $115,6 млн.
- 4 ноября: приток $74,6 млн.
- 5 ноября: отток $430,2 млн.
- 6 ноября: отток $411,9 млн.
- 9 ноября: отток около $201 млн.
Особенно сильные продажи наблюдались 5 и 6 ноября. За эти два дня инвесторы вывели из фондов более $842 млн.
Это показывает, что снижение Bitcoin сопровождается не только краткосрочной активностью трейдеров, но и сокращением вложений через регулируемые инвестиционные инструменты.
BlackRock IBIT потерял $213,2 млн за день
Одним из наиболее заметных событий стала динамика крупнейшего спотового Bitcoin ETF — iShares Bitcoin Trust от BlackRock.
9 ноября чистый отток из IBIT составил $213,2 млн.
При этом фонд Morgan Stanley MSBT получил $22,1 млн, а ARKB потерял $9,9 млн.
В результате общий баланс американских Bitcoin ETF за день оказался отрицательным примерно на $201 млн.
Эта статистика особенно важна, поскольку BlackRock IBIT остается одним из крупнейших каналов институционального доступа к Bitcoin.
Продолжительные оттоки из фонда свидетельствуют об осторожности инвесторов, использующих традиционную финансовую инфраструктуру для вложений в криптовалюту.
При этом отрицательные потоки ETF не обязательно означают немедленную продажу аналогичного объема Bitcoin на открытом рынке. Механизм создания и погашения паев сложнее, а на цену также влияют операции на криптобиржах и рынке деривативов.
Тем не менее устойчивый отток капитала остается неблагоприятным сигналом для спроса.
Данные за 10 ноября: отток может оказаться еще больше
На момент первоначальной оценки рынка последними полностью подтвержденными данными Farside оставались результаты за 9 ноября.
При этом обновленные агрегированные данные за 10 ноября указывают на дополнительный чистый отток около $95 млн.
В частности, из BlackRock IBIT было выведено около $78,2 млн, из Fidelity FBTC — $36,8 млн. Одновременно Morgan Stanley MSBT получил около $20 млн.
Если учитывать эти обновленные показатели, совокупный отток из американских спотовых Bitcoin ETF с начала ноября достигает приблизительно $1,58 млрд.
Таким образом, даже после снижения BTC к трехмесячным минимумам признаков устойчивого возвращения институционального спроса пока не наблюдается.
Почему институциональные потоки так важны для Bitcoin
Спотовые Bitcoin ETF позволяют инвесторам получать доступ к криптовалюте через традиционные брокерские счета.
Для крупных финансовых организаций такие инструменты часто удобнее прямого владения цифровыми активами, поскольку используют привычную инфраструктуру фондового рынка.
Поэтому притоки и оттоки ETF стали одним из важных индикаторов спроса на Bitcoin.
Когда инвесторы увеличивают вложения в фонды, это может создавать дополнительную поддержку базовому активу.
Когда средства выводятся на протяжении нескольких сессий подряд, рынок получает сигнал о снижении интереса к криптовалютному риску.
Однако потоки ETF необходимо оценивать вместе с другими показателями: объемами торгов, открытым интересом на фьючерсном рынке, ликвидациями позиций и общей динамикой доллара.
В нынешней ситуации эти факторы складываются преимущественно не в пользу покупателей.
Bitcoin около $73 000: почему эта зона критически важна
С технической точки зрения BTC приблизился к одной из наиболее значимых областей поддержки.
В течение последних суток цена опускалась примерно до $72 650–72 700, после чего частично восстановилась к $73 400.
Ближайшая поддержка находится в диапазоне $72 500–73 000.
Эта область важна не только как недавний минимум. Вблизи нее проходят долгосрочные технические ориентиры, за которыми следят участники криптовалютного рынка.
Устойчивое закрепление ниже $72 500 может усилить продажи и открыть возможность движения к психологической отметке $70 000.
Если и этот уровень не удержится, следующей заметной областью поддержки станет район $68 000.
Для покупателей первоочередная задача — вернуть Bitcoin выше $74 500–75 000.
Следующее сопротивление находится около $76 000.
Закрепление выше этой отметки может стать первым более убедительным признаком стабилизации после продолжительного снижения.
Технические уровни BTC на ближайшие сессии
Основные ориентиры для участников рынка:
- Ближайшая поддержка: $72 500–73 000.
- Психологическая поддержка: $70 000.
- Следующая область поддержки: $68 000.
- Первое сопротивление: $74 500–75 000.
- Следующее сопротивление: $76 000.
Пока Bitcoin остается ниже $75 000, краткосрочная техническая картина сохраняет преимущество продавцов.
При этом удержание области $72 500–73 000 способно создать условия для технического отскока, особенно если давление со стороны доллара и американских доходностей ослабнет.
Три сценария для Bitcoin
Дальнейшая динамика BTC будет зависеть от макроэкономических ожиданий, институциональных потоков и способности покупателей защитить текущую поддержку.
Негативный сценарий. Если доллар продолжит укрепляться, а оттоки из ETF сохранятся, Bitcoin может закрепиться ниже $72 500. В таком случае следующей целью продавцов станет $70 000, а при усилении давления — $68 000.
Нейтральный сценарий. Если продажи замедлятся, BTC может перейти к консолидации в диапазоне $72 500–75 000. Такой сценарий позволит рынку стабилизироваться, но сам по себе не будет означать завершения снижения.
Позитивный сценарий. Ослабление доллара, снижение доходностей Treasuries и возвращение притока капитала в ETF могут поддержать восстановление выше $75 000. Следующим ориентиром станет $76 000.
Для более устойчивого улучшения рыночной картины потребуется не только технический отскок, но и изменение институциональных потоков.
Что это означает для инвесторов в Казахстане
Динамика Bitcoin имеет значение и для казахстанских инвесторов, использующих криптовалютные платформы и биржевые инструменты, связанные с цифровыми активами.
Снижение BTC влияет на стоимость соответствующих вложений, однако итоговый результат зависит от цены покупки, валютных колебаний и комиссий.
Для инвесторов, оценивающих портфель в теңге, дополнительным фактором остается курс доллара.
Укрепление американской валюты может частично менять результат пересчета долларовой стоимости актива в национальную валюту, но не устраняет риск падения самого Bitcoin.
Особенно важно учитывать высокую волатильность криптовалют и возможность резких изменений котировок в периоды публикации американской макроэкономической статистики.
Главные вопросы о Bitcoin и падении к $73 000
Почему Bitcoin снова падает?
Октябрьская инфляция США оказалась выше ожиданий, усилив прогнозы повышения ставки ФРС. На этом фоне выросли доходности американских облигаций и укрепился доллар, что создало дополнительное давление на криптовалюты.
Сколько сейчас стоит Bitcoin?
На момент рассматриваемой рыночной ситуации BTC торгуется около $73 400 после внутрисуточного снижения примерно к $72 650–72 700.
Продолжаются ли оттоки из Bitcoin ETF?
Да. За 2–9 ноября подтвержденный чистый отток составил около $1,48 млрд. Обновленные данные за 10 ноября указывают на дополнительные потери примерно $95 млн.
Может ли Bitcoin упасть до $70 000?
Такой сценарий возможен при устойчивом пробое поддержки $72 500–73 000. Однако дальнейшее движение будет зависеть от спроса, макроэкономических условий и активности инвесторов.
Что необходимо для восстановления BTC?
Первым позитивным сигналом станет возвращение выше $74 500–75 000. Для более заметного улучшения технической картины потребуется закрепление выше $76 000.
Как решения ФРС влияют на Bitcoin?
Повышение ставок делает финансирование дороже и увеличивает привлекательность традиционных долларовых инструментов. Это может ограничивать спрос на рисковые активы, включая криптовалюты.
Ранее мы рассказывали, почему Bitcoin опустился ниже $75 000 на фоне масштабного оттока средств из ETF. Теперь давление усилилось: высокая инфляция США ухудшила ожидания по долларовой ликвидности, а новые данные о движении капитала подтверждают осторожность институциональных инвесторов. Ближайшим испытанием для BTC становится способность удержать поддержку в районе $72 500–73 000.
