Не грех: как инвестировать в исламе и христианстве

6235
Фото: Unsplash

Почти 10% казахстанцев инвестируют на фондовом рынке. По данным на 1 августа 2023 года в Казахстане открыто 2 030 000 брокерских счетов. Еще год назад это число было почти в 5 раз меньше. Интерес к инвестициям в стране объясняется нашумевшим IPO «КазМунайГаза», появлением возможности открыть брокерский счет онлайн, а также запуском омнибус-счетов (включающих активы не одного инвестора, а сразу нескольких).

Что до остального населения, то причины отказа от инвестирования у каждого свои: кто-то об этом просто не задумывается и продолжает искать спасение в кредитах; кто-то боится, что уже не в том возрасте/не в том финансовом положении; кто-то просто не знает, с чего начать. А в некоторых случаях играет роль фактор религии. Ведь в Казахстане проживает, согласно переписи 2021 года, 69% мусульман и 17% христиан. И помимо правил инвестирования нужно разобраться еще с тем, что говорят на эту тему Шариат и Закон Божий.

Инвестиции в исламе

Инвестирование по канонам Шариата называется халяльным. Торговать на фондовом рынке мусульманам можно, но необходимо соблюдать определенные правила.

Так, запрещено инвестировать в долговые инструменты с процентными выплатами. То есть такой инструмент, как облигации, для мусульман категорически закрыт. Ведь покупая облигации, инвестор дает в долг компании под фиксированные проценты. По сути, это является ростовщичеством, что запрещено нормами Шариата.

Отсюда следует, что нельзя инвестировать в компании, основной доход которых связан с процентами от долгов. В основном к таким компаниям относятся банки.

Один из самых популярных инструментов исламских инвесторов – инвестиции в акции. Покупая акции, человек становится совладельцем компании, что разрешено нормами Шариата. Но здесь главный вопрос: чем занимается компания и откуда у нее доходы.

Запрещенные отрасли

Не соответствуют правилам ислама производство и продажа алкоголя и табачных изделий, торговля оружием и наркотическими веществами, финансовые учреждения, игорный бизнес, производство продуктов из свинины и индустрия развлечений для взрослых. Также вызывает споры гостиничный бизнес, в котором постояльцам могут предлагать запрещенные в исламе виды отдыха.

Финансовые показатели

На следующем этапе у бизнесов, которые прошли предварительный отбор, необходимо изучить финансовые показатели. В инвестиционный портфель мусульманина могут попасть только акции тех компаний, у которых каждый из этих показателей: совокупный долг, сумма средств на счете и процентных бумаг, а также дебиторская задолженность – составляет менее 30% от средней за два года капитализации компании. Прибыль, полученная от запрещенных видов деятельности, не должна превышать 5% от чистой прибыли.

Узнав об этих ограничениях, можно подумать, что исламские инвесторы должны вкладывать деньги лишь в экзотические предприятия. На деле же в состав религиозных индексов входят общеизвестные мировые бренды, но с некоторыми оговорками.

Инструменты инвестора

Если инвесторы-мусульмане готовы трудиться и изучать показатели компаний, читать финансовую аналитику и принимать самостоятельные решения, то в этом им помогут два основных инструмента: ETF и акции.

Халяльные ETF

Аббревиатура ETF расшифровывается как exchange traded fund (фонд, который торгуется на бирже). Это инструмент, позволяющий вкладывать деньги не в одну акцию (скажем, Apple) а в крохотные доли сразу множества акций, собранных для удобства инвесторов в единый фонд – ETF.

Исламские ETF включают компании, следующие правилам Шариата. Обычно эти фонды дублируют всемирно известные биржевые фонды, исключая из них компании, которые не соответствуют религиозным канонам.

Фонд SP Funds S&P 500 Shariah Industry Exclusions ETF (SPUS) – это тот же S&P 500, но удаливший из своего состава нехаляльные бренды. Таким образом из 500 компаний индекса остается около 200 предприятий.

В число разрешенных компаний из S&P 500 в этот индекс входят, например, Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Exxon Mobil, Visa, Chevron. Alphabet и Meta относятся к сомнительным. В список с пометкой «не халяль» попадают компании Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs и другие.

Если сравнивать SP500 c халяльным SPUS, то во втором вес таких компаний, как Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla примерно в два раза больше, чем в первом. А значит, колебание курсов на акции технологических гигантов будет ощутимо влиять на цену SPUS, которая на момент написания статьи равняется $31, и за последний год показала рост на 5.12%.

К другим халяльным ETF относятся Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL), Wahed Dow Jones Islamic Wrld (UMMA), SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF (SPSK) и другие.

Индексные вложения по правилам ислама отличаются от обычных в основном подходам, а не результатом. Однако практически все фонды берут высокую комиссию за управление. Вероятно, это связано с тем, что их руководство регулярно проверяет компании на соответствие нормам Шариата, затрачивая на это дополнительные усилия.

Unsplash

Халяльные акции

Что касается покупки акций (ценных бумаг, закрепляющих за акционером право на долю в бизнесе), то разрешенные компании можно выявить, посмотрев их список в составе тех же исламских ETF. Также с этим могут помочь специальные сервисы, например, сайт muslimxchange.com или приложение для халяльных инвестиций Zoya. Оба бесплатны, но требуют регистрации.

Если хочется инвестировать уже сейчас, но самостоятельно разбираться в вопросе пока непросто, можно воспользоваться предложениями исламских банков – в Казахстане это Al Hilal и «Заман-банк». Оба финучреждения предлагают такую услугу, как «мудараба» – инвестиционный депозит, при котором вкладчик передает свои деньги банку для инвестирования в проекты с различным уровнем риска.

Следует помнить, что как в случае самостоятельной работы, так и в случае передачи средств брокеру, никто не может гарантировать доходность, ведь вложения в любой бизнес всегда сопряжены с риском.

Инвестиции в христианстве

На вопрос о том, можно ли православным инвестировать, в Православной Церкви Казахстана кратко отвечают: «Можно. Значение имеет, с какими намерениями вы это делаете. Выбирая акции, нужно руководствоваться общехристианскими принципами. В любом случае, каждое действие нужно начинать с молитвы, чтоб это занятие было не в соблазн, не в погибель».

Чего при инвестировании следует остерегаться христианину — так это азарта. Если избегать неумеренности, когда зарабатывание денег становится смыслом всей жизни, то данный вид заработка не нарушает христианских догматов, говорят священнослужители.

Запрещенные отрасли

Христианство, как и ислам, осуждает ростовщичество. Однако современные финансовые организации и древнее ростовщичество — явления разного порядка, отмечает диакон Алексей Кнутов: ростовщик перестает быть ростовщиком, как только кредитные операции, выполняемые им, превращаются в систему. Церковь же запрещает не извлечение прибыли как таковое и не сами проценты, а именно неправедное обогащение: нельзя наживаться на несчастье другого.

Таким образом, православие не запрещает и покупку облигаций (долговых ценных бумаг), ведь, по сути, это — поддержка бизнеса или государства, и при благоприятном исходе и заемщик, и кредитор останутся удовлетворенными результатом.

Инвестиции часть современной экономики, без которой невозможно ее развитие, говорит Артем Соловьев, заместитель ректора по научной работе Алматинской православной духовной семинарии, и поясняет:

«Фонды, банки обеспечивают в современном мире стабильное развитие экономики. Для этого они привлекают средства инвесторов, которые делают вклад в строительство новых объектов, развитие различных социальных и экономических программ. Инвестиции в такие позитивные проекты, которые еще и позволяют получать прибыть, никак не могут быть нравственно вредны» Артем Соловьев

Конечно, по словам Артема Соловьева, недопустимо для христианина инвестировать в греховную деятельность: наркоторговлю, проституцию, финансовые пирамиды, производство оружия, алкоголя, табака. Можно вкладывать в акции, но разборчиво, с рассуждением о том, что именно производит фирма, которая выпустила эти акции.

Христианские ETF и акции

Если православный инвестор не имеет опыта или времени на то, чтобы самостоятельно изучать и оценивать бизнес, то в этом могут помочь христианские ETF. Существуют особые христианские инвестиционные фонды, где собраны акции только тех компаний, чьи принципы не противоречат заповедям Христа. Вот некоторые из индексов, собранных из компаний США:

Inspire 100 ETF (BIBL) — в состав фонда входит, например, разработчик программного обеспечения ServiceNow. После обвинений в мошенничестве в 2000-е годы основатели фирмы покаялись в содеянном и возродили предприятие, изменив позиционирование и встав у истоков облачных технологий. Также наибольшую долю в этом ETF занимают Инвестиционный фонд недвижимости Prologis и создатель роботов для инновационных операций Intuitive Surgic.

Inspire Global Hope ETF (BLES) — BLES, как и BIBL, включает в себя самые вдохновляющие, основанные на Библейских ценностях компании, которые «приносят благословение своим клиентам, обществу и миру». Среди них: производитель материнских плат Super Micro, банк First Horizon и продавец электроприборов Delta Elec. Фонд регулярно оценивает стоимость компаний, сравнивает ее с рыночной капитализацией и проводит ежеквартальную ребалансировку.

Inspire Tactical Balanced ETF (RISN) — содержит в своем составе только активы-убежища: акции компаний с высокой капитализацией (Analog Devices, Autozone Inc, Marketaxess) и казначейские облигации США.

Сервисы, с помощью которых можно проверить бизнес на соответствие христианской морали, сложно найти даже на английском, не говоря уже о русском и казахском языках. Компании, не противоречащие Библии, можно отыскать в составе тех же биржевых фондов. Но проще всего православному инвестору найти брокера, разделяющего его взгляды. Чтобы не столкнуться с мошенниками, следует выбирать только лицензированного брокера — все они представлены на сайте Казахстанской фондовой биржи (KASE).

А можно и вовсе не ограничивать себя: есть отличные светские варианты, которые не будут нарушать убеждений верующего. Выбрать их можно как самостоятельно, так и в списках, посвященных социально ответственному инвестированию (Socially Responsible Investing). Это общемировой тренд на экологичность, честность, прозрачность бизнеса. Критерии социально ответственных инвесторов отличаются от православных только отношением к некоторым вопросам, например, к абортам и однополым бракам.

Вот что протоиерей Дионисий Свечников говорит по поводу инвестиций в православии: «Грех — это нарушение заповедей Божьих. Нет такой заповеди — не покупай акции. Нет никакой необходимости рассматривать каждую отдельную банковскую операцию с духовной позиции». Таким образом, главным мерилом для православного инвестора остается его христианская совесть.

Вырваться из крысиных бегов

Жить в Казахстане становится все дороже: цены на продукты подскочили за последний год на 14,6%; одежда, электроника и техника, игрушки и книги – на 15,8%. Банковские депозиты смягчают удары инфляции по кошельку, но точно не делают людей богачами. Во всем мире, стремясь обеспечить себе финансовую свободу и домик в горах к пенсии, люди обращаются к инвестициям.

Без знаний идти на фондовый рынок довольно рискованно. Но начать с малого – узнать о том, как грамотно распоряжаться своими финансами – можно в любом возрасте, при любом достатке и любом вероисповедании.

Полина Чихичина, АПН

Международное информационное агентство «DKNews» зарегистрировано в Министерстве культуры и информации Республики Казахстан. Свидетельство о постановке на учет № 10484-АА выдано 20 января 2010 года.

Тема
Обновление
МИА «DKNews» © 2006 -